ПСБ Аналитика

🍏 Побывали на Дне инвестора X5, делимся главным!

👍X5 делает ставку на повышение производительности труда и снижение роста затрат на логистику и ФОТ. Основной фокус – на внедрение новых технологий.

👍Большой потенциал видят в сегменте жестких дискаунтеров и онлайн-торговле. Компания уверена, что «Чижик» вскоре выйдет на положительный EBITDA и станет одним из драйверов роста.

👍Особое внимание будет уделяться цифровизации и развитию омниканальности, чтобы повысить продажи и укрепить лояльность покупателей.

👍В ближайшие два года рентабельность EBITDA ожидается на том же уровне – не ниже 6%. Прогнозируется рост капиталовложений, примерно до 5% от выручки. Также Х5 выкупит еще около 10% акций у голландского акционера. Цель по долговой нагрузке 1,2-1,4х (чистый долг/EBITDA) – комфортный уровень.

👍К 2028 году компания ожидает увеличить розничный товарооборот почти в два раза и нарастить базу активных клиентов на 25% в зрелых сетях. В дискаунтере «Чижик» акцент сделают на активном расширении числа магазинов. Также в планах развитие несетевой розницы и логистических услуг.

👍Направления стратегического развития X5 выглядят оправданными с учетом достигнутых масштабов ретейлера. Курс на поддержание стабильности, мультиформатность магазинов и развитие вспомогательных направлений поддержит крепость компании даже в сложных условиях рынка.

👍Важным преимуществом бумаг X5 выступают дивиденды. Недавно был анонсирован хороший спецдивиденд, осенью ждем решение по промежуточному дивиденду, который, по нашим оценкам, может составить около 300 руб./акцию. В результате суммарный дивиденд может составить 948 руб./акцию с внушительной доходностью в 27%.

📍Позитивно смотрим на бумаги X5, наш таргет на 12 месяцев – 4350 руб./акцию.

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

👍31❤6

www.tgoop.com/macroresearch/10072

5K viewsedited  Mar 28 at 08:42

🍏 Побывали на Дне инвестора X5, делимся главным!

👍X5 делает ставку на повышение производительности труда и снижение роста затрат на логистику и ФОТ. Основной фокус – на внедрение новых технологий.

👍Большой потенциал видят в сегменте жестких дискаунтеров и онлайн-торговле. Компания уверена, что «Чижик» вскоре выйдет на положительный EBITDA и станет одним из драйверов роста.

👍Особое внимание будет уделяться цифровизации и развитию омниканальности, чтобы повысить продажи и укрепить лояльность покупателей.

👍В ближайшие два года рентабельность EBITDA ожидается на том же уровне – не ниже 6%. Прогнозируется рост капиталовложений, примерно до 5% от выручки. Также Х5 выкупит еще около 10% акций у голландского акционера. Цель по долговой нагрузке 1,2-1,4х (чистый долг/EBITDA) – комфортный уровень.

👍К 2028 году компания ожидает увеличить розничный товарооборот почти в два раза и нарастить базу активных клиентов на 25% в зрелых сетях. В дискаунтере «Чижик» акцент сделают на активном расширении числа магазинов. Также в планах развитие несетевой розницы и логистических услуг.

👍Направления стратегического развития X5 выглядят оправданными с учетом достигнутых масштабов ретейлера. Курс на поддержание стабильности, мультиформатность магазинов и развитие вспомогательных направлений поддержит крепость компании даже в сложных условиях рынка.

👍Важным преимуществом бумаг X5 выступают дивиденды. Недавно был анонсирован хороший спецдивиденд, осенью ждем решение по промежуточному дивиденду, который, по нашим оценкам, может составить около 300 руб./акцию. В результате суммарный дивиденд может составить 948 руб./акцию с внушительной доходностью в 27%.

📍Позитивно смотрим на бумаги X5, наш таргет на 12 месяцев – 4350 руб./акцию.

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь