tgoop.com/ieobserve/2155
Last Update:
Broadcom 博通 CEO Hock Tan 說目前跟3家大型CSP客戶開發客製化AI晶片，每家到2027年都會部署100萬個XPU的Cluster。光是這三家的可服務市場就有600-900億美金的規模，其中AI網路設備佔15-20%。
並有額外兩家超大規模客戶要合作開發下一代的AI XPU，有望在2027年前貢獻營收（其中一家應該就是Apple）。目前已完成3奈米製程的AI晶片開發，預計在2025財年下半年開始量產出貨給超大規模客戶。
$AVGO Q4的營收年增51%至140億。EPS $1.42優於預期的1.38。Q1財測營收預計年增22.1%至146億。
2024全年AI營收暴增220%至122億美元，Q4的AI營收年增150%至37億美元，25Q1預期將進一步年增65%至38億美元。
隨著AI叢集規模不斷擴大，網路架構也在快速演進：從單一機架內的「向上擴展」（Scale Up）到跨機架的「向外擴展」（Scale Out）。當AI叢集從10萬個XPU擴展到100萬個時，網路設備的重要性將大幅提升。AI網路設備佔整體AI硬體成本的比重預計從目前的5-10%提升到15-20%。由於客戶集中，AI營收可能出現季度波動，但長期成長趨勢明確。
無線通訊部門營收達22億美元年增7%，公司正與蘋果在多項技術領域規劃多年期的產品藍圖，暗示雙方的合作關係短期內不會有重大改變。
寬頻業務是去年表現最疲軟的部門之一，Q4營收年減51%至4.65億美元，博通在本季已經收到多家電信服務商的大量訂單，這些訂單將從第一季開始轉化為實際營收。電信商補庫存週期的到來，加上全球寬頻建設的持續推進，預計將推動這個部門在2025財年實現穩健復甦。
工業部門的復甦可能需要更長時間。營收年減27%，預期這個部門要到2025財年下半年才會開始復甦。伺服器儲存連接業務在經過半年的低迷後，終於展現明顯復甦。Q4營收回升至9.92億美元，較谷底成長20%，預期這個上升趨勢將在25Q1持續。
VMware的營運效率大幅提升。第四季支出降至12億美元，遠低於收購前每季24億美元的支出水準。這讓VMware的營業利潤率從收購前的不到30%提升到70%
BY IEObserve 國際經濟觀察
Share with your friend now:
tgoop.com/ieobserve/2155