tgoop.com/neural_prosecco/998
Last Update:
А зачем инвесторы вообще дают деньги стартапам?
75% venture backed стартапов не возвращают даже половину инвестиций. Казалось бы, зачем тогда вообще этим заниматься?
Причем сами инвесторы бывают разных типов, и к кому лучше идти зависит от ряда условий. Давайте разбираться
Венчурные фонды
Чаще всего это менеджеры, управляющие чужими деньгами. 1–2 компании окупают весь фонд, поэтому ожидания соответствующие. В 2024 они вложили $184–190B по всему миру, у топов масштабы бюджетов небольших стран: Sequoia ~$56B, a16z ~$45B. Это хорошие партнеры на Seed/Series A, если у тебя уже есть traction и ты готов к grow fast or die. Кстати, распределение тут мягко говоря неравномерное - один только a16z в одиночку привлек 10% всего венчурного капитала за год
Family Offices
Более терпеливый капитал. 8k+ крупных семейных офисов по миру, $3.1T под управлением. В отличие от венчурных фондов, они инвестируют свои деньги, так что могут позволить себе более долгосрочное мышление. Часто их устраивает 3–5х за 5–7 лет, а не обязательно 100х
Они любят стратегический фит и часто могут выступать как door openers. Очень полезны на позднем seed и series A, когда уже есть приличный ранвей и долгосрочная стратегия
Ангелы и фаундеры с экзитами
Самая недооцененная и ценная категория на ранних стадиях. Только в США есть ~70k активных бизнес-ангелов, они инвестируют $24–28B ежегодно, и самое интересное - 4 из 5 ангелов сами были фаундерами
Я думаю, что такие люди не понаслышке знают, что PMF не происходит за три дня, главное, учиться на своих ошибках и как можно быстрее. Более того, согласно Berkeley фонды, управляемые экс-фаундерами, показывают +6.5% лучшую доходность, так как помимо чека портфельные компании таких инвесторов получают еще экспертизу и нетворк
Из таких кейсов мне особенно нравится канал @KorolyukAlexey, где серийный предприниматель с экзитом и инвестор Алексей Королюк структурированно делится опытом и наблюдениями - от того как делать DD до операционки и реальных кейсов (вплоть до health tech стартапа в Индии в который он инвестировал)
Мне очень нравится посыл, что любой бизнес начинается с фаундера и в первую очередь во всем нужно начинать с себя. Сейчас Алексей также рассказывает о сотрудничестве с Fabergé - очень необычный взгляд изнутри бренда с 150-летней историей. Там множество материалов, с которыми я бы точно совершила меньше ошибок, так что советую сохранить материалы из этого поста и подписаться