tgoop.com/Mega_Strategy/1905
Last Update:
🧲 От облигаций к IPO? Взгляд на IEK GROUP 🔍
💡 Что общего между электричеством и инвестициями? И то, и другое становится заметным, когда пропадает. Но у IEK GROUP, похоже, с силой тока всё в порядке — и в буквальном, и в финансовом смысле.
📈 Выручка растёт быстрее рынка
По итогам 2024 года IEK GROUP показала уверенный рост: выручка — 51,4 млрд рублей (+15%), чистая прибыль — 3,2 млрд (+12%). Для сравнения: весь рынок, на котором работает компания, вырос лишь на 6%. Это значит, что IEK забирает долю. И не просто за счёт оборота — вырос и средний чек, и доля премиальной продукции, и ассортимент.
🏭 Деньги — в дело
Компания не сидит на мешках с кэшом, а расширяет мощности: куплены и модернизируются площадки в Калужской области и Казани, расширяется логистика. Параллельно растут затраты на фонд оплаты труда и логистику — отсюда снижение скорректированной EBITDA до 5 млрд рублей. Без корректировок EBITDA составила 7,8 млрд, +42% к прошлому году.
💸 А как с долгами?
Чистый долг к EBITDA вырос до 2,7x. Звучит тревожно? Не спешите: данный рост отражает как покупку и строительство производственных площадок, необходимых для дальнейшего развития бизнеса, а также увеличение товарных запасов в связи с открытием новых логистических центров, которые будут уменьшаться по мере выхода данных мощностей на проектную мощность.
Кредитный рейтинг — ruA-, долговая нагрузка под контролем, новых долгов в ближайшее время не планируют. Примечательно, что розничные инвесторы очень любят публичный долг IEK – в последних размещениях доля физического спроса превышала 30%.
⚡ Что продаёт IEK и что будет продавать
Главные хиты 2024 года — низковольтное оборудование и кабеленесущие системы. Но компания амбициозна: хочет усилиться в сегментах промышленной автоматизации (в том числе через MasterSCADA и DataGreen) и телекоммуникационного оборудования. По прогнозам, эти рынки будут расти на 12–16% в год. А IEK уже там.
🌍 И почему все вдруг заговорили об IPO
Неофициально СМИ пишут: в 2025-м IEK GROUP может стать публичной. Если это случится, бумаги могут заинтересовать широкий круг инвесторов. Пока же компанию можно изучать через облигации — у неё в обращении два выпуска на 4 млрд рублей.
🔧 А теперь коротко
IEK GROUP — это 10 производственных площадок в России, 4 200 сотрудников, 39 000 наименований продукции и 350 миллионов изделий собственного производства в год. Российский ответ ушедшим западным брендам. Ставка на импортозамещение, R&D и локализацию. Если вы ищете не просто компанию, а тренд, который соединяет инфраструктуру, цифровизацию и промышленность — присмотритесь.
💬 Что думаете о перспективах IPO IEK GROUP? Участвуете в их облигациях? Поделитесь в комментариях и не забудьте оставить реакцию — любую, лишь бы с напряжением!
Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅
#новичкам #обучение #финграм
BY Инвестиции MegaStrategy
Share with your friend now:
tgoop.com/Mega_Strategy/1905