tgoop.com/Mega_Strategy/2206
Last Update:
🚀 FabricaONE.AI: российский аналог мировых ИИ-разработчиков может стать публичным
🧩 Почему это интересно
Несмотря на все вызовы, рынок ИТ в России продолжает кипеть и эволюционировать. Те, кто ещё пару лет назад просто "писал код по заказу", теперь создают собственные продукты, учат бизнес работать с ИИ и берут под себя целые отрасли. И у "Софтлайна" есть сильный козырь — кластер FabricaONE.AI, который я уже кратко упоминал ранее. Это полноценная технологическая компания «полного цикла»: разработка, промышленные решения, обучение, консалтинг — всё под одной крышей.
Ранее уже звучали разговоры, что "Софтлайн" готовит объединённые активы к IPO во второй половине 2025 года. И судя по цифрам и последним новостям в РБК, всё идёт именно к этому.
📈 В чём суть истории
▫️ Рынок растёт — и продолжит рост: российский рынок ИТ-услуг и программного обеспечения за последние годы увеличился почти в полтора раза, а к 2032-му может вырасти более чем в два раза — до 6,5 трлн ₽. Причина — массовая цифровизация, импортозамещение и бум решений на базе ИИ.
▫️ Модель у FabricaONE.AI построена сочетании заказной разработки, тиражных продуктов, промышленного ПО и консалтинга , а не на разовых заказах. Все это – с интеграцией ИИ-технологий. В портфеле компании более 40 готовых решений, внедрённых по SaaS-модели и заключённых по долгосрочным контрактам, что обеспечивает устойчивый денежный поток (что в текущей ситуации очень важно для ИТ-компаний и инвесторов).
▫️ За 2022–2024 гг. выручка кластера выросла с 10,1 до 18,6 млрд ₽ (среднегодовой рост 36%)
Скорректированная EBITDA — с 1,1 до 3,5 млрд ₽ (+79%)
Чистая прибыль — с 0,6 до 2,5 млрд ₽ (+107%).
Рентабельность по EBITDA достигла 18,7%, чистая — 13,5%, при нулевом чистом долге (чистый долг / EBITDA = 0,0x).
🔎 Стоит ли за этим следить?
На Мосбирже пока немного публичных ИТ-компаний с фокусом на ИИ и собственные продукты.
И когда появляется игрок, который умеет и разрабатывать, и продавать, и поддерживать — это уже не просто "очередная история про айтишников", а потенциально новый класс инвестиционно привлекательных бумаг.
📊 Прогнозы и планы
▫️ Рекуррентность доходов будет расти за счёт сервисных контрактов на заказную разработку и SaaS-модели тиражного ПО и промышленного ПО
▫️ Продуктовый микс быстро меняется: сегмент тиражного и промышленного ПО сейчас даёт около 15% выручки, но к 2027 году должен выйти на 35–40%, а затем превысить половину всей выручки
▫️ Управление остаётся взвешенным: рентабельность по EBITDA в 2025 году ожидается на уровне 18–20%, чистый долг / EBITDA не превысит 1,0x, а капитальные затраты на разработку составят всего 5–6% от выручки.
▫️ Заказчики уже оценивают эффект ИИ в деньгах: в промышленности простои сокращаются до 50%, в логистике и ритейле экономия операционных расходов (OPEX) достигает 7–10%, а окупаемость внедрения ИИ — всего несколько недель
🎯 Что важно держать в уме
Смотреть стоит не только на выручку, но и на долю подписных сервисов, повторяемость дохода и темпы роста продуктового сегмента — именно они делают бизнес устойчивым, а не цифры за один удачный квартал.
Мне импонирует, что Softline не пошла по пути "пилить продукты ради галочки". FabricaONE.AI — не хайповая "история про ИИ", а пример того, как шаг за шагом строится технологический бизнес с реальной экономикой под капотом. Если команда подтвердит траекторию по выручке, марже и доле продуктового сегмента — это может стать интересным IPO-кейсом 2025 года.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся ✅
#обзор #новичкам #обучение #финграм
BY Инвестиции MegaStrategy

Share with your friend now:
tgoop.com/Mega_Strategy/2206