tgoop.com/rezinv/33683
Create:
Last Update:
Last Update:
#elfv обзор графика от Резана на 1Н. После отскока от поддержки с 08 года нарисовали и пробили клин. Ожидаю роста до 0.5934 для отскока и пробоя сопротивления до 0.6858 по паттерну двойное дно. Оценка 6 из 10. Малый откат вероятен, но вы его даже не заметите на графике 1Н
Эл5-Энерго, которая раньше была Энел Россия, когда-то была крутой дивидендной фишкой. Но времена меняются, и от тех дивидендов ничего не осталось.
В 2024 году Эл-5 начала сокращать долги (-13%), и в первом квартале 2025 года продолжила (-8,3% с начала года).
Несколько лет назад компания начала большую инвестиционную программу в ВИЭ (возобновляемые источники энергии), строя ветропарки и модернизируя старые мощности. Из-за этого долг вырос, и на дивиденды уже не оставалось денег. В 2023 году Эл-5 утвердила стратегию, согласно которой весь свободный денежный поток до 2027 года будет идти на снижение долга. Так что, похоже, придется подождать еще.
Финансовое состояние:
* Собственный капитал за первое полугодие 2025 года вырос на 9%.
* Чистый долг сократился на 14%.
* Долг/EBITDA сейчас на уровне 1.44, что нормально для компании.
* Финансовое состояние в норме, долг сокращается уже 4 года подряд, а собственный капитал растет тоже 4 года подряд.
Производство энергии:
* Выработка электроэнергии за первое полугодие 2025 года выросла на 3,5% до 11,94 млрд кВт⋅ч.
* Полезный отпуск электроэнергии увеличился на 3,7% до 11,37 млрд кВт⋅ч.
* Отпуск тепловой энергии снизился на 1,9% до 2,23 млн Гкал.
Финансовые результаты:
* Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие 2025 года составила ₽3,19 млрд, что на 0,6% больше, чем ₽3,17 млрд в прошлом году.
* Выручка выросла на 15,3% до ₽37,6 млрд против ₽32,6 млрд годом ранее.
Капитализация: $221M — компания с небольшой капитализацией.
* P/E — 3.88
* P/S — 0.24
* P/B — 0.47
* EPS — 0.12904 р.
* EBITDA — 15,1B р.
* EV/EBITDA — 2.62
Сейчас соотношение долга к EBITDA составляет 1,6х, что уже неплохо. Но процентные платежи все еще растут из-за ставки. В первом квартале они увеличились на 34% по сравнению с прошлым годом и съели четверть операционной прибыли, что, в принципе, неплохо. Запас прочности начинает появляться! Чистая прибыль даже выросла на 2%. Но компания действует осторожно и хочет еще больше снизить долг.
