Notice: file_put_contents(): Write of 18860 bytes failed with errno=28 No space left on device in /var/www/tgoop/post.php on line 50 ПСБ Аналитика@macroresearch P.9648
Сегодня Т-Технологии представили отчетность за 3 кв., впервые включающую в себя результаты Росбанка.
За счет приобретения Росбанка активы холдинга выросли в 2,6 раза г/г и на 72% кв./кв. - почти до 5 трлн руб. Чистая прибыль за 3 кв. выросла на 60% в годовом и 61% в квартальном исчислении (37,8 млрд руб.)
Из-за изменения структуры бизнеса чистая процентная маржа группы снизилась до 12,2% (-2,4 п.п. за квартал), рентабельность капитала без учета единоразовой прибыли от приобретения бизнеса - до 29% (-8,8 п.п.). Однако по данным показателям объединенный банк все еще опережает лидера сектора - Сбербанк (его чистая процентная маржа 5,9%, а рентабельность капитала - 25%).
На фоне жесткой политики ЦБ мы осторожно смотрим на перспективы банковского сектора в следующем году, опасаясь роста кредитного риска. Стоимость риска Т-Технологий за квартал уже выросла на 2 п.п., до 8,2%, но это может быть связано с объединением банков.
В целом бизнес Т-технологий представляется нам устойчивым к рискам банковского сектора - темпы роста чистой прибыли даже за вычетом разовых факторов высокие, благодаря развитой экосистеме сохраняется дальнейший потенциал органического роста доходов.
Мы сохраняем целевую цену акций Т-Технологий на уровне 3969 руб.
Сегодня Т-Технологии представили отчетность за 3 кв., впервые включающую в себя результаты Росбанка.
За счет приобретения Росбанка активы холдинга выросли в 2,6 раза г/г и на 72% кв./кв. - почти до 5 трлн руб. Чистая прибыль за 3 кв. выросла на 60% в годовом и 61% в квартальном исчислении (37,8 млрд руб.)
Из-за изменения структуры бизнеса чистая процентная маржа группы снизилась до 12,2% (-2,4 п.п. за квартал), рентабельность капитала без учета единоразовой прибыли от приобретения бизнеса - до 29% (-8,8 п.п.). Однако по данным показателям объединенный банк все еще опережает лидера сектора - Сбербанк (его чистая процентная маржа 5,9%, а рентабельность капитала - 25%).
На фоне жесткой политики ЦБ мы осторожно смотрим на перспективы банковского сектора в следующем году, опасаясь роста кредитного риска. Стоимость риска Т-Технологий за квартал уже выросла на 2 п.п., до 8,2%, но это может быть связано с объединением банков.
В целом бизнес Т-технологий представляется нам устойчивым к рискам банковского сектора - темпы роста чистой прибыли даже за вычетом разовых факторов высокие, благодаря развитой экосистеме сохраняется дальнейший потенциал органического роста доходов.
Мы сохраняем целевую цену акций Т-Технологий на уровне 3969 руб.
Telegram offers a powerful toolset that allows businesses to create and manage channels, groups, and bots to broadcast messages, engage in conversations, and offer reliable customer support via bots. To view your bio, click the Menu icon and select “View channel info.” The public channel had more than 109,000 subscribers, Judge Hui said. Ng had the power to remove or amend the messages in the channel, but he “allowed them to exist.” The court said the defendant had also incited people to commit public nuisance, with messages calling on them to take part in rallies and demonstrations including at Hong Kong International Airport, to block roads and to paralyse the public transportation system. Various forms of protest promoted on the messaging platform included general strikes, lunchtime protests and silent sit-ins. During the meeting with TSE Minister Edson Fachin, Perekopsky also mentioned the TSE channel on the platform as one of the firm's key success stories. Launched as part of the company's commitments to tackle the spread of fake news in Brazil, the verified channel has attracted more than 184,000 members in less than a month.
from us
