tgoop.com/rezinv/33671
Create:
Last Update:
Last Update:
#gemc инвесторы ещё думают, что делать. Обзор графика на 1Д от Резана. Вижу треугольник, но он жмется вниз к 665, где после жду отскока в район 740. Там будет либо пробой вверх, и тогда актив пропампят до 988, но также есть риск слома треугольника, тогда включат продажи до 452. В общем, развилка и оценка 5 из 10
ЮМГ, бывший EMC, показал крутую прибыль за первые три месяца 2025 года — 5,41 млрд рублей. В прошлом году они были в минусе на 21,65 млн. Выручка тоже выросла до 5,35 млрд.
Компания переехала в Россию, но не оправдала ожиданий инвесторов, не заплатив дивиденды. Они сказали, что хотят погасить долг из-за роста ключевой ставки. Но инвесторы были в шоке, потому что компания говорила о выплатах. Теперь это нужно помнить и требовать больше скидки на акции.
Но есть и хорошие новости:
1. Рентабельность просто зашкаливает — 45,5% по EBITDA. Даже IT-компании позавидуют.
2. EBITDA и чистая прибыль растут на 9,4% и 9,7% соответственно. Бизнес держит высокую планку.
Компания достигла цели — погасила долг. Теперь у них 48,8 млн евро на балансе. Теоретически, они могут снова начать платить дивиденды. Если распределить всю прибыль, доходность будет около 15,8%. Но вот вопрос: дойдут ли они до этого?
За 2024 год собственный капитал вырос на 52%, а в 2023 — на 70%. Чистый долг стал отрицательным, упав на 180%. Денег больше, чем долгов.
Капитализация: 807 млн $. P/E — 6.57, P/S — 2.69, P/B — 4.86, EPS — 115,2 р., EBITDA — 10,4 млрд р., EV/EBITDA — 5.28.
Аналитики SberCIB считают, что в 2025 году компания покажет такие результаты:
* Выручка вырастет на 1,6% из-за роста среднего чека и стабилизации клиентов.
* Рентабельность по EBITDA может упасть до 43%, так как рубль укрепится.
* Рентабельность по чистой прибыли достигнет 42%. Поддержат её рост процентных доходов на 30% и отсутствие потерь по валютным инструментам.
* Если компания решит распределить дивиденды, выплата может составить 1,7 евро или 160 р. на акцию. Это 21% доходности.
