Rezan Invest

#belu скоро отскочит, дабы упасть еще сильнее. Обзор графика 1Н от Резана. Вижу клин, внутри которого будет отскок до 509–545, после чего эту зону поглотят продавцы, и мы устремимся закрывать старые гэпы по 357 как минимум и как максимум на 156. Оценка 4 из 10.

Основные метрики

* Капитализация: 1,74B$
* P/E — 12.68
* P/S — 0.43
* P/B — 2.2
* EPS — 36.16 р.
* EBITDA — 18,65B р.
* EV/EBITDA — 5.01

NovaBev Group отчиталась за 2024 год

Чистая прибыль NovaBev Group за 2024 год составила ₽10,4 млрд, что на треть меньше, чем в прошлом году (₽15,09 млрд). Выручка тоже упала вдвое до ₽5,9 млрд по сравнению с ₽12,8 млрд в 2023 году.

Отгрузки в 1-м квартале 2025 года упали на 4,65%

В первом квартале 2025-го компания продала 3,2 млн декалитров алкоголя, что на 4,65% меньше, чем в прошлом. Продажи собственных брендов снизились на 4,9% до 2,4 млн декалитров. Но продажи партнерских брендов упали только на 4%. У них теперь 2 103 магазина "ВинЛаб". Продажи в этих магазинах выросли на 19,4%, а средний чек и количество покупателей — на 9%. В программе лояльности WINCLUB уже 8,6 млн участников.

Winelab планирует выйти на IPO

Совет директоров NovaBev Group решил провести IPO Winelab, когда на рынках станет выгодно.

Финансовое состояние

* Собственный капитал компании вырос всего на 1%, а в прошлом году он рос на 5%.
* Чистый долг увеличился на 11%, хотя в прошлом году он вырос на 29%.
* Соотношение чистого долга к EBITDA — 1.9. В прошлом году было 1,67. Долговая нагрузка выросла, но она все еще не критична для компании.

Выручка и прибыль

* Выручка за 2024 год выросла на 16%, а в 2023 году — на 20%.
* Прибыль упала на 43% в 2024 году, а в 2023 — на 4%. Прибыль снижается второй год подряд.
* Свободный денежный поток вырос на 380% в 2024 году.

Будущее и оценки

* Прогноз от Газпромбанк Инвестиции на 27 марта — 700 р. Старые прогнозы от 8 июня по 18 декабря 2024 — 630-787 р.

Сравнение с конкурентами

NovaBev — самая крупная компания в секторе по капитализации. По остальным метрикам она в среднем по рынку, но по долговой нагрузке — лучше, чем у конкурентов. По рентабельности тоже в среднем, а по росту выручки за 5 лет — лучше других.

862

www.tgoop.com/rezinv/33255

4.67K viewsJun 3 at 07:23

#belu скоро отскочит, дабы упасть еще сильнее. Обзор графика 1Н от Резана. Вижу клин, внутри которого будет отскок до 509–545, после чего эту зону поглотят продавцы, и мы устремимся закрывать старые гэпы по 357 как минимум и как максимум на 156. Оценка 4 из 10.

Основные метрики

* Капитализация: 1,74B$
* P/E — 12.68
* P/S — 0.43
* P/B — 2.2
* EPS — 36.16 р.
* EBITDA — 18,65B р.
* EV/EBITDA — 5.01

NovaBev Group отчиталась за 2024 год

Чистая прибыль NovaBev Group за 2024 год составила ₽10,4 млрд, что на треть меньше, чем в прошлом году (₽15,09 млрд). Выручка тоже упала вдвое до ₽5,9 млрд по сравнению с ₽12,8 млрд в 2023 году.

Отгрузки в 1-м квартале 2025 года упали на 4,65%

В первом квартале 2025-го компания продала 3,2 млн декалитров алкоголя, что на 4,65% меньше, чем в прошлом. Продажи собственных брендов снизились на 4,9% до 2,4 млн декалитров. Но продажи партнерских брендов упали только на 4%. У них теперь 2 103 магазина "ВинЛаб". Продажи в этих магазинах выросли на 19,4%, а средний чек и количество покупателей — на 9%. В программе лояльности WINCLUB уже 8,6 млн участников.

Winelab планирует выйти на IPO

Совет директоров NovaBev Group решил провести IPO Winelab, когда на рынках станет выгодно.

Финансовое состояние

* Собственный капитал компании вырос всего на 1%, а в прошлом году он рос на 5%.
* Чистый долг увеличился на 11%, хотя в прошлом году он вырос на 29%.
* Соотношение чистого долга к EBITDA — 1.9. В прошлом году было 1,67. Долговая нагрузка выросла, но она все еще не критична для компании.

Выручка и прибыль

* Выручка за 2024 год выросла на 16%, а в 2023 году — на 20%.
* Прибыль упала на 43% в 2024 году, а в 2023 — на 4%. Прибыль снижается второй год подряд.
* Свободный денежный поток вырос на 380% в 2024 году.

Будущее и оценки

* Прогноз от Газпромбанк Инвестиции на 27 марта — 700 р. Старые прогнозы от 8 июня по 18 декабря 2024 — 630-787 р.

Сравнение с конкурентами

NovaBev — самая крупная компания в секторе по капитализации. По остальным метрикам она в среднем по рынку, но по долговой нагрузке — лучше, чем у конкурентов. По рентабельности тоже в среднем, а по росту выручки за 5 лет — лучше других.

BY Rezan Invest