tgoop.com/traderanswers/1234
Last Update:
🔖 «Сделка на 4 триллиона долларов» или «что нужно, чтобы дальние облигации выросли»?
Определимся с понятиями)
Дальние (длинные) облигации: облигации со сроком погашения 10+ (т.е. 20 и 30) лет.
Выросли: чтобы их цена стала выше, т.е. их номинальная доходность (Bond Yield) стала ниже. Дюрация у длинных облигаций очень высокая, потому, при значительных снижениях их доходности, цена будет стремительно расти.
Когда пишу «что нужно, чтобы выросли» - это про набор факторов, условий, в которых данный восходящий тренд будет возможен, а участники торгов захотят их покупать, «как не в себя». Что, кстати, уже происходит - в последнем ролике показал это.
«Дальних» облигаций нереально много, а их совокупная стоимость сегодня превышает 4 триллиона $. Вот список. Но в 99,99% случаев нам с вами просто нужно купить какой-то один торговый инструмент: ETF TLT, а лучше - его стероидную версию (с плечом) – TMF и дождаться, пока сойдутся звезды сложатся факторы…
Главный супер-фактор – это экономическая активность и чтобы участники торгов закотлетили в облигации, нужно, чтобы их ожидания относительно этой активности стали негативными. Не обязательно фантазировать себе свирепую рецессию или даже депрессию. Чтобы TMF улетела вверх еще на 30-40%, достаточно лишь «определенных изменений МАКРО-показателей*», а именно:
(*отметил значками ✅/❌ текущее соответствие условиям "пора котлетить в TMF")
Рынок труда 🛠
——————
❌ рынок труда ослабнет, т.е. безработица (Unemployment Rate) вырастет;
✅ заявок на пособие по безработице (Jobless Claims) станет больше;
❌ коэффициент участия в рабочей силе (Participation Rate) уменьшится (это про демографию в принципе);
✅ новых вакансий (Job Openings) и рабочих мест (non-Farm Payrolls) станет меньше;
✅ количество рабочих часов в неделю (Average Weekly Hours) сократится;
❌ производительность труда (Labour Productivity) упадет;
Производство 🔩
———————
✅ производство (Manufacturing Production) еще немного снизится;
✅ индексы PMI (от ISM и Chicago FED) будут падать ниже значения 50 и дальше;
❌ заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) сократятся ещё;
✅ объем производственных заказов (Factory Orders) упадет сильнее;
❌ запасы на складах (Business Inventories) продолжат рост;
✅ отношение "Запасы к Продажам" (Inventories/Sales ratio) будет выше 1,5х;
Рынок жилья 🏠
———————
❌ рынок жилья (NAHB index) продолжит остывать;
✅ ипотек буду выдавать/брать меньше (Mortgage Applications);
✅ ставки по ней (Mortgage Rate) останутся высокими;
✅ стартов строительства новых домов (Housing Starts) и количество разрешений на это (Building Permits) станет ещё меньше;
✅ продажи новых домов (New Home Sales) сократятся ещё больше;
Другие факторы ⚖️
————————
❌ инфляционные ожидания (Inflation Expectations) упадут;
❓ ФРС (при)остановит цикл повышения ставок и снизит темп сокращения своего баланса (QT сбавит обороты) - ждем заседания 3 мая и их решения;
✅ доллар (см. индекс DXY) продолжит ослабевать к другим валютам;
❌ госрасходы (Government Spending) сократятся (привет потолкам госдолга, вчера голосовали за сокращение расходов);
✅ стандарты кредитования будут становиться ещё жестче;
❌ а уверенность потребителей (Consumer Sentiment) продолжит снижаться;
Это не полный список, но он описывает логику процесса оценки сентимента, который нужен для того, чтобы закотлетить в дальние бонды (купить ETF TMF All-In 😈).
Подробнее обо всем этом - в ближайших видео.
Хочешь начать разбираться в этих вопросах на профессиональном уровне - смотри лекции и стримы проекта "КАК ПОНИМАТЬ РЫНОК": вот ссылка для доступа.
Закотлетить в ETF TMF, когда все условия для вас сложатся благоприятным образом, можно на бирже UTEX.
Сохрани пост к себе и поделись с друзьями в чатах)
Успехов в торговле!
💵💴💰💶💷
————
ℹ️ Данное сообщение не содержит торговых или инвестиционных рекомендаций.
BY Антон Клевцов
Share with your friend now:
tgoop.com/traderanswers/1234