GOOD BONDS FAQ

Какой вывод можно сделать из этих расчетов?
Чем больше эмитентов, тем прибыль портфеля в случае отсутствия дефолтов меньше, так как когда у вас мало эмитентов, вы можете выбрать самые доходные, но с ростом числа эмитентов средняя доходность начинает снижаться
При этом в случае дефолтов, чем больше эмитентов в портфеле, тем меньше удар по портфелю. Как видно в случае дефолтов под 0, в портфеле 20 эмитентов отрицательная доходность получается уже в случае 2 таких дефолтов, в то время как в случае 30 эмитентов - 3 таких дефолтов, а в случае 40 эмитентов - 4
С другой стороны чем больше эмитентов, тем выше вероятность что среди них окажется дефолтный.

Также если успевать вовремя выходить, можно увидеть что в случае 1-2 таких случаев портфель с 20-30 эмитентами может в итоге показать доходность выше чем эмитент с 40, так как средняя доходность в портфеле с 40 ниже чем с 20 или 30 эмитентами.

В конечном итоге задача любого инвестора - найти свое число. Недостаточная диверсификация может быть вредной, но и избыточная диверсификация также может быть вредной с точки зрения итоговой доходности
Недостаточная диверсификация увеличивает риски, но и увеличивает потенциальную доходность.
Избыточная диверсификация смягчает последствия от нескольких дефолтов, но вредна в случае когда дефолтов нет или он 1

www.tgoop.com/faq_CrookedTree/1902

4.51K viewsJun 5, 2021 at 10:45

Какой вывод можно сделать из этих расчетов?
Чем больше эмитентов, тем прибыль портфеля в случае отсутствия дефолтов меньше, так как когда у вас мало эмитентов, вы можете выбрать самые доходные, но с ростом числа эмитентов средняя доходность начинает снижаться
При этом в случае дефолтов, чем больше эмитентов в портфеле, тем меньше удар по портфелю. Как видно в случае дефолтов под 0, в портфеле 20 эмитентов отрицательная доходность получается уже в случае 2 таких дефолтов, в то время как в случае 30 эмитентов - 3 таких дефолтов, а в случае 40 эмитентов - 4
С другой стороны чем больше эмитентов, тем выше вероятность что среди них окажется дефолтный.

Также если успевать вовремя выходить, можно увидеть что в случае 1-2 таких случаев портфель с 20-30 эмитентами может в итоге показать доходность выше чем эмитент с 40, так как средняя доходность в портфеле с 40 ниже чем с 20 или 30 эмитентами.

В конечном итоге задача любого инвестора - найти свое число. Недостаточная диверсификация может быть вредной, но и избыточная диверсификация также может быть вредной с точки зрения итоговой доходности
Недостаточная диверсификация увеличивает риски, но и увеличивает потенциальную доходность.
Избыточная диверсификация смягчает последствия от нескольких дефолтов, но вредна в случае когда дефолтов нет или он 1

BY GOOD BONDS FAQ