Аналитика Т-Инвестиций

Ростелеком: есть ли потенциал?

Мы начинаем аналитическое покрытие акций Ростелеком с рекомендацией «держать». По нашей оценке, справедливая цена за бумагу на горизонте 12 месяцев составляет 80 рублей. Потенциал роста акций на горизонте года около 3%.

👍 Компания является одним из лидеров на рынке высокоскоростного интернета, платного телевидения и мобильной связи.
👍 Входит в топ-3 мобильных операторов страны с более чем 48 млн абонентов.
👍 Занимается импортозамещением, включая собственную разработку ПО и производство телеком-оборудования.

Финансовые результаты

✔️ По итогам третьего квартала 2024-го выручка выросла на 11% г/г и составила 193 млрд руб. Основной вклад внесли комплексные цифровые продукты (в сегменте B2B и B2G) и мобильный бизнес.

Мы прогнозируем, что выручка вырастет на 12% г/г, до 792 млрд рублей, по итогам 2024 года.

✔️ На чистую прибыль повлиял пересчет отложенных налоговых разниц в связи с повышением ставки налога на прибыль.

Мы прогнозируем, что компания сможет заработать 24 млрд рублей за 2024 год.

✔️ Чистый долг составил 629 млрд рублей на конец третьего квартала.
✔️ Уровень долговой нагрузки (чистый долг/OIBDA — 2,1х) соответствует среднему значению за последние несколько лет. Однако в условиях высоких процентных ставок он оказывает негативное влияние на чистую прибыль компании.

Что с дивидендами?

По итогам 2023 года Ростелеком выплатил дивиденд в размере 6,06 рубля на акцию, что эквивалентно доходности в размере 8% к текущей цене.

По итогам 2024 года мы ожидаем, что компания заплатит 6 рублей на акцию, доходность составит 8% к текущей цене. Мы также ожидаем, что в ближайшее время компания может объявить новую дивидендную политику.

Подробнее в обзоре

Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA), аналитики Т-Инвестиций

#акции #идея #RTKM

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.tgoop.com/t_analytics_official/1684

19.3K viewsFeb 20 at 16:42

Ростелеком: есть ли потенциал?

Мы начинаем аналитическое покрытие акций Ростелеком с рекомендацией «держать». По нашей оценке, справедливая цена за бумагу на горизонте 12 месяцев составляет 80 рублей. Потенциал роста акций на горизонте года около 3%.

👍 Компания является одним из лидеров на рынке высокоскоростного интернета, платного телевидения и мобильной связи.
👍 Входит в топ-3 мобильных операторов страны с более чем 48 млн абонентов.
👍 Занимается импортозамещением, включая собственную разработку ПО и производство телеком-оборудования.

Финансовые результаты

✔️ По итогам третьего квартала 2024-го выручка выросла на 11% г/г и составила 193 млрд руб. Основной вклад внесли комплексные цифровые продукты (в сегменте B2B и B2G) и мобильный бизнес.

Мы прогнозируем, что выручка вырастет на 12% г/г, до 792 млрд рублей, по итогам 2024 года.

✔️ На чистую прибыль повлиял пересчет отложенных налоговых разниц в связи с повышением ставки налога на прибыль.

Мы прогнозируем, что компания сможет заработать 24 млрд рублей за 2024 год.

✔️ Чистый долг составил 629 млрд рублей на конец третьего квартала.
✔️ Уровень долговой нагрузки (чистый долг/OIBDA — 2,1х) соответствует среднему значению за последние несколько лет. Однако в условиях высоких процентных ставок он оказывает негативное влияние на чистую прибыль компании.

Что с дивидендами?

По итогам 2023 года Ростелеком выплатил дивиденд в размере 6,06 рубля на акцию, что эквивалентно доходности в размере 8% к текущей цене.

По итогам 2024 года мы ожидаем, что компания заплатит 6 рублей на акцию, доходность составит 8% к текущей цене. Мы также ожидаем, что в ближайшее время компания может объявить новую дивидендную политику.

Подробнее в обзоре

Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA), аналитики Т-Инвестиций

#акции #идея #RTKM