Tesla 預告未來更便宜的車型，會在今年底或2025年初推出，早於之前預告的2025年下半年，能帶來300萬輛車的預期最大產能。

Musk 聲稱人形機器人Optimus在今年底就能部署在工廠從事有用的任務，並畫餅說2025年底可能可以外銷。有關 Robotaxi 特斯拉已經在開發叫車功能，並說有和一家大型車廠談FSD授權。

$TSLA Ｑ1 營收年減-9%至213億低於預期的221.5億，電動車營收年減-13%。毛利率下降至17.4%，營益率下降至5.5%。淨利年減-48%至15.3億，EPS $0.45 低於預期的 $0.51。 庫存天數從上季的15天大幅增加到28天，Musk說Tesla會持續提高車輛的affordability以提高性價比。

能源部門營收年增7%，服務和其他營收年增25%至22.9億。自二月底開始，Tesla開始對更多非Tesla電動車主開放其北美超級充電網絡，預計這將帶來額外的收入和利潤。未來幾季能源業務的成長將大幅超過汽車業務。

Tesla重申2024的銷售成長會顯著低於2023成長率，本季資本支出增至 27.7 億美元，年增 34%。自由現金流轉為負值-25.3億。主要是因為 27 億美元的庫存累積和 10 億美元的「AI基礎設施」資本支出。

應該蠻少人想到，Musk畫的 Tesla 大餅除了平價車型提早上，機器人提早賣，自駕FSD和Robotaxi持續推進外

還能賣一塊新的 AWS 餅，讓 Tesla 的龐大車隊都變成自帶AI算力電腦、電力與冷卻系統的分散式推理運算 GPU，閒置時能拿來租借算力。

想不到吧～真是不得不佩服老馬
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Meta Q1 營收年增27%至364億，優於預期的361億。EPS $4.71 優於預期的4.32。電子商務是年增最大貢獻，其次是遊戲、娛樂和媒體。中國廣告商的支出依舊強勁

公司給出的Q2展望營收377.5億換算年增約18%，低於預期的383億。預計2024年資本支出從300-370億再上調至350-400億，繼續加快投資在AI基礎建設。

Zuck說他們在AI領域的投入，可能需要多年時間才會獲得回報。
這一晚，讓大家想起了，Metaverse燒錢的恐懼

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Google 母公司 Alphabet Q1 營收年增15%至805億，優於預期的786億。裁員和削減成本讓營業利潤年增46.2%至254億，EPS $1.89 優於預期的 $1.51。Google 回購了700億美金股票，並宣布將首次發放股利20美分。

$GOOG 的搜尋、Youtube廣告和雲端GCP營收都在加速
🟢Google Search 廣告業務年增14.3%優於預期
🟢 Google Cloud 年增28.4%至95.7億，高於預期的93.5億。營業利潤9億年增371%遠高於預期的6.72億。
🟢Youtube 廣告年增20.8%至80.9億，優於預期的77.2億。
🚨訂閱與平台收入年增17.8%至87.3億，低於預期的88億。

Alphabet 預計YouTube和雲端服務將在2024 年營收會超過1000 億美元

資本支出大增91%至120億，CFO預計全年資本支出會維持或高於這個水平。


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AMD 在Q1的財報營收年增2%至54.7。營業利潤年增3%至11.3億，EPS 0.62 都和市場預期差不多。

Data Center的業務因為MI300 系列 AI 晶片和營收年增80%至23.3億，PC的Client業務也大增85%，但遊戲業務大減48%，Xbox和PS5都已到達頂峰，Embedded因客戶清理積壓的庫存也大減46%，兩個部門表現都遠低於市場預期。

$AMD Q2財測年增6%至57億與市場預期一致。調高全年AI財測，預計整個2024的AI晶片銷售會從35億提升到40億。

Amazon Q1營收年增13%至1433億高於預期的1426億。營業利潤153億超預期的109億。依靠裁員縮減開支營業利潤率提升至10.7%。

部門來看獲利率高的廣告部門依舊成長快速年增24%，雲端龍頭AWS年增17%超預期的12%，看到客戶支出重新加速，但增速繼續比Azure（28%）和GCP(31%)更慢得多，不過AWS獲利仍然大增84%。電商國際部門的獲利也轉虧為盈。

Q2的營收預估1465億換算年增9%，低於預期的1502億。Amazon說今年將會顯著的增加資本支出來投資用於生成式AI的基礎建設，本季的資本支出149億和去年大致持平，會是今年的最低點。

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Apple 宣布史無前例擴大股票回購至1100億美金。比去年900億年增22%，並提高股息至0.25。庫克透露5月iPad 發表會和6月WWDC開發者大會從 Gen AI 的角度有重大計畫，強調會在AI進行大量投資。

第1季營收年減4%至908億優於預期的900億，毛利率46.6%，淨利年減2%至236億，EPS $1.53 優於預期。

iPhone銷售額年減10%劣於預期(庫克強調是因為去年iPhone出貨延遲)，但服務營收年增加速+14.1%至238億優於預期。競爭激烈的大中華區年減8.1%至163.7億，年減收窄優於市場預期的152億。但除了歐洲持平所有區域都年減。 $AAPL 預計24Q2整體銷售成長低個位數%，iPad因為五月新品發表將會年增2位數，服務部門則會持續高成長。庫克還說本季iPhone中國區會重回成長

🍏 iPhone：營收年減10%至459.6億 < 預期460億
🍎 服務：營收+14.1%至 238.6億 > 預期 232.7億
🍎 Mac：營收+4%至74.5億 > 預期 68.6 億
🍏 iPad：營收-16.6% 至55.6億 < 預期 59.1億
🍏 穿戴設備與其他：營收-10%至79億 < 預期80.8億

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網路安全公司 Cloudflare Q1營收年增30%至3.78億，大客戶年增33%，營業利潤4240萬，營業利潤率上升至11.2%。EPS $0.16 都優於預期。

$NET 有超過 200 萬名活躍開發人員在 Cloudflare Workers 上建立應用程式。Workers AI，它允許開發人員在我們的全球網路中運行和調整人工智慧模型。下一代伺服器將於第二季度開始推出，預設內建 GPU，並將支援更快的推理以及更大、更複雜的模型。

Q2財測營收3.94億年增28%，低於預期的3.945億，營業利潤3550萬。全年財測16.5億，換算年增約27%，低於預期的16.53億。

比預期少個50萬跌13%，新聞給的理由還是有點幽默

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情報AI聞名的軟體公司 Palantir 營收年增21%至6.34億，優於預期的6.25億。EPS 0.08則符合預期。 $PLTR 給出的Q2 財測營收在6.49-6.53億，換算年增約22%高於預期的6.43億。公司調高全年營收至26.8-26.9億，換算年增約20%，高於預期的26.8億。預計今年每季GAAP營業利潤為正。

Commercial 營收年增27%，其中美國商業年增40%占總收入的比例到了24%，RDV剩餘合約價值年增74%，是最重要的成長動能。AIP平台需求成長美國商業客戶數也成長了69%。調高美國商業營收全年指引年增率從40%調高到至少45%。政府營收則年增16%。

RPO年增38.2%至13億，每個客戶的Net dollar retention在111%。不過Q1實際Billings只年增1.7%至6.25億。

Palantir今年以來漲幅已經高達46%。和2023年低點相比則漲幅高達246%

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鴻海Q1營收年減9%至1.3兆，毛利年減5%至836億。毛利率從6%上升至6.32%。由於夏普相關的業外虧損大幅收窄，稅後淨利年增72%至220億。

雲端網路營收Q1佔比達28%，比去年22%高6%。AI伺服器業績年增200%，佔整體伺服器營收近4成。AI佔比將逐季提升，全年目標AI占整體伺服器營收四成。受惠GB200，預計2025營收年成長會更顯著。

旗下夏普的大阪堺工廠（SDP）大尺寸面板虧損將停產並改造成AI數據中心。劉揚偉說夏普最壞的時刻已經過去。

預計今年Q2消費電子需求穩定，AI伺服器需求增強。有利毛利率，電腦終端產品需求穩定。全年維持法說成長展望，消費智能和電腦終端持平，雲端網路和元件與其他強勁成長。全年的能見度因為AI伺服器比 3 月時又更好一些。

台灣市場電動車Model Ｃ前四個月交付量1500台，全年出貨會超過1萬台，Model T電動巴士產能不足將蓋新廠提高產能。

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老巴的波克夏13F開獎，神秘買進的持股是Chubb 安達保險 CB。
波克夏在Q1的動作是大賣蘋果12.83%，蘋果在投資組合的佔比從50%降到了40%。同時清倉HPQ並大幅減倉88%的Paramount。

新建倉則開獎了是大買了金融保險股CB安達保險成前十大持股，也成為了CB持股6%的大股東。並且本季再增持1.77%的西方石油，持股來到了26%。

目前原油類股佔了約10%投資組合，金融類股則佔比來到30%。
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不過本季13F最有趣的，還是科技股的大買家在Q1不約而同的高檔倒貨Nvidia
詳情可看這篇【13F 報告，Tesla暴跌的元兇也在大賣Nvidia】
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喜歡AI和減肥指標股嗎？Drunkenmiller通通倒給你

在2022年底到2023年大幅加倉Nvidia的傳奇投資人Stanley Drunkenmiller，在Nvidia股價高歌猛進之際，連三季減持Nvidia，且在Q1股價最兇猛時減持了71%的Nvidia和84%的LLY禮來，以及減倉56%的散熱股VRT，真的做到人棄我取，人取我予。

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萬眾矚目的AI之王 #Nvidia 再度給出樂觀預期，AI狂歡派對繼續。第一季的營收年增262%至260億，優於預期的246.5億。毛利率上升至78.9%，淨利152億，EPS 年增461%至 $6.12 優於預期的 $5.59。

Q2財測營收280億，換算年增約107%，優於預期的266億。 $NVDA 將於6/7號 10:1 #拆股。並將現金股利提高150%至$0.01。本季回購了77億的股票。

Q1資料中心的營收年增427%至226億，優於預期的210億。主要來自Hopper GPU，而黃仁勳說下一代的Blackwell在Q4出貨會帶來更多成長，目前大型CSP公司們貢獻了45%的Data Center收入。Networking 零件也成長了3倍至32億，主要來自 Infiniband 產品。

遊戲收入年增18%至26.5億。規模小得多的Auto汽車營收則從衰退回歸年成長11%。

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再生能源政策激進的德國，因為2023年建了太多太陽能，在進入夏天之際日照一變多，中午太陽能的佔比可以高達7成，直接把浮動電價幹到變負的，十日平均的電價大幅下滑87%。
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Marvell 公布Q1財報，營收年減12%至11.6億，低於預期的11.8億。EPS $0.24 低於預期的0.25。除了Data Center 營收大增87%以外，其他的部門都經歷慘烈的-58%以上衰退。

Data Center 占了總營收約70%，由於Marvell在運算、互連、交換和儲存方面擁有大量機會，預計整個Data 基礎建設的TAM會年複合成長29%至750億，而Marvell的市佔率預計會從10%翻倍至20%。

Q2預估的EPS在0.29略低於預期的0.3，營收12.5億符合預期的12.4億，換算年減約-7%。基本上是data center 一神帶四坑。

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Drunkenmiller也看好的矽光子？
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曾經專訪過NVIDIA 黃仁勳、AMD蘇姿丰還有TSMC張忠謀的資深半導體記者吳中傑，在盛況空前的 #Computex 之際，到異溫層 Podcast 分享他的第一線觀察

究竟他們有哪些人格特質、領導魅力以及獨特的管理方法，解密這些領導者如何帶領公司登上AI浪潮的頂峰。

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AI浪潮漲勢最兇的半導體巨型股，除了Nvidia就是Broadcom了， $AVGO 過去一年已經漲了74%，也因為漲得太高也要來做1:10的股票分拆。Q2營收年增43%至124.9億，優於預期的120.3億。EPS 10.96也優於預期的10.84。

本季來自AI產品的營收有31億，年增280%，例如和Google合作的ASIC晶片TPU。CSP依靠其客製化晶片設計和networking半導體來建構AI系統。

同時博通也大舉投資軟體服務，收購了VMware後成功地進行整合成本下降收入提升，客戶對轉向訂閱模式的反應良好，Q2貢獻了27億。但來自工業和電信公司的收入持續週期性疲軟。

AI加速器和網絡基礎設施之間的收入比例正在演變，預計到年底將接近60-40的分佈。

博通全年營收財測從500億調高至510億，換算年增約42%，優於預期的504億。預期整個2024財年AI帶來的收入會超過110億。非AI半導體收入會在Q2觸底，下半年小幅復甦。

一直說AI半導體賣鏟子的才有賺到錢，有哪些軟體SaaS廠商真的開始挖到礦了嗎？AI到底是不是偽需求

但一件很有趣的事實是，一些頂尖的 SaaS 公司不約而同都說 AI model 本身並沒有競爭優勢，真正能差異化的是各家企業和軟體公司所累積擁有的非公開數據，能夠訓練出更專業且任務針對性的AI。

而且這些公司更傾向使用開源的模型來訓練，因為不用錢，針對不同的任務使用特定的AI或多種 AI 小模型協作，速度反應更快、成本更低。

如果真的有特殊複雜的需求再調用第三方的AI，這些SaaS廠商也會讓客戶有選擇能接入ChatGPT、Claude等LLM，邏輯其實和 Apple Intelligence 很像，自家訓練的小模型處理大部分地端任務。
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記憶體大廠 Micron 美光 Q2財報營收年增82%至68億，高於預期的66億。毛利率提升至13.8%，Q2淨利7.02億。EPS $0.62 也遠高於預期的0.48。

DRAM 營收季增13%至47億，ASP平均售價季增20%。NAND營收季增32%，平均售價季增20%。

Q3的財測營收76億，和預期相符，換算年增89.5%。毛利率預估在34.5%，Q3 EPS $1.08也高於預期的$1.02。

HBM3E產品已經交付並在本季產生超過1億的營收，在2025財年，HBM市占率將和DRAM整體市占率20%-25%相當，2025年HBM的產能供應已經售罄，絕大多數供應的價格已經簽訂合約。預計2024財年HBM將產生數億美元收入，2025財年將達到數十億美元收入。

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Nike作為運動品牌龍頭，已經遭遇到市場飽和受到後進者On和Hoka的挑戰分食市占，自己則面臨要救毛利銷量就起不來，要救銷量毛利就下去的問題。而且就連Digital的銷售也比想像中更快撞牆，本季年減10%，Direct直營年減8%，反倒是通路批發年增5%讓它整體下滑沒那麼嚴重。

最新一季營收年減2%至126億，低於預期的128億。EPS 0.99則優於預期的0.85。毛利率增加主要則是因為定價策略、海運和物流成本下降，但部分被強勢美元和NIKE Direct獲利率給抵銷。

大中華市場年增3%優於預期，但是對中國市場前景看壞，如果不是中國市場天貓提前啟動了該地區的 618 購物節的促銷，營收會低於內部預期。

除此之外，總體經濟不確定性以及促銷活動減少，Nike 下調了Q3與2025財年的全年指引，Q3預計年減10%遠低於預期的-3.2%。整個財年則預計下滑約5％，也遠低於分析師預估的成長2%。

更多內容可以看這篇，Nike會不會成為value trap？
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