tgoop.com/rezinv/33613
Create:
Last Update:
Last Update:
#plzl обзор графика от Резана на 1Д. Продолжаю повышать цели по этой акции. Изначально советовал покупать еще по 1100 с целями на исторические максимумы. Что дальше? А дальше у нас пробой ист. максимумов с успешным ретестом. Проблем для роста нет, разве что мелкий откат до 2000–1900, на котором и сам бы купил. Цель роста же 2736. Оценка 9 из 10
Основные метрики:
* Капитализация: 34,22B$
* P/E — 8.77
* P/S — 3.86
* P/B — 21.1
* EPS — 224.55 ₽/акция
* EBITDA — 459.8 млрд ₽
* EV/EBITDA — 7.39
Отчёт «Полюса» за 3 месяца 2025 года Чистая прибыль «Полюса» за первые три месяца 2025 года достигла ₽96,25 млрд. Это в 67 раз больше, чем в прошлом году (₽1,43 млрд). Такой рост случился из-за доходов от других компаний, которые составили ₽99,3 млрд.
Дивиденды: В 2021 году платили 4,58%, в 2022 и 2023 годах не было выплат, в 2024 году — 8,81%, а в 2025 уже заплатили 3,83%. Обычно компания делится прибылью дважды в год, но о следующих выплатах пока ничего не известно.
Прогноз: Я по-прежнему считаю, что инвестировать в золото сейчас поздно. Однако ЦБ стал меньше покупать золото в резервы: за первый квартал 2025 года они купили всего 1019 тонн, тогда как годом ранее было 1070 тонн. Мой прогноз на рост цен на золото в ближайшие 8 лет — 7% в год.
В 2025 году компания планирует увеличить капитальные затраты в 1,8–2 раза, до $2,2–2,5 млрд, и снизить производство золота с 3 млн унций до 2,5–2,6 млн унций. Это сделает прибыль компании сильно зависимой от цен на золото. Из-за этого мы повысили риски вложений в акции «Полюса» с 15% до 20%. Это всё ещё ниже среднего уровня для других компаний, которые мы анализируем.
Прогноз прибыли на 2025 год повышен до 540,9 млрд ₽ и 320 млрд ₽, а на 2026 год снижен до 661,5 млрд ₽. Также мы немного снизили прогноз чистого денежного потока к выручке на 2025–2032 годы — до 7% против 22% в 2013–2024 годах. Дивиденды по итогам 2025 года прогнозируются на уровне 1193 ₽/акция, что немного ниже предыдущей оценки. Рыночный прогноз дивидендов сильно упал — теперь ожидается 200–500 ₽/акция против 2200 ₽/акция в апреле.
Финансовое здоровье:
* Собственный капитал вырос на 326% в 2024 году.
* Чистый долг увеличился на 16%.
* Соотношение чистого долга к EBITDA — 1,56. Это средний уровень долгов, не критичный, но и не совсем приятный.
В общем, компания за год сильно выросла и улучшила своё финансовое положение.
