Аналитика Т-Инвестиций

Ozon: рост замедлился, но рентабельность улучшилась

Ozon продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты.

✔️ Оборот компании за четвертый квартал 2024 года вырос на 52% г/г, до 953 млрд руб.
✔️ Товарооборот за 2024 год увеличился на 64% г/г, достигнув 2 875 млрд руб.
✔️ Скорр. EBITDA показала рекордный рост до 40 млрд руб., что соответствует прогнозам компании.
✔️ Рентабельность по скорр. EBITDA составила 1,4% от GMV, что свидетельствует о положительной динамике в улучшении эффективности бизнеса.

Ozon успешно контролирует свою долговую нагрузку, не планирует увеличивать долговой портфель и не сталкивается с рисками финансовой нестабильности в условиях высоких процентных ставок.

Финтех-направление

Ozon активно развивает финтех-направление, что способствует улучшению рентабельности и росту прибыльности компании. В условиях стабилизации темпов роста компании удается эффективно балансировать между расширением бизнеса и улучшением экономики.

Дивиденды

Компания находится в процессе переезда в новую юрисдикцию, который планируется завершить до конца 2025 года. После редомициляции Ozon вернется к мотивационной программе для сотрудников на основе акций, но размытие не будет превышать 1,5%.

Пока компания сосредоточена на укреплении финансовой стабильности и дальнейшем развитии бизнеса, включая инвестиции в инфраструктуру.

Мы позитивно смотрим на расписки Ozon и сохраняем нашу рекомендацию «покупать» c целевой ценой 5 100 рублей за расписку.

Подробнее в обзоре

Марьяна Лазаричева и Ляйсан Седова, аналитики Т-Инвестиций

#акции #идея #OZON

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/t_analytics_official/1725

14.9K viewsMar 3 at 16:44

Ozon: рост замедлился, но рентабельность улучшилась

Ozon продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты.

✔️ Оборот компании за четвертый квартал 2024 года вырос на 52% г/г, до 953 млрд руб.
✔️ Товарооборот за 2024 год увеличился на 64% г/г, достигнув 2 875 млрд руб.
✔️ Скорр. EBITDA показала рекордный рост до 40 млрд руб., что соответствует прогнозам компании.
✔️ Рентабельность по скорр. EBITDA составила 1,4% от GMV, что свидетельствует о положительной динамике в улучшении эффективности бизнеса.

Ozon успешно контролирует свою долговую нагрузку, не планирует увеличивать долговой портфель и не сталкивается с рисками финансовой нестабильности в условиях высоких процентных ставок.

Финтех-направление

Ozon активно развивает финтех-направление, что способствует улучшению рентабельности и росту прибыльности компании. В условиях стабилизации темпов роста компании удается эффективно балансировать между расширением бизнеса и улучшением экономики.

Дивиденды

Компания находится в процессе переезда в новую юрисдикцию, который планируется завершить до конца 2025 года. После редомициляции Ozon вернется к мотивационной программе для сотрудников на основе акций, но размытие не будет превышать 1,5%.

Пока компания сосредоточена на укреплении финансовой стабильности и дальнейшем развитии бизнеса, включая инвестиции в инфраструктуру.

Мы позитивно смотрим на расписки Ozon и сохраняем нашу рекомендацию «покупать» c целевой ценой 5 100 рублей за расписку.

Подробнее в обзоре

Марьяна Лазаричева и Ляйсан Седова, аналитики Т-Инвестиций

#акции #идея #OZON