Аналитика Т-Инвестиций

MD Medical: как заработать на стабильности частной медицины

За последние пять лет выручка компании «Мать и Дитя» росла быстрее рынка частной медицины.

Финансовые результаты

✔️ Выручка по итогам 2024 года увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн рублей. Компании удается не просто увеличивать выручку, но и наращивать долю на рынке.

✔️ EBITDA составила 10,7 млрд рублей (+15,9%).

✔️ Рентабельность по EBITDA уменьшилась на 3,59%, на 1,2 п.п. Снижение обусловлено активной фазой расширения сети амбулаторных клиник (новые учреждения выходят на целевую загрузку спустя несколько кварталов).

✔️Скорректированная чистая прибыль составила 9,8 млрд рублей (+20,4%);

‼️ В мае этого года MD Medical объявила о приобретении сети медицинских клиник ГК Эксперт. Учитывая это, консолидированная выручка и прибыль компании в 2024 году были бы выше на 19% и 15% соответственно.

Какие дивиденды инвесторы получат в 2025 году

Мы ожидаем, что в этом году дивиденды MD Medical составят около 62 рублей на акцию с доходностью около 6% к текущей цене. В середине мая компания уже сделала первую выплату в 22 руб. на акцию, которая была скромнее обычной. Напомним, что ранее MD Medical уже распределила прибыль между инвесторами за третий квартал 2024-го.

Наше мнение по акциям

Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций MD Medical. Целевая цена — 1 200 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев с текущих уровней — 17%, а полная доходность с учетом дивидендов — 23%.

Консервативным инвесторам стоит рассмотреть бумаги MD Medical, поскольку акция обладает высокой устойчивостью к колебаниям рынка и обеспечивает стабильный дивидендный поток.

Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #MDMG

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

👍36👎1

www.tgoop.com/t_analytics_official/2123

9.27K viewsedited  Jul 2 at 13:54

MD Medical: как заработать на стабильности частной медицины

За последние пять лет выручка компании «Мать и Дитя» росла быстрее рынка частной медицины.

Финансовые результаты

✔️ Выручка по итогам 2024 года увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн рублей. Компании удается не просто увеличивать выручку, но и наращивать долю на рынке.

✔️ EBITDA составила 10,7 млрд рублей (+15,9%).

✔️ Рентабельность по EBITDA уменьшилась на 3,59%, на 1,2 п.п. Снижение обусловлено активной фазой расширения сети амбулаторных клиник (новые учреждения выходят на целевую загрузку спустя несколько кварталов).

✔️Скорректированная чистая прибыль составила 9,8 млрд рублей (+20,4%);

‼️ В мае этого года MD Medical объявила о приобретении сети медицинских клиник ГК Эксперт. Учитывая это, консолидированная выручка и прибыль компании в 2024 году были бы выше на 19% и 15% соответственно.

Какие дивиденды инвесторы получат в 2025 году

Мы ожидаем, что в этом году дивиденды MD Medical составят около 62 рублей на акцию с доходностью около 6% к текущей цене. В середине мая компания уже сделала первую выплату в 22 руб. на акцию, которая была скромнее обычной. Напомним, что ранее MD Medical уже распределила прибыль между инвесторами за третий квартал 2024-го.

Наше мнение по акциям

Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций MD Medical. Целевая цена — 1 200 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев с текущих уровней — 17%, а полная доходность с учетом дивидендов — 23%.

Консервативным инвесторам стоит рассмотреть бумаги MD Medical, поскольку акция обладает высокой устойчивостью к колебаниям рынка и обеспечивает стабильный дивидендный поток.

Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #MDMG