Аналитика Т-Инвестиций

Аренадата: сохраняем идею на покупку
Компания опубликовала финансовые результаты за 2024 год.

✔️ Выручка выросла на 52% г/г, до 6 млрд рублей.
✔️ Рентабельность по EBITDAC снизилась до 35% из-за инвестиций и роста затрат на персонал.
✔️ NIC (чистая прибыль, скорр. на капитализируемые расходы и амортизацию) увеличилась на 62% г/г, до 2,2 млрд рублей благодаря высокой операционной эффективности.

Развитие бизнеса

👍 Среди российских разработчиков Аренадата обладает самым широким портфелем продуктов на рынке.

Компания расширяет продуктовую линейку, планируя выпуск 5 новых продуктов в 2025 году, включая инструменты для облачной инфраструктуры. Также Аренадата формирует платформу управления данными, рассматривая сделки M&A.

Рост клиентский базы

📈 Число клиентов выросло на 50% и превысило 150.

Около 70% выручки приходится на госсектор и компании с госучастием, что снижает риски ухода клиентов при возвращении иностранных игроков.

Дивиденды

Во втором квартале 2025 года совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период. Учитывая отсутствие долговой нагрузки и вероятность проведения M&A, по нашим оценкам, Аренадата может выплатить 6,5 руб./акцию, что эквивалентно доходности 4,3% к текущей цене.

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 190 руб./акцию и потенциалом роста 30%.

Подробнее в обзоре

Марьяна Лазаричева, аналитик Т-Инвестиций

#акции #идея #DATA

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/t_analytics_official/1844

16.6K viewsMar 28 at 14:27

Аренадата: сохраняем идею на покупку
Компания опубликовала финансовые результаты за 2024 год.

✔️ Выручка выросла на 52% г/г, до 6 млрд рублей.
✔️ Рентабельность по EBITDAC снизилась до 35% из-за инвестиций и роста затрат на персонал.
✔️ NIC (чистая прибыль, скорр. на капитализируемые расходы и амортизацию) увеличилась на 62% г/г, до 2,2 млрд рублей благодаря высокой операционной эффективности.

Развитие бизнеса

👍 Среди российских разработчиков Аренадата обладает самым широким портфелем продуктов на рынке.

Компания расширяет продуктовую линейку, планируя выпуск 5 новых продуктов в 2025 году, включая инструменты для облачной инфраструктуры. Также Аренадата формирует платформу управления данными, рассматривая сделки M&A.

Рост клиентский базы

📈 Число клиентов выросло на 50% и превысило 150.

Около 70% выручки приходится на госсектор и компании с госучастием, что снижает риски ухода клиентов при возвращении иностранных игроков.

Дивиденды

Во втором квартале 2025 года совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период. Учитывая отсутствие долговой нагрузки и вероятность проведения M&A, по нашим оценкам, Аренадата может выплатить 6,5 руб./акцию, что эквивалентно доходности 4,3% к текущей цене.

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 190 руб./акцию и потенциалом роста 30%.

Подробнее в обзоре

Марьяна Лазаричева, аналитик Т-Инвестиций

#акции #идея #DATA