Заметки для трейдеров FX

В целом, представители ФРС выразили озабоченность влиянием тарифов на инфляцию и экономический рост, но считают, что денежно-кредитная политика пока хорошо позиционирована для реагирования на возникающие риски.
 
После анализа выступлений представителей ФРС можно сделать несколько важных выводов:
 
1. ФРС готовится к периоду повышенной инфляции. Прогнозы о росте инфляции до 3-4% (и даже "значительно выше 3%") из-за тарифов указывают на то, что регулятор ожидает существенного инфляционного давления в ближайшие месяцы.
 
2. Ставки останутся высокими дольше, чем предполагалось ранее. Особенно показательно заявление Коллинз о том, что ФРС "необходимо поддерживать текущие ставки дольше", что фактически убирает с повестки дня вопрос о снижении ставок в ближайшем будущем.
 
3. Регулятор видит серьезные риски для экономического роста. Прогноз Уильямса о замедлении роста до 1% и повышении безработицы до 4.5-5% свидетельствует о том, что ФРС готовится к существенному охлаждению экономики.
 
4. ФРС находится в сложной дилемме между борьбой с инфляцией и поддержкой экономического роста. Мусалем прямо говорит о возможности роста инфляции при одновременном ослаблении рынка труда – это сценарий, близкий к стагфляции, который существенно ограничивает возможности монетарной политики.
 
5. Уровень неопределенности исключительно высок. Об этом свидетельствуют комментарии Кашкари о "самом большом ударе по уверенности за 10 лет", сравнимом только с началом пандемии.
 
6. ФРС готова к решительным действиям для стабилизации рынков при необходимости. Коллинз подчеркнула наличие различных инструментов помимо ставок для обеспечения ликвидности и функционирования рынков.
 
В целом, риторика ФРС указывает на подготовку к сложному периоду, когда регулятору придется балансировать между контролем инфляции и поддержкой экономического роста в условиях торговых войн и высокой неопределенности. Приоритет, судя по всему, будет отдан борьбе с инфляцией, даже ценой замедления экономики. Согласно данным CME Group, в мае вероятность сохранения ставки составляет 81,2%, а в июне вероятность снижения ставки составляет 78,1% против 76,7% месяцем ранее.

17👍5

www.tgoop.com/notesfortraders/11486

407 viewsApr 14 at 07:35

В целом, представители ФРС выразили озабоченность влиянием тарифов на инфляцию и экономический рост, но считают, что денежно-кредитная политика пока хорошо позиционирована для реагирования на возникающие риски.
 
После анализа выступлений представителей ФРС можно сделать несколько важных выводов:
 
1. ФРС готовится к периоду повышенной инфляции. Прогнозы о росте инфляции до 3-4% (и даже "значительно выше 3%") из-за тарифов указывают на то, что регулятор ожидает существенного инфляционного давления в ближайшие месяцы.
 
2. Ставки останутся высокими дольше, чем предполагалось ранее. Особенно показательно заявление Коллинз о том, что ФРС "необходимо поддерживать текущие ставки дольше", что фактически убирает с повестки дня вопрос о снижении ставок в ближайшем будущем.
 
3. Регулятор видит серьезные риски для экономического роста. Прогноз Уильямса о замедлении роста до 1% и повышении безработицы до 4.5-5% свидетельствует о том, что ФРС готовится к существенному охлаждению экономики.
 
4. ФРС находится в сложной дилемме между борьбой с инфляцией и поддержкой экономического роста. Мусалем прямо говорит о возможности роста инфляции при одновременном ослаблении рынка труда – это сценарий, близкий к стагфляции, который существенно ограничивает возможности монетарной политики.
 
5. Уровень неопределенности исключительно высок. Об этом свидетельствуют комментарии Кашкари о "самом большом ударе по уверенности за 10 лет", сравнимом только с началом пандемии.
 
6. ФРС готова к решительным действиям для стабилизации рынков при необходимости. Коллинз подчеркнула наличие различных инструментов помимо ставок для обеспечения ликвидности и функционирования рынков.
 
В целом, риторика ФРС указывает на подготовку к сложному периоду, когда регулятору придется балансировать между контролем инфляции и поддержкой экономического роста в условиях торговых войн и высокой неопределенности. Приоритет, судя по всему, будет отдан борьбе с инфляцией, даже ценой замедления экономики. Согласно данным CME Group, в мае вероятность сохранения ставки составляет 81,2%, а в июне вероятность снижения ставки составляет 78,1% против 76,7% месяцем ранее.

BY Заметки для трейдеров FX