#марафон
ℹ️По опционам мы не затронули важную тему, это
Греки. Стоимость опциона, как мы говорили ранее, изменяется нелинейно в равной степени, а зависит от нескольких факторов, это и изменение цены базового актива, и время до экспирации, и изменение волатильности базового актива и др.
Греки — это набор показателей, которые помогают оценить, как цена опциона может измениться в зависимости от различных факторов.
Вот основные греки:🔴Дельта (Δ): Измеряет, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива на 1 единицу. Дельта колл-опциона варьируется от 0 до 1, а дельта пут-опциона — от 0 до -1. Чем глубже опцион в деньгах,тем больше у него дельта и наоборот у страйков вне денег - дельта меньше. Дельта у ближайших страйков к цене (АТМ) примерно равна 0,5 у коллов и -0,5 у путов.
К примеру, дельта опциона = 0,5. Цена базового актив (например EURUSD) изменяется на 100п, цена опциона изменится на 100×0,5= 50п.🔴Гамма (Γ): Показывает, как дельта опциона изменяется при изменении цены базового актива. Гамма помогает понять, насколько дельта будет изменяться, если цена актива изменится, обуславливает нелинейную динамику цены опциона. Гамма опционов около денег самая большая. Опционы глубоко в деньгах и вне денег имеют меньшую гамму. Оно и понятно, для них незначительное изменение цены базового актива никак не поменяет ситуацию. Также, чем меньше срок до экспирации, тем выше гамма у опционов около денег.
🔴Тета (Θ): Измеряет, насколько цена опциона изменится с течением времени, при прочих равных условиях. Это называется "временной распад". Тета обычно отрицательная, поскольку с приближением даты истечения опциона его стоимость уменьшается. Это происходит нелинейно, например недельные опционы теряют большую часть своей временной стоимости в последние 3 дня. Месячные в последнюю неделю. Квартальные в последние 2 недели.
Скорость распада временной стоимости у опционов "вне денег" выше, чем у опционов "около денег".
🔴Вега (ν): Показывает, как изменится цена опциона при изменении волатильности базового актива на 1%. Вега положительная для колл- и пут-опционов, что означает, что стоимость опциона увеличивается с ростом волатильности. Чем выше волатильность ,тем выше будет цена опциона и наоборот. Ведь чем выше волатильность,тем больше вероятность,что ваш опцион выйдет в прибыль.
ℹ️Греки позволяют трейдерам анализировать и прогнозировать поведение опционов, что помогает создавать различные стратегии (например дельта-нейтральные позиции: фьючерс+опцион, стрэддл, стрэнгл, бабочка, кондор и т.д., гамма-хэджирование и т.д.), рассчитывать оптимальные конструкции и эффективно управлять рисками. Сейчас может не очень понятно, но к грекам мы еще вернемся на практике, там станет понятнее.🕺Пожалуй, на этом закончим теоретический блок, основные базовые моменты мы затронули, теорию можно изучать бесконечно, но нам не диссертацию писать —
важнее практика❗️🤝Благодарю всех за внимание! Надеюсь, каждый из вас смог найти что-то полезное для себя!
💪
⚠️Со следующей недели переходим к основному практическому блоку, в четверг-пятницу всем оплатившим годовую подписку на комплект "Максимум" отправим ссылку на канал и чат в котором будут проходить занятия. До скорой встречи!
