📌 ССК — это специализированные банки, принимающие долгосрочные вклады под низкий процент (1–3% годовых) и выдающие своим вкладчикам кредиты на жилье по ставке, не превышающей депозитную более чем на 3%.

Если ничего не предпринимать дополнительно, серьезный кризис в секторе недвижимости неизбежен.

А это не только крах девелоперов и части финансового сектора, но и существенные социальные потрясения.

В то же время совсем не факт, что в текущих российских условиях непременно заработают механизмы и практики, получавшие распространение в других социально-экономических условиях и в других государствах.

Вряд ли сейчас окажется популярным какой-либо инструмент длинных и дешевых денег, в том числе, например, и тот, который подразумевает создание строительно-сберегательных касс.

Данный инструмент действительно станет полезным для рынка и сможет упразднить вопросы высоко рискованных рассрочек и подобных методов покупки для массовых слоев населения.

Важно учесть опыт западных стран с данным инструментом и использовать его как вспомогательный, а не превратить в основу оборота.

Иначе это убьет ипотечные портфели и может превратить рынок в «утопию» для покупателя.

Риски в данном инструменте связаны в основном с форс-мажорными сценариями, к примеру с потребностью расторгнуть ДДУ и снять средства с депозита.

Также следует учесть сценарий с процедурой вынужденного банкротства, если данное жилье не будет являться единственным, то таким образом процедура для клиента будет выглядеть кабальной.

Стройсберкассы – не панацея и не мгновенная замена ипотеки. Это дополнительный долгосрочный инструмент, рассчитанный на определенную категорию граждан (терпеливых, с устойчивым доходом).

Его внедрение требует безупречной проработки механизмов защиты от инфляции, обеспечения ликвидности системы и построения абсолютного доверия со стороны населения.

Потенциальные преимущества данного механизма заключаются в:

🔵снижении ставок: фиксированные ставки 4-6% существенно ниже текущих рыночных ипотечных (даже с учетом субсидий), что повышает доступность жилья в долгосрочной перспективе;

🔵долгосрочной стабильности: фиксация ставки на этапе заключения договора накопления защищает заемщика от будущих рыночных колебаний;

🔵стимулировании сбережений: механизм приучает граждан к планомерному накоплению на жилье, повышая финансовую дисциплину;

🔵 снижении нагрузки на бюджет;

🔵 появлении альтернативы классической ипотеке, что повышает конкуренцию и дает гражданам больше выбора.

Возможные риски и вызовы:

1. При российской инфляции, исторически превышающей 4-6%, реальная стоимость накоплений на этапе сбережения будет снижаться. Накопленные рубли через несколько лет могут иметь значительно меньшую покупательную способность.

2. Для получения займа требуется длительный период накопления. За это время могут измениться жизненные обстоятельства (потеря работы, рождение детей), потребность в жилье или его цена.

3. Определение размера займа, процентов по накоплению и займу, требований к минимальному накоплению, размера государственных премий (если будут) – все это должно быть кристально прозрачно.

4. Банки-операторы ССК должны будут аккумулировать долгосрочные ресурсы под низкий процент и выдавать столь же долгосрочные займы под фиксированную низкую ставку.

5. Успех системы зависит от масштаба и надежности господдержки.