tgoop.com/macroresearch/9664
Last Update:
Ранее компания представила отчет за 3 кв. по МСФО. Выручка сократилась на 10% г/г, до 2,5 трлн руб., EBITDA - на 33% г/г, до 670 млрд руб. Чистая прибыль составила 153 млрд руб., снизившись на 67% г/г.
Результаты оказались лучше ожиданий рынка по прибыли и на уровне ожиданий по выручке и EBITDA. Необходимость сокращения добычи в рамках сделки ОПЕК+ и снижение рублевых цен нефти в 3 кв. оказали сдерживающее влияние на финансовый результат.
Тем не менее, компания остается операционно эффективной и удерживает крайне низкие расходы на добычу (2,8 долл./барр.), а на прибыль давят разовые факторы - курсовая переоценка из-за ослабления рубля и рост расходов по отложенному налогу на прибыль.
Четвертый квартал может оказаться сильнее. Кроме этого, Роснефть объявила о возобновлении выкупа своих акций в текущих условиях.
Совокупность этих факторов, на наш взгляд, поддержит котировки. Наш таргет по акциям компании - 661 руб. (~+36% от текущих цен). Роснефть по-прежнему единственная компания сектора, публикующая отчетность каждый квартал.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
