ПСБ Аналитика

✏️По итогам отчетов нефтегазовых компаний за первое полугодие 2025 г., а также с учетом текущей конъюнктуры на сырьевом рынке и ситуации с ключевой ставкой, скорректировали вниз справедливые цены на 12 месяцев. В среднем - на 8% относительно предыдущих таргетов.

❗️Без изменений оставили:
• ⛽️Сургутнефтегаз (оа)
• 💿Транснефть (па)

☝️ Несмотря на корректировки таргетов, в секторе есть интересные идеи с неплохими апсайдами, но на долгосрок.

⛽️ Роснефть: ставка на Восток ойл, +30% к добыче ЖУВ за 2024 г.;
🔋 НОВАТЭК: разрешение ситуации с покупкой танкеров и реализация проектов Арктик СПГ-2, Мурманский СПГ;
⛽️ Газпром: фокус на Китай, потенциально компания в будущем будет поставлять 104 млрд куб.м газа в год на ~20 млрд долл.

💰С точки зрения дивидендов интересны ⛽️ЛУКОЙЛ и 💿Транснефть. В условиях крепкого рубля и низких цен на нефть из этого списка выбывают «префы» Сургутнефтегаза, а также бумаги Татнефти.

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

❤15👍10🔥5

www.tgoop.com/macroresearch/10704

3.48K viewsedited  Sep 24 at 16:04

✏️По итогам отчетов нефтегазовых компаний за первое полугодие 2025 г., а также с учетом текущей конъюнктуры на сырьевом рынке и ситуации с ключевой ставкой, скорректировали вниз справедливые цены на 12 месяцев. В среднем - на 8% относительно предыдущих таргетов.

❗️Без изменений оставили:
• ⛽️Сургутнефтегаз (оа)
• 💿Транснефть (па)

☝️ Несмотря на корректировки таргетов, в секторе есть интересные идеи с неплохими апсайдами, но на долгосрок.

⛽️ Роснефть: ставка на Восток ойл, +30% к добыче ЖУВ за 2024 г.;
🔋 НОВАТЭК: разрешение ситуации с покупкой танкеров и реализация проектов Арктик СПГ-2, Мурманский СПГ;
⛽️ Газпром: фокус на Китай, потенциально компания в будущем будет поставлять 104 млрд куб.м газа в год на ~20 млрд долл.

💰С точки зрения дивидендов интересны ⛽️ЛУКОЙЛ и 💿Транснефть. В условиях крепкого рубля и низких цен на нефть из этого списка выбывают «префы» Сургутнефтегаза, а также бумаги Татнефти.

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ