ПСБ Аналитика

🚨 После периода завышенных ожиданий и роста котировок на фондовом рынке, инвесторов накрыла волна пессимизма. Нельзя назвать такие настроения необоснованными. Участники рынка еще в июле закладывали снижение ключевой ставки более быстрыми темпами (вплоть до 14% к концу года), в итоге ожидания не оправдались. После сентябрьского снижения ставки «всего» до 17% появились голоса о том, что на ближайших заседаниях ЦБ оставит ее и вовсе без изменений. Осенняя хандра на рынках приводит к эмоциональным решениям. Что делать во время коррекции и нужно ли терпеть убытки?

💡 Советы аналитиков:
✔️ Ребалансировать портфель. Если в вашем портфеле более 50% акций и 40% облигаций, стоит задуматься об увеличении доли долговых бумаг. В акциях же оставить только те бумаги, в которых вы уверены. При переходе рынка к коррекции более релевантны консервативные стратегии, предполагающие долю облигаций в портфеле от 70%.

✔️ Провести ревизию сценариев. Очевидно, что рост в начале 2025 года был связан с ожиданиями инвесторов по улучшению внешней конъюнктуры. На текущий момент инвесторы склонны к более пессимистичной оценке, поэтому рынки, релевантные для настроений в начале года, уже не столь интересны. Например, мы пересмотрели таргеты в сторону понижения по многим компаниям нефтегазовой отрасли, в то время как по некоторым золотодобытчикам, наоборот, - повысили.

✔️ Использовать стоп-лоссы. Во время коррекций возможны иррациональные продажи активов в связи с кратковременным ухудшением информационного фона или выходом больших игроков на рынок с целью фиксации прибыли в своих портфелях. В это время могут происходить значительные колебания ценовых котировок, которые могут привести к увеличению нагрузки на депозит. Для отсечения резких движений против позиции лучше использовать стоп-приказы – это обеспечит сохранность денег и нервов.

❌ Отказаться от инструментов с плечом. Это касается не только инструментов с "зашитым плечом" (фьючерсы, CFD и т.д.), но и в принципе торговли на заемные средства. Использование кредитного плеча несет высокий риск потери капитала даже из-за небольшого колебания цены.

❌ Не пытаться ловить минимумы. Бытует мнение, что кризис дает возможность купить активы по более низким ценам. Все так! Но для этого нужно покупать активы только после подтверждения разворота рынка, не пытаться ловить минимумы.

#финграм
Аналитический центр ПСБ

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

👍18❤13🔥6

www.tgoop.com/macroresearch/10755

2.83K viewsedited  Oct 7 at 14:01

🚨 После периода завышенных ожиданий и роста котировок на фондовом рынке, инвесторов накрыла волна пессимизма. Нельзя назвать такие настроения необоснованными. Участники рынка еще в июле закладывали снижение ключевой ставки более быстрыми темпами (вплоть до 14% к концу года), в итоге ожидания не оправдались. После сентябрьского снижения ставки «всего» до 17% появились голоса о том, что на ближайших заседаниях ЦБ оставит ее и вовсе без изменений. Осенняя хандра на рынках приводит к эмоциональным решениям. Что делать во время коррекции и нужно ли терпеть убытки?

💡 Советы аналитиков:
✔️ Ребалансировать портфель. Если в вашем портфеле более 50% акций и 40% облигаций, стоит задуматься об увеличении доли долговых бумаг. В акциях же оставить только те бумаги, в которых вы уверены. При переходе рынка к коррекции более релевантны консервативные стратегии, предполагающие долю облигаций в портфеле от 70%.

✔️ Провести ревизию сценариев. Очевидно, что рост в начале 2025 года был связан с ожиданиями инвесторов по улучшению внешней конъюнктуры. На текущий момент инвесторы склонны к более пессимистичной оценке, поэтому рынки, релевантные для настроений в начале года, уже не столь интересны. Например, мы пересмотрели таргеты в сторону понижения по многим компаниям нефтегазовой отрасли, в то время как по некоторым золотодобытчикам, наоборот, - повысили.

✔️ Использовать стоп-лоссы. Во время коррекций возможны иррациональные продажи активов в связи с кратковременным ухудшением информационного фона или выходом больших игроков на рынок с целью фиксации прибыли в своих портфелях. В это время могут происходить значительные колебания ценовых котировок, которые могут привести к увеличению нагрузки на депозит. Для отсечения резких движений против позиции лучше использовать стоп-приказы – это обеспечит сохранность денег и нервов.

❌ Отказаться от инструментов с плечом. Это касается не только инструментов с "зашитым плечом" (фьючерсы, CFD и т.д.), но и в принципе торговли на заемные средства. Использование кредитного плеча несет высокий риск потери капитала даже из-за небольшого колебания цены.

❌ Не пытаться ловить минимумы. Бытует мнение, что кризис дает возможность купить активы по более низким ценам. Все так! Но для этого нужно покупать активы только после подтверждения разворота рынка, не пытаться ловить минимумы.

#финграм
Аналитический центр ПСБ