tgoop.com/rezinv/33139
Create:
Last Update:
Last Update:
#nlmk пойдет на ... Развязка до 22-го июля. Обзор графика на 1Н от Резана. Меня смущает, когда я не знаю наверняка, куда мы пойдем. Тут я вижу поддержку тренда до 120 - 115, но если мы её теряем, активируется красный план с пробоем на 112, ретестом на 120 и дальше вниз на 75, если же рынок РФ откупят до 22-го июля, тогда данная акция сможет пройти по зелёному сценарию с ростом до 198, 232, в любом случае я обновлю прогноз только после пробоя одного из уровней и поддержку его в будущем. Оценка 5 из 10. Покупать себе в Резан Инвестор я не собираюсь эту акцию.
Хочу рассказать тебе о ситуации с НЛМК и их дивидендами на 2024 год. Есть несколько моментов, которые могут повлиять на то, выплатят они дивиденды или нет.
Займы связанным сторонам: Во втором полугодии 2024 года они набрали займов на 81 млрд руб., что на 50% больше, чем в первом полугодии. Условия этих займов не раскрываются, и это добавляет неопределенности.
Отказ от дивидендов: Есть вероятность, что НЛМК, как и ММК, решит не выплачивать итоговые дивиденды, несмотря на то, что у них есть положительный свободный денежный поток (FCF). Причина — текущая негативная ситуация на рынке стали.
Информационная прозрачность: Компания не особо раскрывает информацию, что затрудняет прогнозы. Например, капитальные затраты на 2025 год могут быть выше, чем ожидалось, что ударит по FCF и дивидендам.
Основные показатели НЛМК:
Капитализация: 9,1 млрд $
P/E — 6,19
P/S — 0,77
P/B — 0,88
EPS — 20,32
EBITDA — 209 млрд руб.
EV/EBITDA — 3,56
НЛМК входит в топ-5 компаний по капитализации в своем секторе. По большинству метрик они оцениваются как средние по рынку. У них хорошая долговая нагрузка, но по рентабельности и росту выручки они немного отстают от лидеров.
Выручка и прибыль:
Выручка в 2024 году выросла на 5%, а в 2023 — на 4%.
Прибыль в 2024 упала на 42%, в 2023 росла на 26%.
Свободный денежный поток в 2024 упал на 45%.
Собственный капитал компании практически не изменился в 2024 году, хотя в 2023 он вырос на 38%. Чистый долг отрицательный, но сократился на 91% с -112 млрд руб. до -10 млрд руб.
Финансовые результаты:
Выручка выросла на 5% до 980 млрд руб. Но на нее негативно повлияли снижение цен на сталь и снижение объемов потребления стали, особенно во втором полугодии.
EBITDA упала на 6% до 257 млрд руб. из-за снижения цен и роста операционных затрат.
Свободный денежный поток снизился на 39% до 84 млрд руб. из-за снижения EBITDA и роста капитальных затрат.
Чистая денежная позиция на конец 2024 года составила 71 млрд руб.
Согласно дивидендной политике, компания может распределить 100% свободного денежного потока на дивиденды, что составляет 14 руб. на акцию за 2024 год. Дивидендная доходность к текущей цене — 11%. Промежуточные дивиденды в 2024 году не выплачивались.
Что в итоге: Высокая ключевая ставка негативно влияет на экономику и потребление стали в России. Это давит на операционные и финансовые результаты сталеваров. У НЛМК, возможно, больше экспорта, чем у других публичных компаний, но и внешние рынки не радуют из-за слабого спроса и большого экспорта китайской стали.
BY Rezan Invest
Share with your friend now:
tgoop.com/rezinv/33139