🗓 Данные Росстата по инфляции за май, а также недельные данные по индексу потребительских цен👇

🟢⚪️ Фондовые индикаторы в пятницу нивелировали недельный рост. Индекс МосБиржи упал на 2,47% до 2786,16 п., индекс РТС – на 2,52% до 1108,63 п. По итогам недели оба индекса снизились на 1,51% и на 2,2% соответственно. В сегменте суверенного долга оптимизма поубавилось, индекс RGBI отступил в пятницу на 0,43%, хотя за неделю вырос на 1,74%.

📉 Доходности ОФЗ за неделю снизились на 15-31 б. п. на отрезке кривой от двух до десяти лет. Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций к завершению недели составил 66 б. п. и по сравнению с 76 б. п. в пятницу на предыдущей неделе. Наклон кривой доходности продолжил выравниваться на фоне опережающего снижения процентных ставок на ближнем отрезке кривой доходности облигаций.

📊 Розничные инвесторы сокращают позиции в золоте, судя по данным World Gold Council, которые отражают сокращение в мае активов под управлением в фондах, ориентированных на инвестиции в золото. Центральные банки, наоборот, планируют приобрести 1000 т золота в 2025 году, а Народный банк Китая, в частности, увеличил резервы в золоте на 60 тыс. унций в мае этого года.

🛢 Котировки Brent в понедельник утром показывают снижение примерно на треть процента, но остаются выше 20-дневной и 50-дневной скользящих средних, которые проходят в области 65 долларов США и 66 долларов США за баррель и теперь выступают в качестве уровней поддержки.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

❗️ Данная информация предназначена исключительно для клиентов ООО «Цифра брокер», признанных квалифицированными инвесторами.

💼 Управляющая компания «Восток-Запад» запустила новый интервальный паевой инвестиционный комбинированный фонд «Стабильные вложения», предназначенный для квалифицированных инвесторов.

Стратегия фонда подразумевает инвестиции преимущественно в облигации российских эмитентов, номинированные в иностранной валюте, с кредитным рейтингом не ниже А-. Выпуск и погашение паев интервального фонда производится в марте и сентябре каждого года. Такая стратегия позволяет защититься от потенциальной девальвации рубля и проводить своевременную ребалансировку портфеля без налоговых последствий.

За подробной информацией о новом ИПИФ сюда 👈

@vse_v_cifre

📬 Дивидендный сезон в разгаре, но не каждая высокая доходность — это готовый подарок.

На первый взгляд, все просто: чем выше дивидендная доходность, тем привлекательнее акция. Но иногда за большими цифрами скрываются проблемы. Это и есть дивидендная ловушка — ситуация, когда обещанные дивиденды вводят инвесторов в заблуждение.

Причины бывают разные:
✅Резкое падение котировок, из-за чего доходность кажется высокой.
✅Выплата дивидендов в долг или за счет разовых доходов.
✅Отсутствие прозрачной дивидендной политики.
✅Политические или управленческие решения, не ориентированные на акционеров.

В 2022 году компания «Х» попадает в фокус инвесторов: отчет о сильной прибыли за 2021 год и рекомендации направить на дивиденды 19,2 млрд рублей. Это означало бы рекордную доходность выше 14%, особенно приятно на фоне растущей ключевой ставки. Акции выросли на фоне новости. Но все изменилось в момент собрания акционеров.

Что пошло не так?
Совет директоров рекомендовал дивиденды, но акционеры проголосовали против. Ни одной копейки не было выплачено по причинам:
🟢Высокой неопределенности — геополитика, санкции, экспортные ограничения, рост издержек.
🟢Необходимости сохранить ликвидность — бизнесу требовались резервы для финансирования оборотного капитала, особенно на фоне нестабильного рубля и проблем с логистикой.
🟢Консервативного подхода менеджмента — ключевые владельцы решили, что кэш важнее дивидендной политики в текущих реалиях.

💡 Что важно учитывать: рекомендация выплаты дивидендов — еще не выплата. Финальное слово остается за собранием акционеров. Если в компании нет прозрачной и устойчивой дивидендной политики, обещания легко могут быть отменены. Управление с сильной долей менеджмента или государства — это возможный источник корпоративных сюрпризов.

@vse_v_cifre

💛 Московская биржа запускает индекс биткоина

С 10 июня на Московской бирже появится новый цифровой ориентир — индекс MOEXBTC, отражающий цену биткоина на основе данных с крупнейших криптоплощадок.

Индекс формируется на базе цен бессрочных фьючерсов и свопов BTC/USDT с Binance, Bybit, OKX и Bitget — бирж, на которые приходится львиная доля мирового криптообъема. Расчет производится по средневзвешенной цене, где вес каждой площадки зависит от ее торгового оборота. Причем веса будут рассчитываться ежеквартально, чтобы индекс отражал наиболее ликвидные рынки. Публикация будет происходить раз в день — в 12:30 мск.

💡 Подробнее — на сайте Московской биржи.

@vse_v_cifre

🟢Официальный курс доллара США держится выше 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 10 июня: доллар США понизился до 79,15 рубля, евро понизился до 90,37 рубля, а юань торгуется по 10,98 рубля.
🟢Московская биржа с 10 июня запускает индекс биткоина (MOEXBTC), отражающий цену биткоина на основе данных с крупнейших криптоплощадок.
🟢Акционеры «Северстали» утвердили отказ от выплаты дивидендов за 2024 год.
🟢ДОМ.РФ: за первые пять месяцев 2025 года банки выдали 278 тыс. ипотечных кредитов (-50% год к году) на общую сумму 1,2 трлн рублей (-42% год к году).
🟢Brent — выше 67 долларов США за баррель впервые с конца апреля.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2737,76 (-1,74%)
🟢Индекс РТС — 1089,59 (-1,72%)

📈 Лидеры роста:

🟢Мосэнерго (+3,00%)
🟢РусГидро (+2,19%)
🟢Эн+ (+1,32%)
🟢Астра (+0,67%)
🟢Норникель (+0,63%)

📉 Лидеры падения:

🟢Интер РАО (-10,73%)
🟢ФосАгро (-4,14%)
🟢Северсталь (-3,62%)
🟢Совкомфлот (-3,42%)
🟢Мечел (-3,35%)

#итогидня
@vse_v_cifre

🟢⚪️ Фондовые индексы снизились в понедельник на фоне возросшей неопределенности. Индекс МосБиржи снизился на 1,74% до 2737,76 пункта, индекс РТС – на 1,72% до 1089,59 пункта. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, показал умеренное снижение на 0,49%.

📊 Экспортеры сократили продажу валюты в мае на 27% до 7,3 млрд долларов, что соответствует минимальным объемам с середины 2023 года. Физические лица в мае, наоборот, увеличили покупку валюты на 62% по сравнению с апрелем, сообщается в опубликованном регулятором «Обзоре рисков финансовых рынков».

📊 Инвестиции в основной капитал в I квартале 2025 года увеличились на 8,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Годовые темпы роста инвестиций в основной капитал ускорились по сравнению с 4,9% в предыдущем квартале.

📉 Индекс доллара США балансирует вблизи годовых минимумов, немногим выше 99 п. Дальнейшее ослабление индекса может оказать поддержку котировкам золота, которые консолидируются в области немногим выше 3300 п. за унцию.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

🏦 Сбер: рост процентных доходов и частного кредитования

Крупнейший банк страны представил сокращенные финансовые результаты по РПБУ за первые пять месяцев 2025 года:

🟢Чистая прибыль увеличилась на 8,7% год к году и составила 682,9 млрд рублей.
🟢Процентные доходы вырос на 14,3%, до 1,2 трлн рублей.
🟢Комиссионные доходы снизились на 0,3%, до 289,1 млрд рублей.
🟢Операционные расходы выросли на 13,3%, до 419,9 млрд рублей.
🟢Кредиты физическим лицам с начала года выросли на 0,6%, кредиты юридическим лицам снизились на 1,4%.
🟢Рентабельность капитала составила 22,3%.

Продолжается умеренный рост кредитного портфеля Сбера, а основным драйвером выданных кредитов снова выступает ипотека — спрос со стороны населения остается устойчивым, несмотря на высокие ставки. Также стоит отметить прирост клиентской базы: банк прибавил свыше миллиона новых розничных клиентов всего за пять месяцев, что говорит о сохранении доверия к бренду и широком проникновении экосистемы. Рост расходов на резервы в мае — логичное последствие укрепления рубля. А вот увеличение операционных затрат с начала года требует наблюдения — оно может сигнализировать о растущих издержках в масштабировании экосистемных направлений.

💡Наш таргет по акциям Сбера — 350 рублей (покупать).

#SBER
@vse_v_cifre

👕 МГКЛ: выручка бьет рекорды

МГКЛ (Мосгорломбард) опубликовал предварительные операционные результаты за первые пять месяцев 2025 года:

🟢Выручка выросла в 2,6 раза год к году и составила 6,9 млрд рублей.
🟢Товарный портфель вырос в 1,5 раза, до 2,1 млрд рублей.
🟢Килентская база выросла на 16%, до 96 тыс. клиентов.
🟢Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, составила 9% против 15% годом раннее.

МГКЛ продолжает уверенно наращивать свои операционные показатели, показывая значительный рост выручки. За первые пять месяцев 2025 года доходы уже приблизились к отметке в 7 млрд рублей, что превосходит итоговые 6,5 млрд рублей за 10 месяцев предыдущего года. Такой результат свидетельствует о высоком темпе развития и успешной реализации стратегии.

💡Наш таргет по акциям МГКЛ — 3,44 рубля (покупать).

#MGKL
@vse_v_cifre

📈 Бюджет РФ за январь–май 2025 года: доходы растут, но нефть подводит

По предварительной оценке Минфина России, федеральный бюджет за первые пять месяцев 2025 года исполнен в рамках планового дефицита. Разбираем ключевые цифры и тренды.

Доходы
🟢Общие доходы: 14,73 трлн рублей (+3,1% год к году).
🟢Ненефтегазовые поступления: 10,49 трлн рублей (+12,3%) — выше плана, рост обеспечен за счет НДС и оборотных налогов.
🟢Нефтегазовые доходы: 4,24 трлн рублей (-14,4%) — падение из-за снижения цен на нефть и отсутствия разовых поступлений, как год назад.

Ненефтегазовый сектор компенсирует слабость сырьевых доходов, но риски сохраняются — прогноз по нефтегазовым поступлениям снижен на 447 млрд рублей из-за ценовой волатильности.

Расходы
🟢Общие расходы: 18,13 трлн рублей (+20,7%).
🟢Январский скачок (+64,1%) связан с авансированием контрактов, но уже с февраля прирост замедлился до +11,9%.

Часть расходов профинансирована за счет остатков 2024 года, что дает гибкость в условиях возможного роста госдолга из-за высокой ключевой ставки.

Дефицит
🟢Предварительный дефицит за 5 месяцев: 3,39 трлн рублей (на 2,66 трлн меньше, чем в 2024 году).
🟢Причины: снижение нефтегазовых доходов, авансовые выплаты в январе.

Бюджетное правило и ФНБ смягчают удар от нефтяных колебаний, но структурный баланс остается приоритетом.

💡 Рост ненефтегазовых доходов может превысить прогнозы. Нефтяные риски сохраняются — Brent ниже ожиданий. Расходы могут скорректировать из-за ключевой ставки.

@vse_v_cifre

🟢Официальный курс доллара США снова ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 11 июня: доллар США понизился до 78,60 рубля, евро понизился до 89,79 рубля, а юань торгуется по 10,90 рубля.
🟢Минфин России завтра предложит на аукционах в среду ОФЗ ПД-26245 погашением 26 сентября 2035 года и ПД-26238 погашением 15 мая 2041 года.
🟢Банки привлекли на недельном аукционе репо Банка России 0,92 трлн рублей под 20,2095% при спросе 2,14 трлн рублей.
🟢Сбер отчитался по РПБУ за первые пять месяцев 2025 года, МГКЛ представил операционные результаты за первые пять месяцев 2025 года, HENDERSON представил операционные результаты за первые пять месяцев 2025 года: выручка выросла на 18,8% год к году, до 8,9 млрд рублей.
🟢Дополнительная индексация тарифов «Транснефти» на прокачку нефти не планируется — глава ФАС.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2722,37 (-0,56%)
🟢Индекс РТС — 1091,10 (+0,14%)

📈 Лидеры роста:

🟢Совкомбанк (+1,10%)
🟢Ренессанс страхование (+0,85%)
🟢Полюс (+0,77%)
🟢Аэрофлот (+0,43%)
🟢ММК (+0,21%)

📉 Лидеры падения:

🟢Татнефть (-3,95%)
🟢Мосэнерго (-3,43%)
🟢Норникель (-3,27%)
🟢Роснефть (-3,23%)
🟢Интер РАО (-2,44%)

#итогидня
@vse_v_cifre

🟢⚪️ Российский фондовый рынок остается под давлением. Индекс МосБиржи снизился во вторник на 0,56% до 2722,37 п., хотя индекс РТС вырос на 0,14% до 1091,10 пункта. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,78%.

🛢 Минэнерго США прогнозирует, что объемы нефтедобычи в стране году сохранятся на уровне 13,42 млн б/с в 2025 году, но сократятся на 120 тыс. б/с до 13,37 б/с в 2026 году.

📊 Всемирный банк прогнозирует рост ВВП России в 2025 году на 1,4% в 2026 году и на 1,2% в 2027 году, отмечая, что снижение мировых цен на энергоносители будет ограничивать темпы роста экономики и бюджетных доходов.

✅ Федеральная антимонопольная служба полагает, что «Хэдхантер» занимает доминирующее положение на российском рынке сервисов по поиску работы и намерена проверить деятельность компании на соблюдение антимонопольных норм.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

🛫 «Аэрофлот»: в ожидании смягчения геополитического фона

Авиаперевозчик представил операционные результаты за май 2025 года:

🟢Пассажиропоток увеличился на 1,4% год к году и составил 4,6 млн человек. На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 0,5%, до 3,5 млн человек, на международных линиях перевозки выросли на 4,4%, до 1,1 млн пассажиров.
🟢Занятость кресел увеличилась на 2,5 п.п., до 88,9%.
🟢Пассажирооборот увеличился на 3,7%, предельный пассажирооборот — на 0,9%.
🟢Количество рейсов выросло на 2,9%, до 31 тыс., из которых 24 тыс. пришлось на внутренние рейсы.

Майский отчет крупнейшего российского авиаперевозчика оказался нейтральным. После бурного восстановления в 2023–2024 годах динамика показателей постепенно замедляется. Темпы роста пассажиропотока снижаются, а геополитическая обстановка продолжает давить на сектор в целом. Рынок ждет более четких сигналов: возвращения зарубежных направлений, восстановления широкого международного сообщения и, главное, смягчения санкционного давления. Потенциальное открытие перелетов в США и ослабление внешнеполитической напряженности могут стать ключевыми драйверами роста бумаг «Аэрофлота» в перспективе. Пока же — умеренный оптимизм и ожидание развязки.

💡Наш таргет по акциям «Аэрофлота» — 85 рублей (покупать).

#AFLT
@vse_v_cifre

🟢Официальный курс доллара США снова на уровне выше 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 12 июня: доллар США повысился до 79,00 рубля, евро вырос до 90,00 рубля, а юань торгуется по 10,93 рубля.
🟢 «Аэрофлот» представил операционные результаты за май 2025 года.
🟢Акционеры Whoosh одобрили отказ от выплаты дивидендов за 2024 год.
🟢Минфин России на аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 25245RMFS с датой погашения 26 сентября 2035 года на общую сумму 139,6 млрд рублей с доходностью 15,48% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 года на общую сумму 11,9 млрд рублей с доходностью 14,86% годовых.
🟢Недельная инфляция с 3 по 9 июня снизилась с 0,05% до 0,03%, по данным Росстата. Годовая инфляция ускорилась до 9,73%.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2733,20 (+0,40%)
🟢Индекс РТС — 1089,86 (-0,11%)

📈 Лидеры роста:

🟢РусГидро (+5,45%)
🟢Ренессанс страхование (+3,19%)
🟢ПИК (+2,88%)
🟢ФосАгро (+2,35%)
🟢ММК (+2,00%)

📉 Лидеры падения:

🟢VK (-3,68%)
🟢Россети (-0,88%)
🟢МКБ (-0,72%)
🟢ЛУКОЙЛ (-0,53%)
🟢Ростелеком (-0,49%)

#итогидня
@vse_v_cifre

🇷🇺 С Днём России!

Великая страна — это не только территория, а прежде всего люди, которые каждый день строят ее будущее: трудятся, создают, инвестируют в себя и своих близких.

Пусть в вашей жизни будет больше добра, любви и уверенности в завтрашнем дне, а в инвестициях — стабильности, роста и веры в долгосрочную перспективу. Ну а мы поможем и будем рядом 💚

@vse_v_cifre

🟢⚪️ Отраслевые индикаторы российского фондового рынка показали умеренный рост в среду. Индекс МосБиржи повысился на 0,4% до 2733,2 п., хотя индекс РТС снизился на символические 0,11% до 1089,86 п. В сегменте суверенного долга сохраняются позитивные настроения, индекс RGBI восстановился до уровней последней декады марта текущего года.

✅ Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций понизился до многомесячных минимумов, составив 28 б. п. на фоне опережающего снижения доходности облигаций на ближнем отрезке кривой. Инверсия кривой доходности, которая сохранялась на протяжении многих месяцев, практически нивелировалась.

📊 Данные Росстата оправдывают позитивную динамику на рынке облигаций, отражая дальнейшее замедление инфляции. Темпы роста индекса потребительских цен (ИПЦ) за неделю с 3 по 9 июня составили 0,03% по сравнению с 0,05% на предыдущей неделе. В мае ИПЦ вырос на 0,43% или на 9,88% в годовом выражении.

📈 Нефтяные котировки и цены на золото обновили месячные максимумы на фоне событий на Ближнем Востоке. Более высокие цены на сырьевые товары – благоприятный фактор для российского рынка акций, на котором может присутствовать селективная покупка в начале торгов в пятницу.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

📆 Пятница 13-е: день страха или возможностей?

Сегодня пятница 13-е — день, который у многих ассоциируется с неудачами, черными кошками и отменой всех планов. Суеверия окружают эту дату уже столетиями, и даже в XXI веке она способна подпортить нервы тем, кто склонен видеть знаки в каждом шаге.

А как насчет инвесторов? Считается ли пятница 13-е плохим днем для сделок, биржевых решений и инвестидей? На первый взгляд — нет: здравый расчет и холодный ум не должны поддаваться мифам. Но даже среди опытных трейдеров и финансистов есть свои биржевые приметы.

Вот три самых интересных суеверия, в которые до сих пор верят (или делают вид, что верят) участники рынка👇

🟢Не покупай в понедельник. Считается, что рынок в начале недели часто «переваривает» новости выходных, и настроения бывают особенно нервными. Многие ждут до вторника, чтобы войти в более стабильный тренд.
🟢Sell in May and go away. Старая биржевая поговорка: «Продай в мае и уходи». Якобы летом ликвидность падает, крупные игроки уходят в отпуска, а рынок замирает или слабеет. Хотя статистика по-разному это подтверждает, примета до сих пор живет.
🟢Если индексы растут в январе — год будет зеленым. «Январский эффект» — верование, что сильный рост в первом месяце года задает позитивный тон на весь год. Некоторые инвесторы начинают активно покупать именно в январе, веря в силу «первого шага».

Так что, может быть, в пятницу 13-е и вправду стоит быть поосторожнее — даже если инвестируете по фундаменталу, а не по лунному календарю...

💡А вы суеверны?

😱 — да, сегодня точно не торгую!
💚 — не верю в приметы, только холодная голова и теханализ.

@vse_v_cifre

🟢Стоимость нефти Brent поднималась выше 78 долларов США за баррель впервые с апреля на фоне эскалации конфликта между Израилем и Ираном.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2750,32 (+0,63%)
🟢Индекс РТС — 1096,68 (+0,63%)

📈 Лидеры роста:

🟢Роснефть (+5,61%)
🟢Татнефть ао (+4,83%)
🟢ВТБ (+4,70%)
🟢Татнефть ап (+3,21%)
🟢Совкомфлот (+2,52%)

📉 Лидеры падения:

🟢ПИК (-1,58%)
🟢АЛРОСА (-1,37%)
🟢Аэрофлот (-1,29%)
🟢HeadHunter (-1,06%)
🟢РусГидро (-1,03%)

#итогидня
@vse_v_cifre

👍 Ошибка пухлого пальца (Fat Finger Error) — человеческая ошибка, которая возникает в процессе ввода компьютерных данных в результате ввода некорректных данных или непроизвольного нажатия (и удержания) неверной клавиши. Типичным примером такой ошибки является заполнение ордера на сделку с ценными бумагами, когда инвесторы путают между собой лоты и количество ценных бумаг.

Один лот для акций Сбера, например, соответствует 10 акциям. В спешке возможна ситуация, когда инвесторы, желая совершить сделку с 10 акциями, могут заполнить ордер на 10 лотов и в таком случае направят к исполнению ордер на 100 акций. Лишний ноль в ордере в большинстве случаев остается незамеченным для остальных участников торгов, если дело не касается крупных институциональных участников рынка с изначально большими торговыми объемами.

В таких случаях могут возникнуть аномально сильные рыночные колебания, которые могут привести к убыткам не только виновников, но и других участников рынка, не готовых к неожиданному всплеску волатильности. В 2001 году, например, Токийская биржа отказалась отменить сделки, когда UBS по ошибке продал 610 тыс. акций Dentsu за 6 японских иен вместо 6 акций Dentsu за 610 тыс. иен…

#цифрасловарь
@vse_v_cifre