Аналитика Т-Инвестиций

MD Medical: чек увеличивается, выручка растет

MD Medical представила позитивные финансовые результаты за 2024 год.

✔️ Выручка выросла на 20% благодаря росту среднего чека, увеличению загрузки клиник и амбулаторных посещений.
✔️Рентабельность EBITDA — 32,2%, в прошлом году она снизилась из-за роста затрат на новые клиники и зарплаты персонала.
✔️Финальные дивиденды за 2024 год были рекомендованы Советом директоров MD Medical в размере 22 руб./акция (доходность 2,2%).

Наш прогноз на 2025–2027 годы

✔️ Ожидаем замедление роста выручки из-за снижения темпов расширения сети, а также более скромных темпов роста среднего чека.
✔️ Давление на маржу окажет дефицит квалифицированных медицинских кадров и открытие новых госпиталей (Лапино-3, Домодедово).

Дивиденды в 2025 году могут составить примерно 62 руб./акция (или 6,2% доходности).

Отметим, что после завершения капитального ремонта компания потенциально может увеличить дивидендные выплаты. По нашим оценкам, это позволит обеспечить повышенную доходность в 11,8% в 2027 году.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» с целевой ценой 1200 руб./акцию и потенциалом 20%, а полная доходность с учетом дивидендов может составить 26%.

Подробнее в обзоре

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #идея #MDMG

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/t_analytics_official/1873

12.6K viewsApr 7 at 16:10

MD Medical: чек увеличивается, выручка растет

MD Medical представила позитивные финансовые результаты за 2024 год.

✔️ Выручка выросла на 20% благодаря росту среднего чека, увеличению загрузки клиник и амбулаторных посещений.
✔️Рентабельность EBITDA — 32,2%, в прошлом году она снизилась из-за роста затрат на новые клиники и зарплаты персонала.
✔️Финальные дивиденды за 2024 год были рекомендованы Советом директоров MD Medical в размере 22 руб./акция (доходность 2,2%).

Наш прогноз на 2025–2027 годы

✔️ Ожидаем замедление роста выручки из-за снижения темпов расширения сети, а также более скромных темпов роста среднего чека.
✔️ Давление на маржу окажет дефицит квалифицированных медицинских кадров и открытие новых госпиталей (Лапино-3, Домодедово).

Дивиденды в 2025 году могут составить примерно 62 руб./акция (или 6,2% доходности).

Отметим, что после завершения капитального ремонта компания потенциально может увеличить дивидендные выплаты. По нашим оценкам, это позволит обеспечить повышенную доходность в 11,8% в 2027 году.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» с целевой ценой 1200 руб./акцию и потенциалом 20%, а полная доходность с учетом дивидендов может составить 26%.

Подробнее в обзоре

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #идея #MDMG