Главный по Крипте

✅По поводу корреляции ставки ФРС и крипты.
Я утверждал раньше и говорю сейчас, что она носит искусственный и временный характер и рано или поздно будет прекращена. Павел говорил, что это произойдёт уже в 2022 году. Я бы так точно к срокам не привязывался; может, в 2022 полного разрыва и не произойдет (но уменьшение будет), но к концу 2023 о корреляции фонды и крипты уже начнут забывать.
Если пройтись по истории, то впервые явная, сильная и прямая корреляция ставки ФРС, фонды и крипты появилась в феврале-марте 2020 года, когда рынки падали из-за коронавирусной паники.

Давайте посмотрим, что было до этого момента.
Период до 2017 отбрасываем. Биткоин тогда был слишком мал и на него влияли только собственные новости.
В конце декабря 2016 ФРС поднимает ставку с 0.5 до 0.75%.
В марте 2017 - поднимает до 1%, в июне до 1.25%, в декабре до 1.5%.
Что делал Биткоин в 2017, мы помним - вырос с 1000 в начале года до 20К в конце.
С марта по декабрь 2018 ставку поднимают еще на 1%, до 2.5%.
Биткоин в декабре 2018 достигает дна и удерживается возле него до начала апреля 2019.
С апреля 2019 начинается рост (это вы уже можете и на канале нашем почитать, он в мае 2019 открыт), максимум поставлен в июне (выше 13К).
С сентября 2019 до конца года ФРС дважды опускает ставку, но именно во второй половине 2019 года Биткоин падает, и заканчивает год около 7200.
То есть в первой половине 2019 Биткоин рос на фоне высоких ставок, а во второй половине падал на фоне их снижения. Все наоборот по сравнению с идеей, которую пытаются навязать теперь.
И только с марта 2020 мы видим рост Биткоина на фоне низкой ставки ФРС и роста фонды и падение вместе с фондовым рынком при повышении ставки ФРС.
Экономический закон - это то, что работает всегда. Например, при печатании денег растет инфляция, дефицитные товары имеют повышенный спрос и ценность, законы эффекта масштаба и опыта и т.д
Значит, корреляция Биткоина со ставкой ФРС и фондой, которая то работает, то не работает - это не закон, а временное явление, не имеющее экономического обоснования, которое в любой момент может прекратиться или измениться.

Сейчас ставка на следующей неделе может стать 3-3.25%, чего не было за все время существования Биткоина.
Но я с трудом представляю владельца Биткоина, который в связи с этим его продаст, чтобы купить бездисковые американские облигации, даже если ставка будет 5%.
Во-первых, в крипту идут совсем за другой доходностью. Те, кому было интересно 5% годовых, не стали бы покупать Биткоин вообще - есть много способов сделать 5-10% годовых менее экзотическими способами.
Во-вторых, при ставке 5% и инфляции в 8.3% реальная доходность - минус 3.3% в год. Ты теряешь 3300 в год с каждых 100К долларов. С миллиона -33К в год. Цена машины среднего класса.
А еще есть Великобритания и ЕС, где инфляция уже двузначная, и крупные экономики типа Турции, где инфляция 80%. С ростом ставок и индекса доллара такая инфляция в национальных валютах будет все более привычной.
Жители этих стран не будут покупать облигации США. А Биткоин покупать будут. И им все равно, что там происходит на американском фондовом рынке, и какая ставка ФРС.
И еще - ставка ФРС еще не 5%. И далеко не факт, что д этих уровней дойдет. И обвала американского рынка в дно я тоже не ожидаю. Почему- читайте тут.

Разрыв корреляции скорее всего будет выглядеть так - фондовый рынок в диапазоне (возможно, около текущих уровней, возможно, чуть ниже), а Биткоин переходит к росту.
Сложно сказать, как будет себя вести Биткоин на следующей неделе или в ближайший месяц. С перспективой все гораздо понятнее - Х2 в течение 6-8 месяцев и Х3 в течение 12-18 месяцев.
Я так думаю. Время покажет.

www.tgoop.com/CryptoChiefcom/2504

7.89K viewsedited  Sep 17, 2022 at 10:51

✅По поводу корреляции ставки ФРС и крипты.
Я утверждал раньше и говорю сейчас, что она носит искусственный и временный характер и рано или поздно будет прекращена. Павел говорил, что это произойдёт уже в 2022 году. Я бы так точно к срокам не привязывался; может, в 2022 полного разрыва и не произойдет (но уменьшение будет), но к концу 2023 о корреляции фонды и крипты уже начнут забывать.
Если пройтись по истории, то впервые явная, сильная и прямая корреляция ставки ФРС, фонды и крипты появилась в феврале-марте 2020 года, когда рынки падали из-за коронавирусной паники.

Давайте посмотрим, что было до этого момента.
Период до 2017 отбрасываем. Биткоин тогда был слишком мал и на него влияли только собственные новости.
В конце декабря 2016 ФРС поднимает ставку с 0.5 до 0.75%.
В марте 2017 - поднимает до 1%, в июне до 1.25%, в декабре до 1.5%.
Что делал Биткоин в 2017, мы помним - вырос с 1000 в начале года до 20К в конце.
С марта по декабрь 2018 ставку поднимают еще на 1%, до 2.5%.
Биткоин в декабре 2018 достигает дна и удерживается возле него до начала апреля 2019.
С апреля 2019 начинается рост (это вы уже можете и на канале нашем почитать, он в мае 2019 открыт), максимум поставлен в июне (выше 13К).
С сентября 2019 до конца года ФРС дважды опускает ставку, но именно во второй половине 2019 года Биткоин падает, и заканчивает год около 7200.
То есть в первой половине 2019 Биткоин рос на фоне высоких ставок, а во второй половине падал на фоне их снижения. Все наоборот по сравнению с идеей, которую пытаются навязать теперь.
И только с марта 2020 мы видим рост Биткоина на фоне низкой ставки ФРС и роста фонды и падение вместе с фондовым рынком при повышении ставки ФРС.
Экономический закон - это то, что работает всегда. Например, при печатании денег растет инфляция, дефицитные товары имеют повышенный спрос и ценность, законы эффекта масштаба и опыта и т.д
Значит, корреляция Биткоина со ставкой ФРС и фондой, которая то работает, то не работает - это не закон, а временное явление, не имеющее экономического обоснования, которое в любой момент может прекратиться или измениться.

Сейчас ставка на следующей неделе может стать 3-3.25%, чего не было за все время существования Биткоина.
Но я с трудом представляю владельца Биткоина, который в связи с этим его продаст, чтобы купить бездисковые американские облигации, даже если ставка будет 5%.
Во-первых, в крипту идут совсем за другой доходностью. Те, кому было интересно 5% годовых, не стали бы покупать Биткоин вообще - есть много способов сделать 5-10% годовых менее экзотическими способами.
Во-вторых, при ставке 5% и инфляции в 8.3% реальная доходность - минус 3.3% в год. Ты теряешь 3300 в год с каждых 100К долларов. С миллиона -33К в год. Цена машины среднего класса.
А еще есть Великобритания и ЕС, где инфляция уже двузначная, и крупные экономики типа Турции, где инфляция 80%. С ростом ставок и индекса доллара такая инфляция в национальных валютах будет все более привычной.
Жители этих стран не будут покупать облигации США. А Биткоин покупать будут. И им все равно, что там происходит на американском фондовом рынке, и какая ставка ФРС.
И еще - ставка ФРС еще не 5%. И далеко не факт, что д этих уровней дойдет. И обвала американского рынка в дно я тоже не ожидаю. Почему- читайте тут.

Разрыв корреляции скорее всего будет выглядеть так - фондовый рынок в диапазоне (возможно, около текущих уровней, возможно, чуть ниже), а Биткоин переходит к росту.
Сложно сказать, как будет себя вести Биткоин на следующей неделе или в ближайший месяц. С перспективой все гораздо понятнее - Х2 в течение 6-8 месяцев и Х3 в течение 12-18 месяцев.
Я так думаю. Время покажет.

BY Главный по Крипте