👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳

💿 Стоит ли покупать ГМК Норникель? [Часть1]

Все инвесторы знают эту голубую фишку и спустя сытые года она кажется всё еще привлекательной по следующим причинам:

🔒регулярные выплаты хороших дивидендов;
🔒уникальная компания — значительная доля на мировом рынке редкого сырья;
🔒экспортёр, бенефициар ослабления рубля.

Но теперь давайте пройдёмся по этим пунктам и добавим ещё несколько:

🔻 Производство не растёт
Производство 20-22 года стоит на одном уровне при просадке в 21ом (авария) и при увеличении инвестиций для поддержания производства. [Не для роста]

Справедливости ради стоит отметить, что CAPEX идёт и на уменьшение нагрузки на экологию. Это круто, но прибыль такие инвестиции не приносят.

Прогнозы на 2023 году тоже не радужные:
"Пока мы с осторожностью смотрим на перспективы реализации нашей производственной программы в 2023 году."

🇷🇺 Выручка зависит от цен на металлы и курса рубля:

Как вы видите, выручка и прибыль напрямую зависят не от роста производства, которого нет, а от цен на металлы и курса рубля.

Цены на металлы находятся пока на неплохом уровне, но крепкий рубль негативно влияет на финансовые результаты компании. На девальвацию сильную я пока не рассчитываю + многие ждут рецессии в ЕС и США. Рецессия — это снижение производства и, как следствие, падение спроса на сырьё и цен на него.

Получается, что несмотря на все преимущества, в 2023 году ГМК Норникель может получить сразу три удара: снижение спроса, снижение цен на металлы и крепкий рубль.

$GMKN @DrawStoks

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

❤‍🔥12👍6🔥2

www.tgoop.com/drawstoks/365

594 viewsNov 19, 2022 at 16:11

💿 Стоит ли покупать ГМК Норникель? [Часть1]

Все инвесторы знают эту голубую фишку и спустя сытые года она кажется всё еще привлекательной по следующим причинам:

🔒регулярные выплаты хороших дивидендов;
🔒уникальная компания — значительная доля на мировом рынке редкого сырья;
🔒экспортёр, бенефициар ослабления рубля.

Но теперь давайте пройдёмся по этим пунктам и добавим ещё несколько:

🔻 Производство не растёт
Производство 20-22 года стоит на одном уровне при просадке в 21ом (авария) и при увеличении инвестиций для поддержания производства. [Не для роста]

Справедливости ради стоит отметить, что CAPEX идёт и на уменьшение нагрузки на экологию. Это круто, но прибыль такие инвестиции не приносят.

Прогнозы на 2023 году тоже не радужные:
"Пока мы с осторожностью смотрим на перспективы реализации нашей производственной программы в 2023 году."

🇷🇺 Выручка зависит от цен на металлы и курса рубля:

Как вы видите, выручка и прибыль напрямую зависят не от роста производства, которого нет, а от цен на металлы и курса рубля.

Цены на металлы находятся пока на неплохом уровне, но крепкий рубль негативно влияет на финансовые результаты компании. На девальвацию сильную я пока не рассчитываю + многие ждут рецессии в ЕС и США. Рецессия — это снижение производства и, как следствие, падение спроса на сырьё и цен на него.

Получается, что несмотря на все преимущества, в 2023 году ГМК Норникель может получить сразу три удара: снижение спроса, снижение цен на металлы и крепкий рубль.

$GMKN @DrawStoks