Rezan Invest

#kmaz Осталось совсем чуть-чуть. Обновление графика 1Н от Резана. Вышли в последнюю волну падения 5 волны. Вижу, что упадем на 74–51, там и буду откупать в Резан Трейдер с целями 126 как минимум и как максимум до 178. Даже отметил волны вам. Оценка 3 из 10. Кстати, ближе к 50 будет проходить тренд поддержки.

Продажи «Камаза» в 2025 году рушатся

За первые четыре месяца 2025 года продажи «Камаза» упали на 48%. Гендир по продажам и сервису Антон Сарайкин говорит, что это уже минус 58% по сравнению с апрелем прошлого года. И самое неприятное – тренд на снижение не прекращается. В мае ожидается еще больший спад – на 61%.

«Камаз» захватил лидерство в тяжелых грузовиках

В январе-апреле 2025 года доля «Камаза» на рынке тяжелых грузовиков (более 14 тонн) выросла в 1,5 раза и составила 30%. В апреле компания поставила на учет 1 422 машины, что 33% всех регистраций в России. Ближайший конкурент продал всего 549 грузовиков.

Основные цифры

* Капитализация: 893M$
* P/E: компания убыточна
* P/S: 0.19
* P/B: 0.62
* EPS: минус 0.2517 р.
* EBITDA: 33.6B р.
* EV/EBITDA: 7.81

Что происходит

* Чистый убыток «Камаза» в первом квартале 2025 года составил 12,46 млрд руб., это в 9 раз больше, чем в прошлом году.
* Выпуск грузовиков вырос всего на 2,5%.
* Кредитный рейтинг компании понижен до уровня АА- (ru), что означает ухудшение финансовой ситуации.

Финансовое состояние

* Собственный капитал компании вырос на 4% в 2024 году, но это после резкого роста на 22% в 2023 году.
* Чистый долг взлетел на 230% в 2024 году, тогда как в 2023 году он сократился на 44%.
* Долг компании сейчас на самом высоком уровне за последние 5 лет (Net Debt / EBITDA – 5.62).

Отчет за 3 месяца 2025 года

* Убыток компании за первые три месяца 2025 года составил 12,5 млрд руб., тогда как в прошлом году была прибыль 1,4 млрд руб.
* Выручка упала на 29,4% и составила 57,9 млрд руб. против 82 млрд руб. годом ранее.

Финансовые результаты

* Выручка в 2024 году выросла всего на 6%, тогда как в 2023 году она выросла на 26%.
* Прибыль обвалилась на 96% в 2024 году, тогда как в 2023 году она росла на 3%.
* Свободный денежный поток сократился на 511%.

Дивиденды

* Компания платит дивиденды редко, но в 2024 году она выплатила рекордные 3,24% годовых. В целом, это не дивидендная история.

Вот такая вот ситуация у «Камаза».

103

www.tgoop.com/rezinv/33403

4.38K viewsJul 7 at 07:29

#kmaz Осталось совсем чуть-чуть. Обновление графика 1Н от Резана. Вышли в последнюю волну падения 5 волны. Вижу, что упадем на 74–51, там и буду откупать в Резан Трейдер с целями 126 как минимум и как максимум до 178. Даже отметил волны вам. Оценка 3 из 10. Кстати, ближе к 50 будет проходить тренд поддержки.

Продажи «Камаза» в 2025 году рушатся

За первые четыре месяца 2025 года продажи «Камаза» упали на 48%. Гендир по продажам и сервису Антон Сарайкин говорит, что это уже минус 58% по сравнению с апрелем прошлого года. И самое неприятное – тренд на снижение не прекращается. В мае ожидается еще больший спад – на 61%.

«Камаз» захватил лидерство в тяжелых грузовиках

В январе-апреле 2025 года доля «Камаза» на рынке тяжелых грузовиков (более 14 тонн) выросла в 1,5 раза и составила 30%. В апреле компания поставила на учет 1 422 машины, что 33% всех регистраций в России. Ближайший конкурент продал всего 549 грузовиков.

Основные цифры

* Капитализация: 893M$
* P/E: компания убыточна
* P/S: 0.19
* P/B: 0.62
* EPS: минус 0.2517 р.
* EBITDA: 33.6B р.
* EV/EBITDA: 7.81

Что происходит

* Чистый убыток «Камаза» в первом квартале 2025 года составил 12,46 млрд руб., это в 9 раз больше, чем в прошлом году.
* Выпуск грузовиков вырос всего на 2,5%.
* Кредитный рейтинг компании понижен до уровня АА- (ru), что означает ухудшение финансовой ситуации.

Финансовое состояние

* Собственный капитал компании вырос на 4% в 2024 году, но это после резкого роста на 22% в 2023 году.
* Чистый долг взлетел на 230% в 2024 году, тогда как в 2023 году он сократился на 44%.
* Долг компании сейчас на самом высоком уровне за последние 5 лет (Net Debt / EBITDA – 5.62).

Отчет за 3 месяца 2025 года

* Убыток компании за первые три месяца 2025 года составил 12,5 млрд руб., тогда как в прошлом году была прибыль 1,4 млрд руб.
* Выручка упала на 29,4% и составила 57,9 млрд руб. против 82 млрд руб. годом ранее.

Финансовые результаты

* Выручка в 2024 году выросла всего на 6%, тогда как в 2023 году она выросла на 26%.
* Прибыль обвалилась на 96% в 2024 году, тогда как в 2023 году она росла на 3%.
* Свободный денежный поток сократился на 511%.

Дивиденды

* Компания платит дивиденды редко, но в 2024 году она выплатила рекордные 3,24% годовых. В целом, это не дивидендная история.

Вот такая вот ситуация у «Камаза».

BY Rezan Invest