Ключевая ставка вновь может вырасти: ожидается, что на заседании 13 сентября ЦБ повысит ее до 20% – сейчас она составляет 18%. Произойдет ли очередное повышение (и когда) – вопрос открытый.
КС держится на очень высоких значениях вот уже 2,5 года. Как на это реагирует рынок ипотечного кредитования мы знаем: сегодня размер ежемесячных взносов по ипотеке – в 2-2,5 раза больше стоимости аренды той же самой квартиры.
В этой связи удивляет, что "ЦИАН", "Яндекс Недвижимость" и другие estate-классифайды отчитываются о росте прибыли и выручки. Как им это удается в столь непростых рыночных условиях?
"Первичка" и "вторичка" идут в разных направлениях
Предпосылок для уменьшения ключевой ставки нет. Она как минимум останется на прежнем уровне – в этой связи вкладываться в новостройки или, тем более, брать ипотеку – дело невыгодное. Тем более, что прежние льготные ипотечные программы постепенно отменяют.
Прогнозы для вторичного рынка – другие. На фоне падающего спроса цена будет корректироваться вниз. Предположительно, по 1% в месяц. Максимум потребительской активности тут – это покупка недвижимости "с рук" и кредитование на минимальные суммы.
И это – окно возможностей для классифайдов недвижимости:
1) Сервисы вроде "ЦИАН" и "Домклик" предоставляют услуги по оценке стоимости объектов, а также помощь в переговорах по купле-продаже. Во "вторичке" такие услуги куда более востребованы, чем в первичном сегменте.
2) Большую часть доходов классифайдам приносит публикация объявлений частыми лицами и агентами. С 2022 года темпы публикации несколько раз достигали пиков. Не стоит забывать и о новостройках: в условиях охлажденного рынка они тратят дополнительные деньги на продвижение своих объявлений. Для них это издержки, для классифайдов – ощутимая прибавка к выручке.
3) Спрос на аренду и съем недвижимости растет. Главные бенефициары – тоже классифайды.
4) Электронная коммерция сильно потеснила офлайн-продажи. Ни КС, ни другие испытания для отечественных рынков на этот тренд не повлияют. Прибыль классифайдов и маркетплейсов будет продолжать расти и в обозримом будущем.
КС держится на очень высоких значениях вот уже 2,5 года. Как на это реагирует рынок ипотечного кредитования мы знаем: сегодня размер ежемесячных взносов по ипотеке – в 2-2,5 раза больше стоимости аренды той же самой квартиры.
В этой связи удивляет, что "ЦИАН", "Яндекс Недвижимость" и другие estate-классифайды отчитываются о росте прибыли и выручки. Как им это удается в столь непростых рыночных условиях?
"Первичка" и "вторичка" идут в разных направлениях
Предпосылок для уменьшения ключевой ставки нет. Она как минимум останется на прежнем уровне – в этой связи вкладываться в новостройки или, тем более, брать ипотеку – дело невыгодное. Тем более, что прежние льготные ипотечные программы постепенно отменяют.
Прогнозы для вторичного рынка – другие. На фоне падающего спроса цена будет корректироваться вниз. Предположительно, по 1% в месяц. Максимум потребительской активности тут – это покупка недвижимости "с рук" и кредитование на минимальные суммы.
И это – окно возможностей для классифайдов недвижимости:
1) Сервисы вроде "ЦИАН" и "Домклик" предоставляют услуги по оценке стоимости объектов, а также помощь в переговорах по купле-продаже. Во "вторичке" такие услуги куда более востребованы, чем в первичном сегменте.
2) Большую часть доходов классифайдам приносит публикация объявлений частыми лицами и агентами. С 2022 года темпы публикации несколько раз достигали пиков. Не стоит забывать и о новостройках: в условиях охлажденного рынка они тратят дополнительные деньги на продвижение своих объявлений. Для них это издержки, для классифайдов – ощутимая прибавка к выручке.
3) Спрос на аренду и съем недвижимости растет. Главные бенефициары – тоже классифайды.
4) Электронная коммерция сильно потеснила офлайн-продажи. Ни КС, ни другие испытания для отечественных рынков на этот тренд не повлияют. Прибыль классифайдов и маркетплейсов будет продолжать расти и в обозримом будущем.
Товарооборот России со странами Азии с 2014 по 2024 год вырос с 29% до 66%. Понятно, что если где-то прибыло, то где-то и убыло - и не трудно догадаться где именно. С ЕС торговля за то же время упала с с 47% до 11%.
В случае Азии интересно и распределение процентов по странам. Как это ни удивительно для многих, но вырос объема товарооборота не только за счет Китая: если 10 лет назад на страны Азии, не включая Китай, в 2014-м приходилось 18%, а отдельно на КНР — 11%, то сегодня это распределение выглядит так: 34% - на Китай и 32% - на другие страны региона.
Ни Китай, разумеется, остается главным драйвером - в этом году ждем обновления рекорда товарооборота. Другое дело, что КНР наращивает темы торговли не только с РФ, но и с нашими соседями - в Центральной Азии Китай уже обогнал РФ.
В случае Азии интересно и распределение процентов по странам. Как это ни удивительно для многих, но вырос объема товарооборота не только за счет Китая: если 10 лет назад на страны Азии, не включая Китай, в 2014-м приходилось 18%, а отдельно на КНР — 11%, то сегодня это распределение выглядит так: 34% - на Китай и 32% - на другие страны региона.
Ни Китай, разумеется, остается главным драйвером - в этом году ждем обновления рекорда товарооборота. Другое дело, что КНР наращивает темы торговли не только с РФ, но и с нашими соседями - в Центральной Азии Китай уже обогнал РФ.
Какие бы успехи ни демонстрировала российская экономика в адаптации к новым реальностям, но сохраняются сложности, которые пока не решены (и не могли быть решены за такой небольшой срок).
Главная из них - зависимость от импортных материалов и оборудования и недостаток отечественных поставщиков: 53% предприятий говорят об отсутствии в России альтернативных поставщиков (данные ИПН РАН).
Цифра большая, но надо понимать, с чего процесс начинался. А начинался он с 62% в середине 2022-го года. Выросло (на 7%) и число компаний, которые нашли поставщиков в дружественных странах.
Зависимость от промышленного импорта - по сути, тяжелый наркотик, слезть с которого крайне сложно - поэтому эти 9%, которые переориентировались с западных на российских поставщиков, результат не слабый.
Имеем в виду, что санкции - это не только новые возможности для поставщиков, но и головная боль одновременно. Да, появился дополнительный спрос на их продукцию (нередко - только потенциальную), но при этом те же санкции сильно осложнили закупку сырья и комплектующих.
И тем не менее некоторые опасения, которые выглядели реальные два года назад, не оправдались - например, меньше предприятий стали говорить о рисках снижения качества продукции из-за отказа от импортных деталей.
Главная из них - зависимость от импортных материалов и оборудования и недостаток отечественных поставщиков: 53% предприятий говорят об отсутствии в России альтернативных поставщиков (данные ИПН РАН).
Цифра большая, но надо понимать, с чего процесс начинался. А начинался он с 62% в середине 2022-го года. Выросло (на 7%) и число компаний, которые нашли поставщиков в дружественных странах.
Зависимость от промышленного импорта - по сути, тяжелый наркотик, слезть с которого крайне сложно - поэтому эти 9%, которые переориентировались с западных на российских поставщиков, результат не слабый.
Имеем в виду, что санкции - это не только новые возможности для поставщиков, но и головная боль одновременно. Да, появился дополнительный спрос на их продукцию (нередко - только потенциальную), но при этом те же санкции сильно осложнили закупку сырья и комплектующих.
И тем не менее некоторые опасения, которые выглядели реальные два года назад, не оправдались - например, меньше предприятий стали говорить о рисках снижения качества продукции из-за отказа от импортных деталей.
Chery Automobile – крупнейшая в РФ иностранная компания по объему выручки: общие доходы автопроизводителя в России составили 590,3 млрд рублей.
Можно ли считать это триумфом экономического разворота на Восток? Да, но есть пара нюансов:
• Вверху топа крупнейших ино-компаний – все те же игроки, что и в 2021. Некоторые ушли, но в основном – то же самое. И компании эти не просто остались, но радикально нарастили свою выручку. JT Group стали зарабатывать на 53% больше, Philip Morris – на 22%, Nestle – на 12%. Этот феномен мы описывали уже не раз: иностранцы будут держаться за прибыльный российский рынок до последнего.
• Китайских компаний в топе стало больше. Но появляются они в РФ в очень ограниченном количестве. Китай зарабатывает в России с большим удовольствием, но у наших производителей есть свои интересы: среди них – свободные ниши, которые хотят заполнить они.
В случае с автомобилями доминация китайцев – неудивительна: в топе по продажам у нас Lada Vesta, но места, начиная со второго, занимают в основном машины из Поднебесной.
На других рынках выше и конкуренция, и количество игроков. Отечественный бизнес заинтересован в том, чтобы предоставлять потребителям лучший продукт и развиваться в РФ теми же темпами, что и китайские компании. Пошлины, сборы и господдержка – в помощь.
Можно ли считать это триумфом экономического разворота на Восток? Да, но есть пара нюансов:
• Вверху топа крупнейших ино-компаний – все те же игроки, что и в 2021. Некоторые ушли, но в основном – то же самое. И компании эти не просто остались, но радикально нарастили свою выручку. JT Group стали зарабатывать на 53% больше, Philip Morris – на 22%, Nestle – на 12%. Этот феномен мы описывали уже не раз: иностранцы будут держаться за прибыльный российский рынок до последнего.
• Китайских компаний в топе стало больше. Но появляются они в РФ в очень ограниченном количестве. Китай зарабатывает в России с большим удовольствием, но у наших производителей есть свои интересы: среди них – свободные ниши, которые хотят заполнить они.
В случае с автомобилями доминация китайцев – неудивительна: в топе по продажам у нас Lada Vesta, но места, начиная со второго, занимают в основном машины из Поднебесной.
На других рынках выше и конкуренция, и количество игроков. Отечественный бизнес заинтересован в том, чтобы предоставлять потребителям лучший продукт и развиваться в РФ теми же темпами, что и китайские компании. Пошлины, сборы и господдержка – в помощь.
У "Мечела" проблемы. Почему это важно для всего отечественного бизнеса
За лето акции сырьевой компании "Мечел" – она поставляет уголь и металлы для промпредприятий – обвалились примерно в два раза. С начала года же ценные бумаги компании обесценились в три раза.
Повод для последнего обвала – публикация отчетности компании за I полугодие: выяснилось, что чистый убыток компании составил 16,7 млрд рублей – это почти в пять раз больше, чем годом ранее.
Что случилось с "Мечелом"? Основных причин – две:
1. Санкции. Значимые активы компании – металлотрейдеры и угольные трейдеры – размещены в Европе и Азии. В феврале "Мечел" вошел в санкционный список США, потерял контроль над европейским предприятием, а азиатское продал себе в убыток. Компания теряет способы заработка.
2. Долг. На уплату процентов по займам в 2024 "Мечел" потратил 18,1 млрд рублей – это почти в 2 раза больше, чем в 2023. Тут виноваты как динамика КС ЦБ, так и крупный размер долга.
Сегодня "Мечел" фактически заперт на российском рынке. С 2022 компания так и не переориентировалась на Восток, а вынужденный разворот идет со скрежетом: резкая попытка перенаправить экспорт в Китай обошлась Коржову ростом себестоимости на 17%.
В общем-то, история поучительная. Большинство отечественных игроков открыты к сотрудничеству с западным бизнесом – это правильно. Что грубо и ошибочно – это класть все яйца в одну корзину. В текущих условиях необходимы 1) географическая диверсификация с обязательными хабами на Востоке; 2) понимание, чем бизнес может быть полезен отечественному рынку, а рынок – бизнесу.
За лето акции сырьевой компании "Мечел" – она поставляет уголь и металлы для промпредприятий – обвалились примерно в два раза. С начала года же ценные бумаги компании обесценились в три раза.
Повод для последнего обвала – публикация отчетности компании за I полугодие: выяснилось, что чистый убыток компании составил 16,7 млрд рублей – это почти в пять раз больше, чем годом ранее.
Что случилось с "Мечелом"? Основных причин – две:
1. Санкции. Значимые активы компании – металлотрейдеры и угольные трейдеры – размещены в Европе и Азии. В феврале "Мечел" вошел в санкционный список США, потерял контроль над европейским предприятием, а азиатское продал себе в убыток. Компания теряет способы заработка.
2. Долг. На уплату процентов по займам в 2024 "Мечел" потратил 18,1 млрд рублей – это почти в 2 раза больше, чем в 2023. Тут виноваты как динамика КС ЦБ, так и крупный размер долга.
Сегодня "Мечел" фактически заперт на российском рынке. С 2022 компания так и не переориентировалась на Восток, а вынужденный разворот идет со скрежетом: резкая попытка перенаправить экспорт в Китай обошлась Коржову ростом себестоимости на 17%.
В общем-то, история поучительная. Большинство отечественных игроков открыты к сотрудничеству с западным бизнесом – это правильно. Что грубо и ошибочно – это класть все яйца в одну корзину. В текущих условиях необходимы 1) географическая диверсификация с обязательными хабами на Востоке; 2) понимание, чем бизнес может быть полезен отечественному рынку, а рынок – бизнесу.
Небывалый ажиотаж: почему больше 30 стран мира хотят сотрудничать с БРИКС
На ПМЭФ 2006 года Россия инициировала создание нового союза: туда вошли Бразилия, Китай и Индия – названия этих стран (вместе с ЮАР, которая присоединилась спустя четыре года) до сих пор зашиты в названии БРИКС.
Изначальная мотивация к созданию – объединение развивающихся стран с быстрорастущей экономикой. Сегодня темпы развития стран-участниц замедлились, но, кажется, внимание к союзу лишь возросло – все больше стран подают заявки на участие. Почему?
• Вклад в мировую экономику. В 2023 году страны БРИКС обеспечивали 31,5% мирового ВВП – это на полтора процента больше доли стран G7. Сегодня разрыв составляет 5,4%.
• Горизонтальность и невмешательство. В отличие от союза G7 – где есть ярко выраженный лидер – БРИКС построен на принципах равенства и взаимоуважения национальных интересов.
• Репрезентация. Прямо сейчас БРИКС добивается большей представленности в международных структурах типа ООН, МВФ и ВТО. Заявляет о намерениях реформировать международные отношения.
В этих условиях конкуренция за неприсоединившиеся страны обострилась. И кажется, что вышеозначенные преимущества – сильный аргумент.
На этой неделе Турция – которая связана с Западом рядом объединений (включая НАТО) – подала заявку на участие в союзе. Хорошие новости – особенно учитывая планы БРИКС на дедолларизацию экономики и текущие проблемы в расчетах РФ и турок.
Следующими на очереди называют Таиланд и Малайзию. Кроме них – Азербайджан, Алжир, Бангладеш, Бахрейн, Белоруссию, Боливию, Венесуэлу, Вьетнам, Гондурас, Зимбабве, Индонезию, Казахстан, Кубу, Кувейт, Марокко, Нигерию, Никарагуа, Пакистан, Сенегал, Сирию, Уганду, Чад, Шри-Ланку, Экваториальную Гвинею, Эритрею и Южный Судан.
На ПМЭФ 2006 года Россия инициировала создание нового союза: туда вошли Бразилия, Китай и Индия – названия этих стран (вместе с ЮАР, которая присоединилась спустя четыре года) до сих пор зашиты в названии БРИКС.
Изначальная мотивация к созданию – объединение развивающихся стран с быстрорастущей экономикой. Сегодня темпы развития стран-участниц замедлились, но, кажется, внимание к союзу лишь возросло – все больше стран подают заявки на участие. Почему?
• Вклад в мировую экономику. В 2023 году страны БРИКС обеспечивали 31,5% мирового ВВП – это на полтора процента больше доли стран G7. Сегодня разрыв составляет 5,4%.
• Горизонтальность и невмешательство. В отличие от союза G7 – где есть ярко выраженный лидер – БРИКС построен на принципах равенства и взаимоуважения национальных интересов.
• Репрезентация. Прямо сейчас БРИКС добивается большей представленности в международных структурах типа ООН, МВФ и ВТО. Заявляет о намерениях реформировать международные отношения.
В этих условиях конкуренция за неприсоединившиеся страны обострилась. И кажется, что вышеозначенные преимущества – сильный аргумент.
На этой неделе Турция – которая связана с Западом рядом объединений (включая НАТО) – подала заявку на участие в союзе. Хорошие новости – особенно учитывая планы БРИКС на дедолларизацию экономики и текущие проблемы в расчетах РФ и турок.
Следующими на очереди называют Таиланд и Малайзию. Кроме них – Азербайджан, Алжир, Бангладеш, Бахрейн, Белоруссию, Боливию, Венесуэлу, Вьетнам, Гондурас, Зимбабве, Индонезию, Казахстан, Кубу, Кувейт, Марокко, Нигерию, Никарагуа, Пакистан, Сенегал, Сирию, Уганду, Чад, Шри-Ланку, Экваториальную Гвинею, Эритрею и Южный Судан.
Кажется, маркетплейсы наконец поняли намек властей (а конкретно Минпромторга) о том, что пора вводить приоритетные условия для российских производителей: Wildberries и Ozon готовятся снизить тарифы на логистику, складирование и продвижение товаров, а также запустить региональные витрины для продвижения локальных товаров.
С учетом того, что продавцы целиком и полностью зависят от условий, которые диктует им маркетплейс, такой шаг навстречу пришелся бы как никогда кстати.
С учетом того, что продавцы целиком и полностью зависят от условий, которые диктует им маркетплейс, такой шаг навстречу пришелся бы как никогда кстати.
TACC
Минпромторг поддержал идею предоставления приоритета российским товарам на маркетплейсах
Первые 50 карточек на порталах должны занимать отечественные товары, заявил замглавы министерства Виктор Евтухов
В среднем по России готовы к релокации 16% молодежи (до 24 лет) и 22% в целом. При этом мужчины более "подвижны" - к переезду готовы 29% против 16% у женщин.
Меньше всего молодежь в России хочет уезжать из Москвы и Питера, больше всего - с Дальнего Востока. Если из столицы намерен уехать только 10% молодежи, то из ДФО - вариант релокации рассматривает уже каждый четвертый.
А вот расклад по другим федеральным округам:
• Северо-Западный: готовы к релокации 13% молодежи и 17% в целом
• Приволжский: 20% молодежи и 29% в целом
• Южный: 22% молодежи и 31% в целом
• Уральский: 19% молодежи и 31% в целом
• Сибирский: 21% молодежи и 33% в целом
Меньше всего молодежь в России хочет уезжать из Москвы и Питера, больше всего - с Дальнего Востока. Если из столицы намерен уехать только 10% молодежи, то из ДФО - вариант релокации рассматривает уже каждый четвертый.
А вот расклад по другим федеральным округам:
• Северо-Западный: готовы к релокации 13% молодежи и 17% в целом
• Приволжский: 20% молодежи и 29% в целом
• Южный: 22% молодежи и 31% в целом
• Уральский: 19% молодежи и 31% в целом
• Сибирский: 21% молодежи и 33% в целом
Тренд маркетплейсов в 2024 году, о котором не пишут аналитики
Вчера Бакальчук заявила, что Wildberries будет трансформироваться – маркетплейс станет площадкой для продажи не только товаров, но и услуг. Вторые на площадке и так были: с 2023 году WB предоставляет сервисные услуги – по перевозке, сборке и т. д.
Что из себя представляет новая трансформация – сложно сказать однозначно. Вариантов есть пара:
1) Ввиду объединения с Russ – крупнейшим оператором наружной рекламы в РФ – WB может стать в том числе площадкой по продаже рекламных услуг.
2) Путь Avito, "Профи.ру" и пр. – то есть, предоставление специалистам возможности размещать собственные объявления. Этот вариант видится самым вероятным.
Может показаться, что заход на территорию классифайдов – просто закрепление репутации МП, как крупнейшего в РФ. Но дело не только в WB: в сферу услуг заходит все больше площадок.
В последние годы маркетплейсы все сильнее отходят от изначальной идеи: к ним прирастают минимаркеты, они начинают доставлять продукты, а вместо привычных товарных МП появляются финансовые, рекламные и даже этнические.
Сегодня МП активно заходят в сферу услуг, и вот несколько примеров того, как это происходит:
• VK объявили о запуске маркетплейса для закупки рекламы. Сервис позволит размещать нативную рекламу у блогеров напрямую. +100 очков к транспарентности, удобству и экосистеме VK в целом.
• МТС. Оператор связи запустил маркетплейс с услугами для МСП: это сервис для онлайн-покупки цифровых B2B продуктов и услуг в режиме "единого окна".
• Банки.ру. Изначально аналитический сайт стал финансовым маркетплейсом – посредником между финансовыми организациями и пользователями. Любой, кто использует финансовые МП, может открыть вклад прямо на сайте МП – без обращения в само учреждение.
Вчера Бакальчук заявила, что Wildberries будет трансформироваться – маркетплейс станет площадкой для продажи не только товаров, но и услуг. Вторые на площадке и так были: с 2023 году WB предоставляет сервисные услуги – по перевозке, сборке и т. д.
Что из себя представляет новая трансформация – сложно сказать однозначно. Вариантов есть пара:
1) Ввиду объединения с Russ – крупнейшим оператором наружной рекламы в РФ – WB может стать в том числе площадкой по продаже рекламных услуг.
2) Путь Avito, "Профи.ру" и пр. – то есть, предоставление специалистам возможности размещать собственные объявления. Этот вариант видится самым вероятным.
Может показаться, что заход на территорию классифайдов – просто закрепление репутации МП, как крупнейшего в РФ. Но дело не только в WB: в сферу услуг заходит все больше площадок.
В последние годы маркетплейсы все сильнее отходят от изначальной идеи: к ним прирастают минимаркеты, они начинают доставлять продукты, а вместо привычных товарных МП появляются финансовые, рекламные и даже этнические.
Сегодня МП активно заходят в сферу услуг, и вот несколько примеров того, как это происходит:
• VK объявили о запуске маркетплейса для закупки рекламы. Сервис позволит размещать нативную рекламу у блогеров напрямую. +100 очков к транспарентности, удобству и экосистеме VK в целом.
• МТС. Оператор связи запустил маркетплейс с услугами для МСП: это сервис для онлайн-покупки цифровых B2B продуктов и услуг в режиме "единого окна".
• Банки.ру. Изначально аналитический сайт стал финансовым маркетплейсом – посредником между финансовыми организациями и пользователями. Любой, кто использует финансовые МП, может открыть вклад прямо на сайте МП – без обращения в само учреждение.
Forwarded from MEDIA RESEARCHES
Источник: @tutstata
MEDIA RESEARCHERS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Торговые центры выжили. Официально
Аналитики сообщают о рекордно низкой доле свободных площадей в ТЦ Москвы. Сообщают уже который раз и не только в столице, так что тенденция стабильная. Бизнес сообщает, что найти помещение под съем – трудно. Арендовать крупную торговую площадь – практически невозможно.
В последние годы на долю торговых центров (и офлайна в целом) выпало множество испытаний: рекордное снижение траффика в ковид, потом – массовый исход брендов и пустение помещений. Сегодня арендных предложений почти нет, зато выручка ритейлеров – растет.
Торговые центры однозначно справились с кризисом последних лет. Как им это удалось?
Видимых причин – несколько:
• Адаптация. Российский бизнес свыкся с текущими условиями. Производители, ритейлеры и другие не просто занимают свободные ниши, но перенаправляют все инвестиции внутрь страны. Потому именно отечественные ритейл-сети расширяются в РФ все быстрее.
• Иностранная стратегия. Раньше иностранцы не торопились открывать собственные филиалы в РФ и работали в основном по параллельному импорту. Проблемы с трансграничными расчетами заставили их изменить стратегию: Турция – торговля с которой недавно упала на 80% – сегодня регистрирует компании в РФ активнее, чем когда-либо.
Про китайскую экспансию и говорить нечего. Правда, в ритейле российский бизнес конкурирует с ними вполне эффективно.
• Ограничения электронной коммерции. Е-ком однозначно доминирует и предпосылок для обратных тенденций мы не наблюдаем. Но ограничения онлайн-торговли – очевидны: у потребителей сохранился спрос на пресловутое "щупание" товаров. ТЦ и офлайн-ритейл дают людям тот опыт, который е-ком заменить пока не в силах.
Аналитики сообщают о рекордно низкой доле свободных площадей в ТЦ Москвы. Сообщают уже который раз и не только в столице, так что тенденция стабильная. Бизнес сообщает, что найти помещение под съем – трудно. Арендовать крупную торговую площадь – практически невозможно.
В последние годы на долю торговых центров (и офлайна в целом) выпало множество испытаний: рекордное снижение траффика в ковид, потом – массовый исход брендов и пустение помещений. Сегодня арендных предложений почти нет, зато выручка ритейлеров – растет.
Торговые центры однозначно справились с кризисом последних лет. Как им это удалось?
Видимых причин – несколько:
• Адаптация. Российский бизнес свыкся с текущими условиями. Производители, ритейлеры и другие не просто занимают свободные ниши, но перенаправляют все инвестиции внутрь страны. Потому именно отечественные ритейл-сети расширяются в РФ все быстрее.
• Иностранная стратегия. Раньше иностранцы не торопились открывать собственные филиалы в РФ и работали в основном по параллельному импорту. Проблемы с трансграничными расчетами заставили их изменить стратегию: Турция – торговля с которой недавно упала на 80% – сегодня регистрирует компании в РФ активнее, чем когда-либо.
Про китайскую экспансию и говорить нечего. Правда, в ритейле российский бизнес конкурирует с ними вполне эффективно.
• Ограничения электронной коммерции. Е-ком однозначно доминирует и предпосылок для обратных тенденций мы не наблюдаем. Но ограничения онлайн-торговли – очевидны: у потребителей сохранился спрос на пресловутое "щупание" товаров. ТЦ и офлайн-ритейл дают людям тот опыт, который е-ком заменить пока не в силах.
Утильсбор еще не ввели, а российский авторынок уже вырос
Неочевидный эффект ограничительных и протекционных мер, о котором паникующие аналитики не говорят – это резкий рост оборотов накануне их введения.
Кажется, утильсбор уже точно повысят 1 октября этого года, для некоторых автомобилей – аж в два раза. Далее сбор будет расти ежегодно вплоть до 2030 года. Долгосрочная цель стратегии – развитие отечественного автопрома и создание эффективных производств в России.
Новости об этом уже не один месяц волнуют дилеров и покупателей. Последние решили запрыгнуть в уходящий вагон и обновить автомобиль до повышения сбора. К подобному решению пришли многие, и привело это к неожиданному эффекту: в августе отечественный авторынок разросся до рекордных размеров – по количеству продаж РФ уступила разве что Германии, став второй "автомобильной" державой Европы.
Выводы: шорт-стратегии все еще работают. В условиях регулярного введения протекционистских мер, у производителей и продавцов открываются краткосрочные окна роста – их продукцию начинают скупать. И тут все зависит от предпринимателей – будут ли они довольствоваться краткосрочным ростом прибыли или используют текущие условия для создания вокруг себя лояльной потребительской базы.
Наконец, не стоит забывать, что новости о грядущем радикальном росте цен – скорее паника. Сейчас дилерские автопарки под завязку забиваются импортными автомобилями. Полные склады машин, ввезенных по старым тарифам, скорректируют средние цены на рынке.
Неочевидный эффект ограничительных и протекционных мер, о котором паникующие аналитики не говорят – это резкий рост оборотов накануне их введения.
Кажется, утильсбор уже точно повысят 1 октября этого года, для некоторых автомобилей – аж в два раза. Далее сбор будет расти ежегодно вплоть до 2030 года. Долгосрочная цель стратегии – развитие отечественного автопрома и создание эффективных производств в России.
Новости об этом уже не один месяц волнуют дилеров и покупателей. Последние решили запрыгнуть в уходящий вагон и обновить автомобиль до повышения сбора. К подобному решению пришли многие, и привело это к неожиданному эффекту: в августе отечественный авторынок разросся до рекордных размеров – по количеству продаж РФ уступила разве что Германии, став второй "автомобильной" державой Европы.
Выводы: шорт-стратегии все еще работают. В условиях регулярного введения протекционистских мер, у производителей и продавцов открываются краткосрочные окна роста – их продукцию начинают скупать. И тут все зависит от предпринимателей – будут ли они довольствоваться краткосрочным ростом прибыли или используют текущие условия для создания вокруг себя лояльной потребительской базы.
Наконец, не стоит забывать, что новости о грядущем радикальном росте цен – скорее паника. Сейчас дилерские автопарки под завязку забиваются импортными автомобилями. Полные склады машин, ввезенных по старым тарифам, скорректируют средние цены на рынке.
Летние продажи в российском fashion-ритейле по сравнению с летом-2023 упали на 10%: всё из-за того, что россияне снова перешли к сберегательной модели потребления, опасаясь разгона инфляции. Но при этом оборот магазинов вырос на 5% за счет увеличения среднего чека на 17%.
Кроме того, в 2024 укрепились и другие тренды:
• переориентация на онлайн-покупки (покупательский трафик у ряда сетей сократился в этом году до 20% год к году, но одновременно растут продажи на маркетплейсах)
• ритейлеры переходят от стратегии экспансии к закрытию ряда неэффективных точек
Кроме того, в 2024 укрепились и другие тренды:
• переориентация на онлайн-покупки (покупательский трафик у ряда сетей сократился в этом году до 20% год к году, но одновременно растут продажи на маркетплейсах)
• ритейлеры переходят от стратегии экспансии к закрытию ряда неэффективных точек
Российский бизнес покидает Кипр
Любимый средиземноморский офшор компаний РФ – республика Кипр – стремительно теряет свою популярность. С начала года остров покинули не меньше 20 крупных компаний с огромными оборотами.
В последние годы США и ЕС наращивали давление на кипрские власти с целью изоляции российского бизнеса, а для "помощи в соблюдении санкций против РФ" на остров направили западноевропейских консультантов. Бонусом – банк Кипра закрыл счета тысяч россиян. В общем, опций для комфортной работы становилось все меньше.
В последний год юрисдикцию республики покинули:
• TCS Group Holding – материнская компания Tinkoff Bank, которая была зарегистрирована на острове в течение последних 20 лет
• Ритейл-сеть Fix Price
• United Medical Group Cy Plc – материнская компания для EMC, в собственности которых – сеть частных медицинских клиник и центров
• Служба доставки еды "Купер" (бывший СберМаркет)
• Онлайн-ритейлер Ozon
Большинство этих компаний перенеслись в юрисдикции дружественных государств или специальные административные районы РФ (САР). С первыми все понятно – это возможность продолжать работу с иностранцами и избегать санкций (по крайней мере, большую их часть).
Со вторыми – интереснее. Эксперты говорят, что главный мотив к выходу на Кипр – это комфортный налоговый режим, а не близость к Европе. САР РФ (например, в Калининградской области) выполняют это условие. Безопасность размещения активов и стабильность работы – приятный бонус.
Любимый средиземноморский офшор компаний РФ – республика Кипр – стремительно теряет свою популярность. С начала года остров покинули не меньше 20 крупных компаний с огромными оборотами.
В последние годы США и ЕС наращивали давление на кипрские власти с целью изоляции российского бизнеса, а для "помощи в соблюдении санкций против РФ" на остров направили западноевропейских консультантов. Бонусом – банк Кипра закрыл счета тысяч россиян. В общем, опций для комфортной работы становилось все меньше.
В последний год юрисдикцию республики покинули:
• TCS Group Holding – материнская компания Tinkoff Bank, которая была зарегистрирована на острове в течение последних 20 лет
• Ритейл-сеть Fix Price
• United Medical Group Cy Plc – материнская компания для EMC, в собственности которых – сеть частных медицинских клиник и центров
• Служба доставки еды "Купер" (бывший СберМаркет)
• Онлайн-ритейлер Ozon
Большинство этих компаний перенеслись в юрисдикции дружественных государств или специальные административные районы РФ (САР). С первыми все понятно – это возможность продолжать работу с иностранцами и избегать санкций (по крайней мере, большую их часть).
Со вторыми – интереснее. Эксперты говорят, что главный мотив к выходу на Кипр – это комфортный налоговый режим, а не близость к Европе. САР РФ (например, в Калининградской области) выполняют это условие. Безопасность размещения активов и стабильность работы – приятный бонус.
ФГУП "НАМИ" (институт, разработавший премиум-авто AURUS) объявил тендер на закупку тюнингованного Mercedes-Benz S-680 за 59 млн рублей. Новостные телеграм-каналы моментально возбудились: мол, "а почему не AURUS?". Спустя несколько часов тендер отменили.
Разбираемся.
Заявленная комплектация искомого авто – массажи-вентиляции, обогревы, доводчики, руль из кожи наппа, скан отпечатков пальцев, автоматическая система пожаротушения, а также защита от пуль и взрывов.
СМИ посчитали, что автомобиль покупается для личного/служебного пользования. Но кажется, что дело обстоит немного иначе.
Перед российским автопромом стоит много вызовов – дефицит кадров, финансов и, главное, технологий: в РФ пока не успела сформироваться научно-техническая база для производства импортозамещенных автомобилей полного цикла.
С советских времен отечественная автоиндустрия развивается по следующей схеме: 1) приобрести качественный иностранный автомобиль; 2) проанализировать, как устроены все новшества и нюансы; 3) внедрить новую технологию в свое производство, адаптировав ее под задачи страны. Так, например, были сконструированы автомобили марок "Москвич", "Волга", ГАЗ и ВАЗ. Подобным же образом сегодня развивается китайская автопромышленность – это механизм конкуренции, адекватный времени.
Понимать, как устроен твой конкурент (с сильными и слабыми сторонами) - необходимость, если стоит цель - конкурировать на внешних рынках, а не делать явно хуже и только для себя. Очевидно, что закупка Merсedes с "обвесами" – хорошая возможность усвоить принцип работы сразу множества технологий, обойдясь закупкой всего одной машины.
А отмена тендера, по нашим данным, действительно вызвана техническими проблемами - такое случается не в первый, и не в последний раз.
Разбираемся.
Заявленная комплектация искомого авто – массажи-вентиляции, обогревы, доводчики, руль из кожи наппа, скан отпечатков пальцев, автоматическая система пожаротушения, а также защита от пуль и взрывов.
СМИ посчитали, что автомобиль покупается для личного/служебного пользования. Но кажется, что дело обстоит немного иначе.
Перед российским автопромом стоит много вызовов – дефицит кадров, финансов и, главное, технологий: в РФ пока не успела сформироваться научно-техническая база для производства импортозамещенных автомобилей полного цикла.
С советских времен отечественная автоиндустрия развивается по следующей схеме: 1) приобрести качественный иностранный автомобиль; 2) проанализировать, как устроены все новшества и нюансы; 3) внедрить новую технологию в свое производство, адаптировав ее под задачи страны. Так, например, были сконструированы автомобили марок "Москвич", "Волга", ГАЗ и ВАЗ. Подобным же образом сегодня развивается китайская автопромышленность – это механизм конкуренции, адекватный времени.
Понимать, как устроен твой конкурент (с сильными и слабыми сторонами) - необходимость, если стоит цель - конкурировать на внешних рынках, а не делать явно хуже и только для себя. Очевидно, что закупка Merсedes с "обвесами" – хорошая возможность усвоить принцип работы сразу множества технологий, обойдясь закупкой всего одной машины.
А отмена тендера, по нашим данным, действительно вызвана техническими проблемами - такое случается не в первый, и не в последний раз.
Топ-3 промпредприятия с наибольшим ростом акций
Ситуация с инвестициями в промышленность в последние два года – интересная: с одной стороны, этот сектор экономики растет с ускоренными темпами за счет импортозамещения. С другой – полноценную альтернативу прошлым рынкам сбыта производители пока не нашли. В этой связи прибыльность компаний – под вопросом, и дивиденды акционерам выплачивать никто не торопится.
Тем не менее, в стране находятся промышленные предприятия, которые увеличивают не только выручку, но и прибыль, и делятся ей с инвесторами. Если бы вы вложились в эти компании месяц назад – ваша доходность составила бы от 10% до 83%.
• Ашинский метзавод. Цена за акцию – 169,5 ₽. Доходность – 83% за месяц. Цена акций выросла как раз на фоне анонса выплаты дивидендов. Да и металлы в этом году опередили другие виды промышленности. В течение августа она колебалась, но оставалась стабильно высокой. Аналитики не уверены, что АМЗ может позволить себе выплатить дивиденды с такой доходностью.
• ЧЗСПСН-Профнастил. Цена за акцию – 5,4 ₽. Доходность – 22% за месяц. После значительного падения в июле – незадолго до этого завод отказался платить дивиденды. Сейчас восстанавливаются.
• Южуралникель Комбинат. Цена за акцию – 5 810 ₽. Доходность – 10% за месяц. Это предприятие – одно из немногих приостановивших производство во время паводка в Орске. Интересно, что это – одна из дочек "Мечела", у которого сейчас все не гладко.
Ситуация с инвестициями в промышленность в последние два года – интересная: с одной стороны, этот сектор экономики растет с ускоренными темпами за счет импортозамещения. С другой – полноценную альтернативу прошлым рынкам сбыта производители пока не нашли. В этой связи прибыльность компаний – под вопросом, и дивиденды акционерам выплачивать никто не торопится.
Тем не менее, в стране находятся промышленные предприятия, которые увеличивают не только выручку, но и прибыль, и делятся ей с инвесторами. Если бы вы вложились в эти компании месяц назад – ваша доходность составила бы от 10% до 83%.
• Ашинский метзавод. Цена за акцию – 169,5 ₽. Доходность – 83% за месяц. Цена акций выросла как раз на фоне анонса выплаты дивидендов. Да и металлы в этом году опередили другие виды промышленности. В течение августа она колебалась, но оставалась стабильно высокой. Аналитики не уверены, что АМЗ может позволить себе выплатить дивиденды с такой доходностью.
• ЧЗСПСН-Профнастил. Цена за акцию – 5,4 ₽. Доходность – 22% за месяц. После значительного падения в июле – незадолго до этого завод отказался платить дивиденды. Сейчас восстанавливаются.
• Южуралникель Комбинат. Цена за акцию – 5 810 ₽. Доходность – 10% за месяц. Это предприятие – одно из немногих приостановивших производство во время паводка в Орске. Интересно, что это – одна из дочек "Мечела", у которого сейчас все не гладко.
И снова кадры.
Пока зарплата "синим воротничкам" в стране стимулирует рост оплаты труда в целом по экономике, в некоторых отраслях растет кадровая недостаточность. Речь прежде всего идет о пассажирском транспорте, строительных компаниях и сфере услуг.
Радует улучшение ситуации в обрабатывающей промышленности – критический уровень (индекс от ВШЭ) кадровой уязвимости сменился высоким. При этом ситуация остается напряженной - по сравнению с I кварталом 2023-го индекс повысился вдвое.
Тем не менее именно в обрабатывающей промышленности происходит поступательное повышение числа работников с 2023 года (это единственная такая отрасль) - только в I квартале этого года число работающих в отрасли выросло на 163 400 человек, до 7 млн.
Пока зарплата "синим воротничкам" в стране стимулирует рост оплаты труда в целом по экономике, в некоторых отраслях растет кадровая недостаточность. Речь прежде всего идет о пассажирском транспорте, строительных компаниях и сфере услуг.
Радует улучшение ситуации в обрабатывающей промышленности – критический уровень (индекс от ВШЭ) кадровой уязвимости сменился высоким. При этом ситуация остается напряженной - по сравнению с I кварталом 2023-го индекс повысился вдвое.
Тем не менее именно в обрабатывающей промышленности происходит поступательное повышение числа работников с 2023 года (это единственная такая отрасль) - только в I квартале этого года число работающих в отрасли выросло на 163 400 человек, до 7 млн.
Лидеры по оттоку: из каких компаний уходит больше всего сотрудников?
Решили посмотреть, какие российские работодатели потеряли больше всего сотрудников за последние два года. Кто-то понес потери по вине оттока кадров – актуальной проблемы для рынка труда РФ. Кто-то избавился от сотрудников собственноручно.
Данные брали из рейтингов Forbes и сверху накрывали информацией с сайта Smart-Lab. Сами факти утечки кадров в СМИ никак не обсуждались, так что новости практически из первых рук.
Лидеры антирейтинга
1. Evraz. Количество сотрудников – 52 475 человек. Убыль с 2022 года – 19 116 человек.
Evraz – металлургическая компания, принадлежащая Роману Абрамовичу. В 2022 году у них начались проблемы: санкции вышибли их с листинга в Лондоне, производство стали за год сократилось на 6%, расходы на персонал, напротив, выросли – на 11%. Кажется, с причинами уходов все ясно.
Теперь в компании работает на 27% меньше сотрудников. Зато индексировать зарплаты и платить мотивационные стали чаще.
2. "Сбер". Количество сотрудников – 210 661 человек. Убыль с 2022 года – 12 790 человек.
В 2022 году крупнейший банк страны заморозил найм новых сотрудников. Тогда же в финансовой сфере – как международной, так и отечественной – спрогнозировали сокращения доходов сотрудников в среднем на 5-15%. Осенью того же года произошла "историческая оптимизация": сеть сократили более, чем на 527 офисов. Бывших сотрудников стали заменять роботами.
Справедливости ради, с бывшими работниками "Сбер" ведет себя весьма бережно: для сокращенных открыли бесплатный портал для поиска работы.
3. "Металлоинвест". Количество сотрудников – 38 553 человек. Убыль с 2022 года – 12 730 человек.
Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа и металлизированной продукции потерял 25% работников в 2022 году. При этом добровольная текучесть кадров – если верить отчетам компании – составляет всего 8%.
Доподлинно неизвестно, что послужило причиной увольнений, но кажется, что они классические: падение выручки только в I половине 2022 года составило 34%, и динамика пока не самая утешительная.
Решили посмотреть, какие российские работодатели потеряли больше всего сотрудников за последние два года. Кто-то понес потери по вине оттока кадров – актуальной проблемы для рынка труда РФ. Кто-то избавился от сотрудников собственноручно.
Данные брали из рейтингов Forbes и сверху накрывали информацией с сайта Smart-Lab. Сами факти утечки кадров в СМИ никак не обсуждались, так что новости практически из первых рук.
Лидеры антирейтинга
1. Evraz. Количество сотрудников – 52 475 человек. Убыль с 2022 года – 19 116 человек.
Evraz – металлургическая компания, принадлежащая Роману Абрамовичу. В 2022 году у них начались проблемы: санкции вышибли их с листинга в Лондоне, производство стали за год сократилось на 6%, расходы на персонал, напротив, выросли – на 11%. Кажется, с причинами уходов все ясно.
Теперь в компании работает на 27% меньше сотрудников. Зато индексировать зарплаты и платить мотивационные стали чаще.
2. "Сбер". Количество сотрудников – 210 661 человек. Убыль с 2022 года – 12 790 человек.
В 2022 году крупнейший банк страны заморозил найм новых сотрудников. Тогда же в финансовой сфере – как международной, так и отечественной – спрогнозировали сокращения доходов сотрудников в среднем на 5-15%. Осенью того же года произошла "историческая оптимизация": сеть сократили более, чем на 527 офисов. Бывших сотрудников стали заменять роботами.
Справедливости ради, с бывшими работниками "Сбер" ведет себя весьма бережно: для сокращенных открыли бесплатный портал для поиска работы.
3. "Металлоинвест". Количество сотрудников – 38 553 человек. Убыль с 2022 года – 12 730 человек.
Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа и металлизированной продукции потерял 25% работников в 2022 году. При этом добровольная текучесть кадров – если верить отчетам компании – составляет всего 8%.
Доподлинно неизвестно, что послужило причиной увольнений, но кажется, что они классические: падение выручки только в I половине 2022 года составило 34%, и динамика пока не самая утешительная.
Крупный бизнес настроен позитивно
Большинство членов совета директоров (СД) крупных российских компаний прогнозируют позитивные финансовые результаты по итогам года (исследование Школы управления «Сколково»): почти 90% из них не ожидают убытков, 20% рассчитывают на получение значительной, а 65% – небольшой прибыли.
Оптимизм обеспечило сразу несколько факторов, среди основных - развернувшееся вовсю импортозамещение, меры господдержки (льготы с субсидиями, стимулирование параллельного импорта), а также рост потребления.
Главные вызовы (что прогнозируемо) - высокая ключевая ставка и кадровый дефицит.
Большинство членов совета директоров (СД) крупных российских компаний прогнозируют позитивные финансовые результаты по итогам года (исследование Школы управления «Сколково»): почти 90% из них не ожидают убытков, 20% рассчитывают на получение значительной, а 65% – небольшой прибыли.
Оптимизм обеспечило сразу несколько факторов, среди основных - развернувшееся вовсю импортозамещение, меры господдержки (льготы с субсидиями, стимулирование параллельного импорта), а также рост потребления.
Главные вызовы (что прогнозируемо) - высокая ключевая ставка и кадровый дефицит.
Торговля с США неожиданно пошла в рост: в апреле она выросла на 20%, в мае – на 50%. Экспорт некоторых товарных категорий в США возобновился и будет продолжаться еще долго. Объясняем, почему это важно.
Импорт из США – в основном это пища и медицинские продукты – стабильно падает. А вот текущая структура экспорта в США – за счет которой все и растет – состоит преимущественно из нескольких категорий:
1. Удобрения – главный экспортный товар, поставки которых в апреле выросли в 1,6 раза
2. Платина – по сравнению с предыдущим годом экспорт вырос в 32 (!) раза
3. Части турбореактивных двигателей – рост в три раза
4. Фосфаты – стабильно около $4 млн
5. Жмых из соевого масла – сумма того же порядка, что и у фосфатов
В мае также в полтора раза выросли поставки урана. С ресурсами все понятно: их ввоз в штаты скоро запретят. Энергетика США все еще во многом зависит от российских ресурсов – по их логике, ограничение поставок должно укрепить экономическую безопасность страны.
Но что с удобрениями?
Российские удобрения – уникальный экспортный продукт. На внутреннем рынке спрос на них небольшой – сельское хозяйство обходится гораздо меньшими объемами, чем производится. В этой связи товар полностью ушел на вывоз и произвел за рубежом небольшой фурор.
В Европе производители удобрений из РФ начали полноценную экспансию – теснят местные компании и продают больше продукта, чем когда-либо. В США ситуация примерно та же, но в меньших объемах.
Причина – в газе: 80% процессов при изготовлении удобрений завязаны на нем. В РФ цены на газ особо не изменились, в мире – выросли. В этой связи главные потребители наших удобрений – самые разные: Бразилия, Индия и США. В топе по темпам роста закупок – Турция, Германия, Франция и Малайзия.
Из-за беспрецедентного успеха этой экспортной категории Минпромторг предложил продлить (и даже увеличить) квоты на ее экспорт. Того гляди придется и зерно снова начать поставлять – в качестве товара-комплимента.
Импорт из США – в основном это пища и медицинские продукты – стабильно падает. А вот текущая структура экспорта в США – за счет которой все и растет – состоит преимущественно из нескольких категорий:
1. Удобрения – главный экспортный товар, поставки которых в апреле выросли в 1,6 раза
2. Платина – по сравнению с предыдущим годом экспорт вырос в 32 (!) раза
3. Части турбореактивных двигателей – рост в три раза
4. Фосфаты – стабильно около $4 млн
5. Жмых из соевого масла – сумма того же порядка, что и у фосфатов
В мае также в полтора раза выросли поставки урана. С ресурсами все понятно: их ввоз в штаты скоро запретят. Энергетика США все еще во многом зависит от российских ресурсов – по их логике, ограничение поставок должно укрепить экономическую безопасность страны.
Но что с удобрениями?
Российские удобрения – уникальный экспортный продукт. На внутреннем рынке спрос на них небольшой – сельское хозяйство обходится гораздо меньшими объемами, чем производится. В этой связи товар полностью ушел на вывоз и произвел за рубежом небольшой фурор.
В Европе производители удобрений из РФ начали полноценную экспансию – теснят местные компании и продают больше продукта, чем когда-либо. В США ситуация примерно та же, но в меньших объемах.
Причина – в газе: 80% процессов при изготовлении удобрений завязаны на нем. В РФ цены на газ особо не изменились, в мире – выросли. В этой связи главные потребители наших удобрений – самые разные: Бразилия, Индия и США. В топе по темпам роста закупок – Турция, Германия, Франция и Малайзия.
Из-за беспрецедентного успеха этой экспортной категории Минпромторг предложил продлить (и даже увеличить) квоты на ее экспорт. Того гляди придется и зерно снова начать поставлять – в качестве товара-комплимента.