Как рассрочка на маркетплейсе превращается в займ МФО
Тут банковские аналитики поделились ликбезом для самых маленьких: почему прежде чем нажимать кнопку "Купить товар в рассрочку: 0% переплаты" на маркетплейсах, стоит лишний раз перепроверить договор. Даже в такой ситуации можно попасть в лапы МФО.
Понять, что ждет покупателя после оформления "рассрочки" – несложно: достаточно ознакомиться с названием кредитной организации. Если в наименовании присутствуют аббревиатуры "МКК" или "МФК" – это однозначно МФО. Слово "банк" в названии используют только, собственно, банки.
Эксперты советуют провести простую проверку перед нажатием заветной кнопки: 1) посмотреть компанию в реестре ЦБ; 2) найти слово "займ" в договоре; 3) сравнить процент с лимитом 0,8% в сутки и вспомнить про 14-дневный период отказа.
Невнимательные клиенты МП жалуются, что их рассрочки оказываются займами в МФО, так что проблема распространенная.
Коварные проценты, коллекторы и виртуальное общение
За удобство приходится платить.
Если просрочить займ в 10 тысяч – через четыре месяца долг законно удвоится. Деньги на "карте рассрочки" не страхуются Агентством по страхованию вкладов – если с эмитентом что-то случится, государство их не вернет.
А при задержке платежа подключатся коллекторы. С октября 2023 им разрешено звонить не чаще двух раз в день и четырех в неделю, но даже в этих рамках они умеют давить. Добавьте удар по кредитной истории – просрочка по МФО бьет сильнее, чем по банковскому кредиту.
Особенность таких кредиторов – полная дистанционность. У них нет классических офисов, все проблемы придется решать удаленно => опций для их решения довольно мало.
Когда рассрочка – не рассрочка
Ставка в таких случаях легко может достигать 70% годовых. Для сравнения, самые дорогие кредиты от банков сейчас стоят не более 40%.
В 2024 МФО увеличили портфель займов на рекордные 41% – до 1,5 трлн рублей, а задолженность россиян выросла на 45% – до 523 млрд. Рост напрямую связан с увеличением числа займов на маркетплейсах.
МФО просто нашли себе новую нишу. Они получают дешевое фондирование от банка и выдают его тем заемщикам, которых банк забраковал. Банк России за последний год мощно охладил розничное кредитование в банках, и спрос закономерно перетек в МФО.
Сейчас вызревает новый слой заемщиков с маркетплейсов. Многие из них обречены на банкротство, но до этого момента успевают набрать товар не для использования, а для перепродажи на других платформах. Для финансовой системы всё это формирует серьезные риски – но пока разделить рассрочку и микрозайм на витрине с нулевой ставкой может далеко не каждый.
Тут банковские аналитики поделились ликбезом для самых маленьких: почему прежде чем нажимать кнопку "Купить товар в рассрочку: 0% переплаты" на маркетплейсах, стоит лишний раз перепроверить договор. Даже в такой ситуации можно попасть в лапы МФО.
Понять, что ждет покупателя после оформления "рассрочки" – несложно: достаточно ознакомиться с названием кредитной организации. Если в наименовании присутствуют аббревиатуры "МКК" или "МФК" – это однозначно МФО. Слово "банк" в названии используют только, собственно, банки.
Эксперты советуют провести простую проверку перед нажатием заветной кнопки: 1) посмотреть компанию в реестре ЦБ; 2) найти слово "займ" в договоре; 3) сравнить процент с лимитом 0,8% в сутки и вспомнить про 14-дневный период отказа.
Невнимательные клиенты МП жалуются, что их рассрочки оказываются займами в МФО, так что проблема распространенная.
Коварные проценты, коллекторы и виртуальное общение
За удобство приходится платить.
Если просрочить займ в 10 тысяч – через четыре месяца долг законно удвоится. Деньги на "карте рассрочки" не страхуются Агентством по страхованию вкладов – если с эмитентом что-то случится, государство их не вернет.
А при задержке платежа подключатся коллекторы. С октября 2023 им разрешено звонить не чаще двух раз в день и четырех в неделю, но даже в этих рамках они умеют давить. Добавьте удар по кредитной истории – просрочка по МФО бьет сильнее, чем по банковскому кредиту.
Особенность таких кредиторов – полная дистанционность. У них нет классических офисов, все проблемы придется решать удаленно => опций для их решения довольно мало.
Когда рассрочка – не рассрочка
Ставка в таких случаях легко может достигать 70% годовых. Для сравнения, самые дорогие кредиты от банков сейчас стоят не более 40%.
В 2024 МФО увеличили портфель займов на рекордные 41% – до 1,5 трлн рублей, а задолженность россиян выросла на 45% – до 523 млрд. Рост напрямую связан с увеличением числа займов на маркетплейсах.
МФО просто нашли себе новую нишу. Они получают дешевое фондирование от банка и выдают его тем заемщикам, которых банк забраковал. Банк России за последний год мощно охладил розничное кредитование в банках, и спрос закономерно перетек в МФО.
Сейчас вызревает новый слой заемщиков с маркетплейсов. Многие из них обречены на банкротство, но до этого момента успевают набрать товар не для использования, а для перепродажи на других платформах. Для финансовой системы всё это формирует серьезные риски – но пока разделить рассрочку и микрозайм на витрине с нулевой ставкой может далеко не каждый.
Маркетплейсы НЕ доминируют над обычным бизнесом в поисковой выдаче
Об этом говорит новое исследование лаборатории "Ашманов и партнеры": по информационным запросам МП занимают гораздо более скромные позиции, чем принято считать.
Если в коммерческих выдачах доля маркетплейсов растет при приближении к первой позиции, то в информационных – наоборот, падает.
Видимость коммерческих сайтов по информационным запросам достигает 20% в Яндексе и 30% в Google – это заметно выше, чем у инфо-сайтов по коммерческим запросам, особенно в Google. Интересно, что Яндекс.Маркет присутствует в выдаче Google по запросам из выборок исследования, но в Яндексе его нет (видимо, свой продукт выпилили превентивно, чтобы потом не спорить с ФАС).
Вот – главные рекомендации бизнесу для попадания наверх поисковой выдачи:
1. Информационный раздел должен быть масштабным – даже несколько тысяч статей может оказаться недостаточно, когда объем сайтов конкурентов исчисляется десятками тысяч страниц
2. Необходимо убрать все коммерческие элементы с информационных страниц – цены, спецпредложения, кнопки заказа существенно снижают шансы на ранжирование (особенно в Яндексе)
3. Относитесь к информационному разделу как к отдельному дочернему проекту – его позиционирование должно быть независимым от основного коммерческого сайта
4. Не размещайте информационный проект на поддомене – для Google это скорее вредно, а для Яндекса не очевидно полезно
5. Создавайте экспертный контент с естественными темпами обновления – профессиональные материалы в конечном счете эффективнее, чем "копирайтерские" или сгенерированные, несмотря на более высокую стоимость
Об этом говорит новое исследование лаборатории "Ашманов и партнеры": по информационным запросам МП занимают гораздо более скромные позиции, чем принято считать.
Если в коммерческих выдачах доля маркетплейсов растет при приближении к первой позиции, то в информационных – наоборот, падает.
Видимость коммерческих сайтов по информационным запросам достигает 20% в Яндексе и 30% в Google – это заметно выше, чем у инфо-сайтов по коммерческим запросам, особенно в Google. Интересно, что Яндекс.Маркет присутствует в выдаче Google по запросам из выборок исследования, но в Яндексе его нет (видимо, свой продукт выпилили превентивно, чтобы потом не спорить с ФАС).
Вот – главные рекомендации бизнесу для попадания наверх поисковой выдачи:
1. Информационный раздел должен быть масштабным – даже несколько тысяч статей может оказаться недостаточно, когда объем сайтов конкурентов исчисляется десятками тысяч страниц
2. Необходимо убрать все коммерческие элементы с информационных страниц – цены, спецпредложения, кнопки заказа существенно снижают шансы на ранжирование (особенно в Яндексе)
3. Относитесь к информационному разделу как к отдельному дочернему проекту – его позиционирование должно быть независимым от основного коммерческого сайта
4. Не размещайте информационный проект на поддомене – для Google это скорее вредно, а для Яндекса не очевидно полезно
5. Создавайте экспертный контент с естественными темпами обновления – профессиональные материалы в конечном счете эффективнее, чем "копирайтерские" или сгенерированные, несмотря на более высокую стоимость
Закупки госкомпаний у малого и среднего бизнеса становятся главной мерой поддержки сектора (это компенсирует снижение объемов поддержки предпринимательства по госпрограммам).
В I квартале 2025 объем контрактов с МСП по 223-ФЗ в первом квартале 2025 года превысил 1,8 трлн руб. (+14% год к году). Число МСП-поставщиков также выросло - с 89,3 тыс. в 2024 году до 93,6 тыс. в 2025-м.
Госкомпании вынуждены это делать т.к. растут требования к ним - если в 2015 году они должны были отдавать МСП 18% заказов, то в 2022 году - уже 25%. Всё чаще МСП становятся поставщиками промышленной и высокотехнологичной продукции.
В I квартале 2025 объем контрактов с МСП по 223-ФЗ в первом квартале 2025 года превысил 1,8 трлн руб. (+14% год к году). Число МСП-поставщиков также выросло - с 89,3 тыс. в 2024 году до 93,6 тыс. в 2025-м.
Госкомпании вынуждены это делать т.к. растут требования к ним - если в 2015 году они должны были отдавать МСП 18% заказов, то в 2022 году - уже 25%. Всё чаще МСП становятся поставщиками промышленной и высокотехнологичной продукции.
По мотивам дел ФАС: Минпромторг подготовил законопроект по маркетплейсам
Причем тут ФАС? Кажется, что инициаторы формулировали новый регуляторный пакет с оглядкой на претензии службы последних месяцев – мы много и часто о них писали.
Содержание (из закона "О платформенной экономике") пока никто не публиковалось, но со слов замглавы ведомства Романа Чекушова ясно, что он коснется двух важнейших столпов е-кома – селлеров и, собственно, маркетплейсов.
Разберем по порядку:
1. Маркетплейсы
У площадок заберут монополию на ценообразование.
По словам Чекушова, продавцы сейчас лишены возможности влиять на конечную цену собственного товара. Маркетплейсы меняют стоимость в зависимости от конъюнктуры, спроса или приближения праздников – и делают это без согласования с владельцами.
Это выгодно платформам, но токсично для рынка. Один из селлеров Ozon комментирует ситуацию прямо:
2. Продавцы
Для селлеров собираются ввести строгую систему подтверждения качества. Минпромторг хочет автоматизировать проверку товаров еще на этапе их загрузки на платформу.
Что по этому поводу говорит Чекушов:
Продавец не сможет начать торговлю без загрузки сертификатов, маркировки и регистрационных удостоверений. Пока что это делается на добровольной основе.
По данным министерства, несмотря на бурный рост, онлайн-продажи пока составляют лишь 15% от общего объема торговли. Прогноз ведомства: рост продолжится максимум 2-3 года до уровня 35%, после чего рынок стабилизируется.
Причем тут ФАС? Кажется, что инициаторы формулировали новый регуляторный пакет с оглядкой на претензии службы последних месяцев – мы много и часто о них писали.
Содержание (из закона "О платформенной экономике") пока никто не публиковалось, но со слов замглавы ведомства Романа Чекушова ясно, что он коснется двух важнейших столпов е-кома – селлеров и, собственно, маркетплейсов.
Разберем по порядку:
1. Маркетплейсы
У площадок заберут монополию на ценообразование.
По словам Чекушова, продавцы сейчас лишены возможности влиять на конечную цену собственного товара. Маркетплейсы меняют стоимость в зависимости от конъюнктуры, спроса или приближения праздников – и делают это без согласования с владельцами.
Это выгодно платформам, но токсично для рынка. Один из селлеров Ozon комментирует ситуацию прямо:
"Давно пора прижать к ногтю такие поползновения маркетплейсов в части регулировки цены товара, который им не принадлежит. Демпинг – это ошибочная стратегия, ведущая в никуда. Все каналы продаж умрут, а потом товар будет стоить не 1000, а 1500, потому что комиссии поднимутся, а альтернативы не будет".
2. Продавцы
Для селлеров собираются ввести строгую систему подтверждения качества. Минпромторг хочет автоматизировать проверку товаров еще на этапе их загрузки на платформу.
Что по этому поводу говорит Чекушов:
"Наша задача – автоматизировать процесс проверки требований путем информационного обмена в момент, когда селлер через площадку выставляет товар".
Продавец не сможет начать торговлю без загрузки сертификатов, маркировки и регистрационных удостоверений. Пока что это делается на добровольной основе.
По данным министерства, несмотря на бурный рост, онлайн-продажи пока составляют лишь 15% от общего объема торговли. Прогноз ведомства: рост продолжится максимум 2-3 года до уровня 35%, после чего рынок стабилизируется.
Одной из главных сфер сотрудничества России и США в свете возобновившихся контактов может стать Арктика.
РБК под шумок взяли интервью у главы Минвостокразвития Алексея Чекункова, где тот поделился – какие проекты могут стать общими с американцами, какие у России планы на Арктику и Дальний Восток и, самое главное, какие барьеры могут помешать им осуществиться.
Рассказываем о главном:
1. Экономический бум. Дальний Восток растет в 2,5 раза быстрее остальной России по объему инвестиций, а энергопотребление увеличивается на 5% ежегодно. Это и прорыв, и проблема: у региона есть проблемы с энергией – сейчас Минвосток работают с Минэнерго по вопросам создания новых генерирующих мощностей.
2. Кадровый голод. До 2030 года региону потребуется заполнить 150 тыс. рабочих мест. Зарплаты уже на 40% выше среднероссийских, но кадров все равно не хватает. Резервы внутренней миграции близки к исчерпанию, так что Восток планирует импортировать рабочую силу – согласны даже на экзотичные варианты вроде индийских специалистов, о которых мы писали.
3. Транспортный потенциал. Севморпуть, по словам Чекункова, "обречен на то, чтобы им пользовались". В Арктику уже инвестировано 35 трлн рублей, создается флот ледового класса, строятся новые ледоколы. В течение пяти-шести лет грузопоток дорастет до 100 млн тонн.
4. Инвестиционный климат. Чекунков призывает не стыдиться ресурсной ориентации экономики:
Что действительно проблема – так это высокая ставка, которая точно тормозит крупные проекты что в энергетике, что в любой из отраслей реального сектора.
5. Международное сотрудничество. В качестве потенциальных сфер сотрудничества с США министр выделил газохимию, переработку газа для энергетики (особенно для центров обработки данных – в США от них исходит бешеный спрос), а также развитие Арктического инвестиционного фонда.
Наступать на грабли по второму кругу при этом никто не планирует, так что инвесторы будут приходить по такой модели, которая гарантирует России контроль над активами.
РБК под шумок взяли интервью у главы Минвостокразвития Алексея Чекункова, где тот поделился – какие проекты могут стать общими с американцами, какие у России планы на Арктику и Дальний Восток и, самое главное, какие барьеры могут помешать им осуществиться.
Рассказываем о главном:
1. Экономический бум. Дальний Восток растет в 2,5 раза быстрее остальной России по объему инвестиций, а энергопотребление увеличивается на 5% ежегодно. Это и прорыв, и проблема: у региона есть проблемы с энергией – сейчас Минвосток работают с Минэнерго по вопросам создания новых генерирующих мощностей.
2. Кадровый голод. До 2030 года региону потребуется заполнить 150 тыс. рабочих мест. Зарплаты уже на 40% выше среднероссийских, но кадров все равно не хватает. Резервы внутренней миграции близки к исчерпанию, так что Восток планирует импортировать рабочую силу – согласны даже на экзотичные варианты вроде индийских специалистов, о которых мы писали.
3. Транспортный потенциал. Севморпуть, по словам Чекункова, "обречен на то, чтобы им пользовались". В Арктику уже инвестировано 35 трлн рублей, создается флот ледового класса, строятся новые ледоколы. В течение пяти-шести лет грузопоток дорастет до 100 млн тонн.
4. Инвестиционный климат. Чекунков призывает не стыдиться ресурсной ориентации экономики:
Я сильно не согласен с риторикой про ресурсный придаток. Добыча газа, меди или золота – это сложный технологичный бизнес с маржой 50-60%.
Что действительно проблема – так это высокая ставка, которая точно тормозит крупные проекты что в энергетике, что в любой из отраслей реального сектора.
5. Международное сотрудничество. В качестве потенциальных сфер сотрудничества с США министр выделил газохимию, переработку газа для энергетики (особенно для центров обработки данных – в США от них исходит бешеный спрос), а также развитие Арктического инвестиционного фонда.
Наступать на грабли по второму кругу при этом никто не планирует, так что инвесторы будут приходить по такой модели, которая гарантирует России контроль над активами.
Россияне усиленно вкладываются в лакшери-товары: с начала 2025-го доля люксовых товаров в общем объеме российского фешен-рынка составила 11–12%, (по итогам всего 2024-го - 10%).
И это несмотря на уход западных брендов и санкции. Товары остаются в продаже благодаря параллельному импорту, хотя их стоимость выросла из-за логистических издержек (+30–40%).
Казалось бы, ситуация парадоксальная: покупательская активность в массовом сегменте снижается, но на люксовых товарах это не сказывается. Феномен может иметь несколько объяснений:
• рост доходов у некоторых групп населения за последние три года (IT-спецы, работники оборонной сферы)
• покупка премиальных товаров стала восприниматься как инвестиция (годовой рост стоимости отдельных моделей может превышать двузначные числа)
И это несмотря на уход западных брендов и санкции. Товары остаются в продаже благодаря параллельному импорту, хотя их стоимость выросла из-за логистических издержек (+30–40%).
Казалось бы, ситуация парадоксальная: покупательская активность в массовом сегменте снижается, но на люксовых товарах это не сказывается. Феномен может иметь несколько объяснений:
• рост доходов у некоторых групп населения за последние три года (IT-спецы, работники оборонной сферы)
• покупка премиальных товаров стала восприниматься как инвестиция (годовой рост стоимости отдельных моделей может превышать двузначные числа)
Немного новой информации о том, что и так давно известно: китайский турпоток почти ничего не приносит российской индустрии HoReCa - т.к. почти всё оседает в компаниях и торговых точках, которые контролируют выходцы из КНР:
Самостоятельные туристы бронируют и оплачивают услуги через китайские соцсети CTrip или WeChat. Путешественников возят на минивэнах, которые не раз уже попадали в аварии в Териберке на узкой дороге, создавая заторы, посетовала Пурлицис: «Они ходят в «свои» кафе, без вывесок, бронируют места в отелях, в которые нам уже не пробиться в высокий сезон»
В Москве турбизнес, связанный с приемом китайских туристов, в последние годы фактически умер, считает владелица столичного туроператора. В Китае Россия стала позиционироваться как дешевая страна. Реклама там предлагает недельные туры всего за 3500 юаней (39 000 рублей) на человека с перелетом, питанием и экскурсиями. Китайские туроператоры, по ее словам, продают такие туры в надежде отбить расходы в России, и не только за счет услуг и шопинга в сувенирных магазинах. «Они используют людей в логистических цепочках: туристы привозят планшеты, смартфоны и другую технику и здесь продают, за счет этого компенсируются расходы на поездку», — объяснила собеседница Forbes. К тому же операторы сопровождают такие дешевые туры дополнительными услугами, например поездками в сувенирные лавки. Так, на поездку в сувенирный магазин, например, китайский турист может потратить дополнительно в среднем $2000.
Самостоятельные туристы бронируют и оплачивают услуги через китайские соцсети CTrip или WeChat. Путешественников возят на минивэнах, которые не раз уже попадали в аварии в Териберке на узкой дороге, создавая заторы, посетовала Пурлицис: «Они ходят в «свои» кафе, без вывесок, бронируют места в отелях, в которые нам уже не пробиться в высокий сезон»
В Москве турбизнес, связанный с приемом китайских туристов, в последние годы фактически умер, считает владелица столичного туроператора. В Китае Россия стала позиционироваться как дешевая страна. Реклама там предлагает недельные туры всего за 3500 юаней (39 000 рублей) на человека с перелетом, питанием и экскурсиями. Китайские туроператоры, по ее словам, продают такие туры в надежде отбить расходы в России, и не только за счет услуг и шопинга в сувенирных магазинах. «Они используют людей в логистических цепочках: туристы привозят планшеты, смартфоны и другую технику и здесь продают, за счет этого компенсируются расходы на поездку», — объяснила собеседница Forbes. К тому же операторы сопровождают такие дешевые туры дополнительными услугами, например поездками в сувенирные лавки. Так, на поездку в сувенирный магазин, например, китайский турист может потратить дополнительно в среднем $2000.
Forbes.ru
«Нам не пробиться»: почему турбизнесу стало сложно работать с китайскими туристами
В Россию нарастает турпоток из Китая: только через туроператоров в 2024 году приехало в четыре раза больше граждан КНР, чем в предыдущем. По данным российской погранслужбы, в I квартале 2025 года Россию посетило 106 700 китайских путешественников — н
Очередное подтверждение того, что крупный бизнес руководствуется прежде всего идеей прибыли и убытков, а не политической конъюнктурой - объяснение того, почему немецкие компании уходили из России в 2022-м активнее, чем итальянские:
"Большинство крупных компаний из Германии делали инвестиции в Россию с государственной страховкой Hermes [покрывает риски для бизнеса на территории стран СНГ]. Когда они возвращались, то получили государственные деньги. Volkswagen, Mercedes, BMW не ушли просто так без денег, понимаете? А итальянские компании ушли без компенсации. Решение об уходе с рынка могло дать ужасный эффект перед инвесторами и партнерами, поэтому большинство итальянских компаний и решили остаться"? - говорит глава Итало-Российской торговой палаты.
В результате российский рынок за три последних года покинуло только 30% итальянских компаний -уходили в основном те, которые были напрямую связаны с властями Италии или продукцией, попавшей под санкции.
Общие итоги санкционной войны тоже не на пользу двустороннему бизнесу: экспорт из Италии в Россию сократился с €8–9 млрд в год до €4 млрд. Вдвойне бьет по бизнесу действующая таможенная пошлина на экспорт товаров в США.
"Большинство крупных компаний из Германии делали инвестиции в Россию с государственной страховкой Hermes [покрывает риски для бизнеса на территории стран СНГ]. Когда они возвращались, то получили государственные деньги. Volkswagen, Mercedes, BMW не ушли просто так без денег, понимаете? А итальянские компании ушли без компенсации. Решение об уходе с рынка могло дать ужасный эффект перед инвесторами и партнерами, поэтому большинство итальянских компаний и решили остаться"? - говорит глава Итало-Российской торговой палаты.
В результате российский рынок за три последних года покинуло только 30% итальянских компаний -уходили в основном те, которые были напрямую связаны с властями Италии или продукцией, попавшей под санкции.
Общие итоги санкционной войны тоже не на пользу двустороннему бизнесу: экспорт из Италии в Россию сократился с €8–9 млрд в год до €4 млрд. Вдвойне бьет по бизнесу действующая таможенная пошлина на экспорт товаров в США.
Потребительский экстремизм: как покупатели решили подзаработать на "М.Видео"
Привыкли, что в торговле в злоупотреблениях обвиняют только ритейлеров да маркетплейсы? Вот вам обратный кейс – когда в абьюзе уличили не злобных капиталистов и даже не поставщиков, а потребителей.
Что произошло?
В прошлом году к "М.Видео–Эльдорадо" резко возрос поток клиентских претензий: покупатели объявляли купленные товары некачественными и вместо того, чтобы решать вопрос мирно с производителями и продавцами – шли судиться.
Число этих судов неадекватно большое: ежедневно с ритейлером проводили по 30 судов – в основном в Самарской области. Только в Тольятти за 2024 год произошло более 1,6 тыс. судебных разбирательств.
Вскоре "М.Видео–Эльдорадо" обнаружили странную закономерность: с ними – а также с их коллегами по рынку – судятся одни и те же люди. По словам вице-президента группы, у этих организованных групп – свой штат юристов и экспертов, которые намеренно затягивают решение проблем мирным путем.
Мотивация этих групп ясна: неустойка 1% в день от стоимости товара плюс штраф 50% от всей суммы, которую присудит суд. Схема поставлена на поток – они массово получают доверенности от потребителей, якобы не подозревающих об их дальнейшем использовании, включая право на управление деньгами.
Выяснилось, что подобные схемы "потребительского экстремизма" применяются не только против электроники, но и в автобизнесе. Мария Пухова из коллегии "Барщевский и партнеры" рассказала, что покупатели стали спустя несколько лет возвращать авто в салон под предлогом производственного дефекта.
Юрист выявила, что за этими исками стояла одна и та же команда, участник которой даже вел в соцсетях блог о том, как вернуть деньги за машину просто так.
На те же злоупотребления со стороны покупателей жаловался застройщик "Самолет".
Что будет дальше?
"М.Видео" решили дать жесткий ответ: они предлагают возбуждать уголовные дела за факты потребительского экстремизма и запросить разъяснения Верховного суда о порядке решения таких дел.
Далее – ритейлер планируется добиться изменения правил возмещения: ограничить размер неустойки стоимостью товара и перечислять в бюджет 50% штрафа, а не 0% как сейчас.
Привыкли, что в торговле в злоупотреблениях обвиняют только ритейлеров да маркетплейсы? Вот вам обратный кейс – когда в абьюзе уличили не злобных капиталистов и даже не поставщиков, а потребителей.
Что произошло?
В прошлом году к "М.Видео–Эльдорадо" резко возрос поток клиентских претензий: покупатели объявляли купленные товары некачественными и вместо того, чтобы решать вопрос мирно с производителями и продавцами – шли судиться.
Число этих судов неадекватно большое: ежедневно с ритейлером проводили по 30 судов – в основном в Самарской области. Только в Тольятти за 2024 год произошло более 1,6 тыс. судебных разбирательств.
Вскоре "М.Видео–Эльдорадо" обнаружили странную закономерность: с ними – а также с их коллегами по рынку – судятся одни и те же люди. По словам вице-президента группы, у этих организованных групп – свой штат юристов и экспертов, которые намеренно затягивают решение проблем мирным путем.
Мотивация этих групп ясна: неустойка 1% в день от стоимости товара плюс штраф 50% от всей суммы, которую присудит суд. Схема поставлена на поток – они массово получают доверенности от потребителей, якобы не подозревающих об их дальнейшем использовании, включая право на управление деньгами.
Выяснилось, что подобные схемы "потребительского экстремизма" применяются не только против электроники, но и в автобизнесе. Мария Пухова из коллегии "Барщевский и партнеры" рассказала, что покупатели стали спустя несколько лет возвращать авто в салон под предлогом производственного дефекта.
Юрист выявила, что за этими исками стояла одна и та же команда, участник которой даже вел в соцсетях блог о том, как вернуть деньги за машину просто так.
На те же злоупотребления со стороны покупателей жаловался застройщик "Самолет".
Что будет дальше?
"М.Видео" решили дать жесткий ответ: они предлагают возбуждать уголовные дела за факты потребительского экстремизма и запросить разъяснения Верховного суда о порядке решения таких дел.
Далее – ритейлер планируется добиться изменения правил возмещения: ограничить размер неустойки стоимостью товара и перечислять в бюджет 50% штрафа, а не 0% как сейчас.
На северо-востоке Москвы прошло открытие нового крупного ТЦ Botanica на четыре этажа и почти 30 000 квадратных метров. Якорные арендаторы – стандартные: "М.Видео", "Детский мир", спортзал Gate X и фэшн-сегмент – магазины "Телеграф" и Sela. Открытие собрало какой-то бешеный ажиотаж – кто-то пишет про 26 тыс. посетителей (звучит бредово – как будто метры и число людей спутали, но пара тысяч была точно) .
А теперь главное: почему успешное открытие какого-то ТЦ – это важно?
Потому что успех "Ботаники" – индикатор возрождения индустрии. После нескольких лет стагнации рынок торговой недвижимости демонстрирует признаки мощного восстановления. Консалтинговая компания NF Group прогнозирует рекордный ввод торговых площадей в 2025 году – 391 400 кв. м, что в 3,9 раза превышает показатели прошлого года.
Еще выразительнее оценки CORE.XP: по их данным, объем новых торговых площадей может достигнуть 455 000 кв. м против скромных 96 200 кв. м годом ранее. Только за первый квартал 2025-го открылось пять торговых центров общей площадью более 78 000 кв. м.
При этом экономические условия для девелоперов не самые простые. Срок окупаемости строительства ТЦ. Но в Москве застройщики претендуют на льготные программы при создании рабочих мест, в том числе через строительство ТЦ.
А торговый бум случился из-за накопившегося отложенного спроса. Многие проекты, заявленные еще на 2022–2024 годы, были перенесены из-за логистических сложностей и переориентации на новых арендаторов. Девелоперы растягивали сроки строительства, чтобы снизить финансовую нагрузку в условиях дорогого кредитования.
Теперь эти объекты наконец готовы к открытию.
А теперь главное: почему успешное открытие какого-то ТЦ – это важно?
Потому что успех "Ботаники" – индикатор возрождения индустрии. После нескольких лет стагнации рынок торговой недвижимости демонстрирует признаки мощного восстановления. Консалтинговая компания NF Group прогнозирует рекордный ввод торговых площадей в 2025 году – 391 400 кв. м, что в 3,9 раза превышает показатели прошлого года.
Еще выразительнее оценки CORE.XP: по их данным, объем новых торговых площадей может достигнуть 455 000 кв. м против скромных 96 200 кв. м годом ранее. Только за первый квартал 2025-го открылось пять торговых центров общей площадью более 78 000 кв. м.
При этом экономические условия для девелоперов не самые простые. Срок окупаемости строительства ТЦ. Но в Москве застройщики претендуют на льготные программы при создании рабочих мест, в том числе через строительство ТЦ.
А торговый бум случился из-за накопившегося отложенного спроса. Многие проекты, заявленные еще на 2022–2024 годы, были перенесены из-за логистических сложностей и переориентации на новых арендаторов. Девелоперы растягивали сроки строительства, чтобы снизить финансовую нагрузку в условиях дорогого кредитования.
Теперь эти объекты наконец готовы к открытию.
В 2025 продолжает ухудшаться динамика спроса на продукцию российских промышленников.
В мае объемы продаж оценили как нормальные только 45% предприятий (минимум с мая 2020-го). В результате запасы готовой продукции оцениваются сейчас как избыточные - хотя до кризисных значений в 2009-м еще далеко. Более того, по сравнению с рядом стран из ЕС настроения российских предприятий по-прежнему далеки от пессимизма.
Спад производства - в отраслях, ориентированных на инвестиционный спрос и промежуточное потребление, также снижается частный спрос на непродовольственное потребление.
В мае объемы продаж оценили как нормальные только 45% предприятий (минимум с мая 2020-го). В результате запасы готовой продукции оцениваются сейчас как избыточные - хотя до кризисных значений в 2009-м еще далеко. Более того, по сравнению с рядом стран из ЕС настроения российских предприятий по-прежнему далеки от пессимизма.
Спад производства - в отраслях, ориентированных на инвестиционный спрос и промежуточное потребление, также снижается частный спрос на непродовольственное потребление.
Интересное - про вызовы для HoReCa, с которыми отрасль столкнулась в последнее время (на примере сети "Шоколадница"):
• Возросшая конкуренция со стороны продуктовых сетей, которые продолжают наращивать свое присутствие на рынке общепита:
"продуктовые сети сформировали очень большой и качественный рынок готовой еды, многие из них заявляют, что к 2030–2035 годам будут лидерами в этом сегменте. Они и открывают кафе внутри магазинов, и строят фабрики по производству полуфабрикатов. У всех своя доставка. Вообще, готовить уже стало дороже, чем покупать готовую еду"
• Дефицит кадров заставляет бизнес активнее цифровизироваться:
"Гости могут сделать заказ с помощью электронного меню через QR-код на столе, а в собственных ресторанах у нас стоят планшеты с меню для заказов, оплаты чека, отзывов. В 2019 году у нас доля фонда оплаты труда составляла 32% от выручки, а после внедрения таких сервисов показатель снизился до 21%"
• Возросшая конкуренция со стороны продуктовых сетей, которые продолжают наращивать свое присутствие на рынке общепита:
"продуктовые сети сформировали очень большой и качественный рынок готовой еды, многие из них заявляют, что к 2030–2035 годам будут лидерами в этом сегменте. Они и открывают кафе внутри магазинов, и строят фабрики по производству полуфабрикатов. У всех своя доставка. Вообще, готовить уже стало дороже, чем покупать готовую еду"
• Дефицит кадров заставляет бизнес активнее цифровизироваться:
"Гости могут сделать заказ с помощью электронного меню через QR-код на столе, а в собственных ресторанах у нас стоят планшеты с меню для заказов, оплаты чека, отзывов. В 2019 году у нас доля фонда оплаты труда составляла 32% от выручки, а после внедрения таких сервисов показатель снизился до 21%"
Ozon Fresh и "Ашан" заколлабились: они запустили продажу готовой еды под совместным брендом – опция заработала в 18 гипермаркетах и 28 супермаркетах "Ашан" в Москве.
Почему эта коллаборация – самое свежее (не в буквальном смысле, а в переносном), что случалось в торговле в 2025 году, и почему связка "е‑коммерс+ритейлер" – это то, что срочно должны внедрять другие игроки?
Тут есть три причины:
1. Выход в новые ниши и каналы. Ozon впервые получает доступ к офлайн‑аудитории, а "Ашан" подтягивает онлайн‑продажи, которые за первый квартал просели на 17,8%. Учитывая, что рынок e‑grocery прибавляет по 26,8% в год – классическому ритейлу упускать такой кусок пирога просто глупо.
2. Создание уникального ассортимента. Совместный бренд (а там – 32 позиции ГП в категории "ультрафреш") – это то, что выгодно выделит Ozon среди маркетплейсов, которые 50% покупателей уже перестали отличать друг от друга (реальная статистика). Это работа и над собственным ассортиментом, и над имиджем.
3. Налаживание отношений с классической розницей. Они у е-кома очень паршивые – мы много об этом писали. Вместо жалоб регулятору на агрессивные маркетплейсы получается вин-вин – все и денег заработают, и, наконец, подружатся.
Плюс коллаборация поможет оптимизировать затраты и уменьшить списания – критично для скоропортящихся продуктов.
Почему эта коллаборация – самое свежее (не в буквальном смысле, а в переносном), что случалось в торговле в 2025 году, и почему связка "е‑коммерс+ритейлер" – это то, что срочно должны внедрять другие игроки?
Тут есть три причины:
1. Выход в новые ниши и каналы. Ozon впервые получает доступ к офлайн‑аудитории, а "Ашан" подтягивает онлайн‑продажи, которые за первый квартал просели на 17,8%. Учитывая, что рынок e‑grocery прибавляет по 26,8% в год – классическому ритейлу упускать такой кусок пирога просто глупо.
2. Создание уникального ассортимента. Совместный бренд (а там – 32 позиции ГП в категории "ультрафреш") – это то, что выгодно выделит Ozon среди маркетплейсов, которые 50% покупателей уже перестали отличать друг от друга (реальная статистика). Это работа и над собственным ассортиментом, и над имиджем.
3. Налаживание отношений с классической розницей. Они у е-кома очень паршивые – мы много об этом писали. Вместо жалоб регулятору на агрессивные маркетплейсы получается вин-вин – все и денег заработают, и, наконец, подружатся.
Плюс коллаборация поможет оптимизировать затраты и уменьшить списания – критично для скоропортящихся продуктов.
В России сформировался тренд на снижение выплавки стали (сокращение на 5,1% по сравнению с апрелем 2023-го) - страна занимает третье место по темпам снижения выплавки среди десяти ключевых стран-производителей.
Главная причина - снижение внутреннего спроса. А это следствие высокой ключевой ставки, которая тормозит жилищное строительство и инфраструктурные проекты. По сути сохраняет прежнее металлопотребление сейчас только машиностроение.
Вторая причина - высокие темпы выплавки в Китае.
Главная причина - снижение внутреннего спроса. А это следствие высокой ключевой ставки, которая тормозит жилищное строительство и инфраструктурные проекты. По сути сохраняет прежнее металлопотребление сейчас только машиностроение.
Вторая причина - высокие темпы выплавки в Китае.
Цифровизация решает.
Пермская целлюлозно-бумажная компания разработала цифровой двойник леса – буквально виртуальную копию леса, которая обновляется в реальном времени (по мере обновления самой чащи). Результаты – сильные: анализ двойника на одном регионе позволил выявить сразу 40% лесных ресурсов, которые не учло государство.
Работает это просто: БПЛА с камерами сканируют каждое дерево, создавая детальную 3D-модель. ИИ обрабатывает данные и выдает точные характеристики – без необходимости идти туда пешком и замерять все самостоятельно. На 400 тыс. га исследований фактический объем древесины превышал госреестры на 10–40%.
Потенциал огромный. Точный мониторинг позволяет планировать рубки рационально, минимизируя вред экосистемам. Технология точечной рубки сохраняет биоразнообразие – вырубают только нужные деревья, а не целые участки.
Плюс – государство получает бонусную неучтенную древесину.
Разработка обошлась всего в 4–6 млн рублей на оборудование – копейки по сравнению с масштабом открытий.
Пермская целлюлозно-бумажная компания разработала цифровой двойник леса – буквально виртуальную копию леса, которая обновляется в реальном времени (по мере обновления самой чащи). Результаты – сильные: анализ двойника на одном регионе позволил выявить сразу 40% лесных ресурсов, которые не учло государство.
Работает это просто: БПЛА с камерами сканируют каждое дерево, создавая детальную 3D-модель. ИИ обрабатывает данные и выдает точные характеристики – без необходимости идти туда пешком и замерять все самостоятельно. На 400 тыс. га исследований фактический объем древесины превышал госреестры на 10–40%.
Потенциал огромный. Точный мониторинг позволяет планировать рубки рационально, минимизируя вред экосистемам. Технология точечной рубки сохраняет биоразнообразие – вырубают только нужные деревья, а не целые участки.
Плюс – государство получает бонусную неучтенную древесину.
Разработка обошлась всего в 4–6 млн рублей на оборудование – копейки по сравнению с масштабом открытий.
Доллар держится ниже 80 рублей уже второй день, и розница уже на это среагировала
Бытовая техника подешевела на 10-20% относительно первых месяцев 2025. Новые мелкие приборы сократились в цене на 16%, холодильники – на 11%. Особенно сильно упали цены на технику брендов Kraft (–22%), "Бирюса" (–21%) и Samsung (–17%).
Основных причин – две: во-первых, на складах скопились запасы из-за замедления темпов строительства нового жилья и падения спроса.
Второе – куда важнее: рубль укрепился, и это основной фактор удешевления импортных товаров.
Что будет с рублем дальше?
Чтобы понимать, какой курс нас ждет дальше, нужно четко закрепить – а почему он, собственно, поменялся?
1. Геополитический позитив: на рынке появились ожидания диалога с США. Это снижает риски и привлекает иностранный капитал в облигации федерального займа.
2. Продажи валютной выручки экспортерами для фискальных и дивидендных платежей + получения процентных доходов в рублях при высоких ставках.
3. Снижение спроса на импорт – от чего закономерно падает спрос на валюту. Компании и граждане откладывают покупки в ожидании более комфортных условий – именно из-за причин 2 и 3 и случилось то мощное укрепление рубля весной 2022 (случился обрыв привычных логистических цепочек).
Прогнозируется, что укрепление рубля может продолжиться до 75-78 рублей за доллар к концу мая – такой курс может продержаться на всю первую половину июня.
Но тут нужно учитывать, что укрепление рубля – не строго позитивный процесс. Да, он способствует замедлению инфляции и даже дезинфляции, но вместе с тем усугубляет дефицит бюджета через снижение рублевых поступлений от экспорта.
Текущее укрепление считают скорее эмоциональным фактором. Для длительной поддержки нужны реальные факты и конкретные действия. Как только геополитические ожидания не оправдаются или появятся новые санкции, рубль вернется к ослаблению.
Бытовая техника подешевела на 10-20% относительно первых месяцев 2025. Новые мелкие приборы сократились в цене на 16%, холодильники – на 11%. Особенно сильно упали цены на технику брендов Kraft (–22%), "Бирюса" (–21%) и Samsung (–17%).
Основных причин – две: во-первых, на складах скопились запасы из-за замедления темпов строительства нового жилья и падения спроса.
Второе – куда важнее: рубль укрепился, и это основной фактор удешевления импортных товаров.
Что будет с рублем дальше?
Чтобы понимать, какой курс нас ждет дальше, нужно четко закрепить – а почему он, собственно, поменялся?
1. Геополитический позитив: на рынке появились ожидания диалога с США. Это снижает риски и привлекает иностранный капитал в облигации федерального займа.
2. Продажи валютной выручки экспортерами для фискальных и дивидендных платежей + получения процентных доходов в рублях при высоких ставках.
3. Снижение спроса на импорт – от чего закономерно падает спрос на валюту. Компании и граждане откладывают покупки в ожидании более комфортных условий – именно из-за причин 2 и 3 и случилось то мощное укрепление рубля весной 2022 (случился обрыв привычных логистических цепочек).
Прогнозируется, что укрепление рубля может продолжиться до 75-78 рублей за доллар к концу мая – такой курс может продержаться на всю первую половину июня.
Но тут нужно учитывать, что укрепление рубля – не строго позитивный процесс. Да, он способствует замедлению инфляции и даже дезинфляции, но вместе с тем усугубляет дефицит бюджета через снижение рублевых поступлений от экспорта.
Текущее укрепление считают скорее эмоциональным фактором. Для длительной поддержки нужны реальные факты и конкретные действия. Как только геополитические ожидания не оправдаются или появятся новые санкции, рубль вернется к ослаблению.
Forwarded from Spydell_finance (Paul Spydell)
Стремительное замедление инфляции в России
По данным Банка России инфляция в апреле замедлилась до 0.5% м/м SA – это минимальные темпы с марта 2023 и в 2.2 раза ниже пиковых темпов в конце 2024.
За последние 3 месяца среднемесячная инфляция составила всего 0.56% (это 6.9% годовых), тогда как пиковый 3м темп был в 4кв24 – 1.02% в месяц или почти 13% годовых.
За последние 6м темпы составляют 0.78% в месяц (эффект рекордного 4кв24), а за 12м – 0.81% при среднесрочной норме 2017-2021 на уровне 0.38%. Для того, чтобы инфляция соответствовала таргету ЦБ, среднемесячный темп должен быть не выше 0.33%.
Инфляция начала активно разгоняться с мая прошлого года, поэтому есть все основания полагать, что пик инфляции был сформирован в марте-апреле 2025 и уже с мая годовые темпы начнут замедляться.
Есть всего два ключевых фактора, которые повлияли на резкое замедление темпов инфляции – рекордное укрепление рубля и замедление потребительского спроса, возвращающегося к среднесрочному темпу 2017-2021.
▪️Продовольственная инфляция – 0.64% м/м SA в апреле (почти повторение локального минимума в янв.25 – 0.6% и минимум с апр.24 – 0.41%), за 3м – 0.76%, за 6м – 1.03%, за 12м – 1.00% при среднесрочной норме – 0.41%. Цены все еще выше нормы в 1.9 раза.
Значительный вклад в замедление продовольственной инфляции за три месяца внесли плодоовощная категория с нулевым изменением цен с учетом сезонных эффектов, также около нуля макаронные и крупяные изделия, мясопродукты (0.21%) и масло и жиры (0.21%) сильно ниже тренда.
Наиболее проблемные категории с февраля: рыбопродукты (1.62%), чай, кофе (1.97%), кондитерские изделия (1.24%), хлеб и хлебобулочные изделия (1.2%), молоко и молочная продукция (1.13%) и сыры (1.05%)
▪️Непродовольственные товары – дефляция на 0.06% м/м в апреле! Это первая дефляция с фев.23 и максимальное снижение цен с окт.22 (-0.07% м/м). За 3м – 0.12%, за 6м – 0.35%, за 12м – 0.44% при среднесрочной норме – 0.38%, т.е. с февраля инфляция втрое (!) ниже нормы.
Рекордные темпы снижения цен за последние три месяца наблюдается в сегменте компьютеров, ТВ, аудио-видео, музыкальной техники, телефонов и бытовой техники (дефляция от 0.53 до 1.95% в месяц), дешевеют легковые авто (-0.24%) и инструменты/оборудование (-0.11%), также в дефляции обувь (-0.08%).
Есть и проблемные категории: медицинские товары растут на 0.97% в месяц с февраля, нефтепродукты – 0.52%, строительные материалы – 0.48%, но в пределах нормы растет мебель и связанные товары – 0.33%, остальные ниже среднесрочного тренда.
▪️Услуги выросли на 0.99% м/м в апреле, за 3м – 0.79%, за 6м – 0.97%, за 12м – 1.01% при среднесрочной норме 0.33%. Услуги растут в три раза выше нормы, нет никакого прогресса.
В услугах почти все проблемные категории за последние три месяца, а особенно резко растут цены на транспорт, гостиницы, услуги туризма и досуга, очень высокий темп рост цен на медицинские услуги (1.2% в месяц).
Проще сказать, где меньше проблем – услуги связи (0.27%), ЖКХ (0.36%), но индексация еще впереди и зарубежный туризм (0.04%).
Инфляция очень обманчива. Стремительное замедление обусловлено преимущественно курсом рубля, именно рубль спасает ситуацию с инфляцией, тогда как внутренние издержки втрое выше нормы.
По данным Банка России инфляция в апреле замедлилась до 0.5% м/м SA – это минимальные темпы с марта 2023 и в 2.2 раза ниже пиковых темпов в конце 2024.
За последние 3 месяца среднемесячная инфляция составила всего 0.56% (это 6.9% годовых), тогда как пиковый 3м темп был в 4кв24 – 1.02% в месяц или почти 13% годовых.
За последние 6м темпы составляют 0.78% в месяц (эффект рекордного 4кв24), а за 12м – 0.81% при среднесрочной норме 2017-2021 на уровне 0.38%. Для того, чтобы инфляция соответствовала таргету ЦБ, среднемесячный темп должен быть не выше 0.33%.
Инфляция начала активно разгоняться с мая прошлого года, поэтому есть все основания полагать, что пик инфляции был сформирован в марте-апреле 2025 и уже с мая годовые темпы начнут замедляться.
Есть всего два ключевых фактора, которые повлияли на резкое замедление темпов инфляции – рекордное укрепление рубля и замедление потребительского спроса, возвращающегося к среднесрочному темпу 2017-2021.
▪️Продовольственная инфляция – 0.64% м/м SA в апреле (почти повторение локального минимума в янв.25 – 0.6% и минимум с апр.24 – 0.41%), за 3м – 0.76%, за 6м – 1.03%, за 12м – 1.00% при среднесрочной норме – 0.41%. Цены все еще выше нормы в 1.9 раза.
Значительный вклад в замедление продовольственной инфляции за три месяца внесли плодоовощная категория с нулевым изменением цен с учетом сезонных эффектов, также около нуля макаронные и крупяные изделия, мясопродукты (0.21%) и масло и жиры (0.21%) сильно ниже тренда.
Наиболее проблемные категории с февраля: рыбопродукты (1.62%), чай, кофе (1.97%), кондитерские изделия (1.24%), хлеб и хлебобулочные изделия (1.2%), молоко и молочная продукция (1.13%) и сыры (1.05%)
▪️Непродовольственные товары – дефляция на 0.06% м/м в апреле! Это первая дефляция с фев.23 и максимальное снижение цен с окт.22 (-0.07% м/м). За 3м – 0.12%, за 6м – 0.35%, за 12м – 0.44% при среднесрочной норме – 0.38%, т.е. с февраля инфляция втрое (!) ниже нормы.
Рекордные темпы снижения цен за последние три месяца наблюдается в сегменте компьютеров, ТВ, аудио-видео, музыкальной техники, телефонов и бытовой техники (дефляция от 0.53 до 1.95% в месяц), дешевеют легковые авто (-0.24%) и инструменты/оборудование (-0.11%), также в дефляции обувь (-0.08%).
Есть и проблемные категории: медицинские товары растут на 0.97% в месяц с февраля, нефтепродукты – 0.52%, строительные материалы – 0.48%, но в пределах нормы растет мебель и связанные товары – 0.33%, остальные ниже среднесрочного тренда.
▪️Услуги выросли на 0.99% м/м в апреле, за 3м – 0.79%, за 6м – 0.97%, за 12м – 1.01% при среднесрочной норме 0.33%. Услуги растут в три раза выше нормы, нет никакого прогресса.
В услугах почти все проблемные категории за последние три месяца, а особенно резко растут цены на транспорт, гостиницы, услуги туризма и досуга, очень высокий темп рост цен на медицинские услуги (1.2% в месяц).
Проще сказать, где меньше проблем – услуги связи (0.27%), ЖКХ (0.36%), но индексация еще впереди и зарубежный туризм (0.04%).
Инфляция очень обманчива. Стремительное замедление обусловлено преимущественно курсом рубля, именно рубль спасает ситуацию с инфляцией, тогда как внутренние издержки втрое выше нормы.