tgoop.com/rezinv/33195
Create:
Last Update:
Last Update:
#sfin обзор от Резана на графике 1Н. Вижу пробой шортового флага вниз с ретестом, удивительно, что цель падения показывает на ретест прошлых пиков акции до пампа, это на 677. Оценка 1 из 10
SFI отчитался за 3 месяца 2025 года
SFI заработал ₽1,98 млрд за первые три месяца 2025 года, что в 7,6 раз меньше, чем в прошлом году (₽15,01 млрд). Доход упал на 25,1% и составил ₽10,11 млрд.
Основные показатели:
* Капитализация: $869 млн
* P/E — 3.5
* P/S — 1.59
* P/B — 0.78
* EPS — 415.16 р.
Дивиденды за 2024 год Совет директоров SFI рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽83,5 на акцию. Последний день для покупки акций, чтобы получить дивиденды — 6 июня 2025 года. Дивидендная доходность — около 5,62%.
Финансовые показатели:
* Собственный капитал вырос на 26% в 2024 и на 31% в 2023. Рост чуть меньше, но все равно приличный.
* Чистый долг сократился на 25%. Это не совсем хорошо, так как для финансовых компаний долг — важный инструмент.
* Уровень обязательств к собственному капиталу (Debt/Equity) снизился до 2.49.
Перспективы IPO ВСК После удачных сделок в прошлом году, в запасе осталась только ВСК. По словам менеджмента, IPO ВСК не состоится в этом году. Вероятно, ждут снижения ставки и раскрытия прибыли, чтобы оценить переоценку портфеля облигаций.
Попробуем прикинуть, сколько SFI может заработать на IPO ВСК. В 2024 году ВСК заработала 11,1 млрд руб. прибыли. Это столько же, сколько публичный Ренессанс Страхование, который оценивается в 67 млрд руб.! На мой взгляд, это неплохой ориентир для оценки ВСК. Доля SFI в ВСК — 49%, а капитализация холдинга — 69 млрд руб. Получается, что доля SFI в ВСК может стоить как половина SFI. Если дождаться раскрытия прибыли, оценка может вырасти еще сильнее. Это будет лучший момент для вывода ВСК на IPO.
