#شاخص کل ـ قسمت دوم

چند هفته پیش بود که در اوج اخبار منفی از مکانیزم ماشه و فروش سهام چارت تحلیل قبل☝️☝️ رو گذاشتیم و از ارزندگی بازار سهام صحبت کردیم!

برگردیم به تحلیل قبلی
✔️دلار آزاد قبل جنگ :۸۰,۰۰۰هزار تومان
✔️دلار نیمایی: ۶۹,۰۰۰هزار تومان

✔️دلار بعد جنگ :۱۱۰,۰۰۰هزار تومان
✔️دلار بازار دوم که دیگه اکثر شرکت های بورسی با این نرخ می فروشند :حداقل ۹۰هزارتومان

✔️دلار آزاد:۳۸٪ رشد
✔️دلار بورس :۲۸٪ رشد

✅دوسوال مهم:
۱) در جنگ آیا شرکت ها و زیرساخت های کشور آسیب دید؟!
۲)آیا اخلالی در فروش شرکت ها به وجود اومد(جز چند هفته)؟

✅حال شاخص کل فقط و فقط به روز قبل جنگ نزدیک شده است و این درحالی است که مهمترین پارامتر حرکت بازار سرمایه یعنی دلار حدود ۳۰٪ رشد کرده است.

این که مجددا جنگ نظامی رخ دهد یا خیر نمی دانیم اگر فرض بر رخ ندادن باشد هنوز ما تازه به نقطه سربه‌سر رسیده ایم!

♦️مقاومت های تکنیکالی:
۳,۴۰۰,۰۰۰
۴,۵۰۰,۰۰۰

♦️صددرصد این روند در مسیر خود اصلاحاتی خواهد داشت

❌حدضرر این تحلیل : شروع مجدد جنگ نظامی!

🆔@BourseAsr

#بورس کالا

تقاضای بسیار بالایی برای خرید تیرآهن در یک هفته اخیر مشاهده کردیم به طوری که امروز تیرآهن ۱۴ و۱۸ ذوب اهن که پرمصرف ترین تیرآهن ها در ساخت و ساز می باشند ،۱۰۸۲ تن عرضه شد که ۵۸۴۲ تن تقاضا برای خرید داشت.
۴۷۷٪ بیشتر از عرضه تقاضا وجود داشت!

قیمت معامله شده ۲۵٪ بالاتر از قیمت پایه بود.

♦️بنظر کم کم باید شاهد افزایش قیمت در بازار املاک باشیم البته شخصا انتظار رشد شدید در این بازار را اصلا ندارم.

♦️به دلایلی از جمله :

✔️نقد شوندگی ضعیف
✔️قیمت های بالا و قدرت خرید ضعیف
✔️سیاست های دولت
✔️بلاتکلیفی در شرایط سیاسی کشور

♦️بنظر فعلا بازار املاک ، بازاری هدف جهت سرمایه گذاری نباشد و اولویت با خرید دارایی هایی با نقدشوندگی بالا و قدرت خرید کم باشد.

🆔@BourseAsr

❌نسبت شاخص کل به سکه در کف تاریخی !

♦️از سال ۸۶ تا کنون برای سومین بار به این کف تاریخی رسیده است.

♦️مشاهده میکنید که هر بار به این محدوده رسیده، شاهد بازدهی بیشتر و بالاتر بورس نسبت به سکه بوده آیم.(این به معنای ریزش قیمت سکه نیست)

♦️الان نیز به این حوالی رسیده ایم و انتظار داریم نیمه دوم سال بازدهی بازار سرمایه( درصورت عدم ریسک نظامی) بهتر از سکه باشد و به میانگین های خود نزدیک شود!

🆔@BourseAsr

صندوق های اهرمی در قیاس با صندوق های طلا دو تفاوت مهم دارند:

♦️اول اینکه صندوق های طلا ، سهام نمی خرند ولی صندوق های اهرمی بسته به مدیریت پرتفو ممکن است درصدی از پرتفو را به شمش طلا اختصاص دهند.

♦️دوم اینکه درصد بازدهی صندوق های طلا مخصوصا برای نوسان گیری تفاوت چندانی باهم ندارند نهایتا بین ٪۱ تا ۵٪ در یک بازده یکماه میزان بازدهی تفاوت داشته باشد
اما در صندوق های اهرمی تفاوت بازدهی بین صندوق ها گاهی به بالای ۱۰٪ نیز می رسد.

برای مثال در یکماه اخیر صندوق های توان و موج با صندوق های نارنج و پیشران بالای ۱۰٪ تفاوت در بازدهی داشته اند.

❌در نهایت اینکه در خرید صندوق های اهرمی باید دقت بسیار بیشتری داشته باشیم!صندوق های طلا از بین شمش طلا ،سکه ،نقره ومیزان نقدینگی حق انتخاب دارند ولی صندوق های اهرمی علاوه بر موارد بالا ۶۰۰ تا ۷۰۰شرکت بورسی را نیز می توانند خرید کنند که میزان بازدهی این سهم ها بسیار متفاوت است!

🆔@BourseAsr

#نقشه بازار
دلار : ۱۱۶,۲۲۰
سکه :۱۱۸,۰۰۰,۰۰۰
انس طلا : ۴۰۳۳
شاخص کل :۲,۹۲۶,۰۰۰

♦️امروز در بورس و طلا خروج پول اندکی داشتیم و۱۶۳۲میلیارد تومان ورود پول به صندوق های درآمد ثابت داشتیم و بعضی ها ترجیح دادند در هفته ای کاملا صعودی آخر هفته سیو سود کنند.

♦️دلار دوباره به مقاومت مهم خود نزدیک می شود و انس جهانی هم به بالای ۴هزار دلار رسیده است و صندوق های طلا در اوج خود می‌تازند!

♦️صندوق های زعفرانی با شروع فصل برداشت شدیداً رنج شده اند و تحرک خاصی ندارند.

♦️بورس امروز متعادل بود،در حالی که شاخص کل ۵هزار در آخرین روز هفته منفی بود ولی شاخص هم وزن مثبت بود وجریان پول به سمت سهام با اشل متوسط و کوچک رفتند.

امروز ارزش خرد معاملات ۱۶همت بود و چند هفته ای می شود که به بالای ده همت آمده است.
عدد ده همت ارزش معاملات می تواند به مرز بین دوره های رونق و رکود بازار سرمایه قرار دهیم!

♦️هفته آینده قانون حجم مبنا سهام بازار پایه تغییر می‌کند.بعضی سهام بازارپایه حجم مبناهای عجیبی داشتند ودر این چند سال پول به هیچ‌وجه سمت این تیپ سهم ها نیامد تغییر قانون حجم مبنا می تواند تحرکات خوبی را دراین گروه ایجادکند!

🆔@BourseAsr

خلاصه کتاب هنر شفاف اندیشیدن (قسمت ۳)

❌انتخاب های زیاد آدم را گیج می کند؟!❌

محققین بر روی سوپر مارکت ها تحقیقی را انجام دادند.
سوپر مارکتی باجه ای نصب کرد تا مشتریان بتوانند ۲۴ نوع مختلف مربا را امتحان کنند.
همه می توانستند هرچقدر دوست دارند انواع مختلف مربا را امتحان کنند و در نهایت با تخفیف بخرند!

هفته بعد همان سوپرمارکت همین کار را با ۶مربا انجام داد!
هفته دوم ده برابر مربا بیشتر فروخته شد!!

در هفته اول مشتریان با وجود چنین دامنه وسیعی نتوانسته بودند تصمیم بگیرند ،بنابراین خرید انجام ندادند.

❌انتخاب بیشتر منجر به تصمیم گیری های ضعیف تر می شود!

در ازدواج هم دقیقا همین است.
تنوع سرسام آور در مردان و زنان آنها را دچار استرس می کند و در آخر یا تصمیم نمیگیرند یا تصمیم اشتباه می گیرند!
هرچه گزینه بیشتر باشد نارحت تر و نامطمعن تر خواهی بود!

🆔@BourseAsr

#طلا

♦️برای محاسبه تحلیل حساسیت از طلای ۱۸عیار استفاده کرده ایم چون اغلب حبابش نزدیک به صفر می باشد.

♦️برای دلار یک بازه بین ۱۰۰هزار تومان تا ۱۴۰هزار تومان در نظر گرفته ایم !

♦️برای نرخ انس جهانی طلا یک بازه بین ۳۷۰۰دلار تا ۴۳۰۰دلار در نظر گرفته ایم!

♦️با دو مفروضات بالا قیمت طلای ۱۸عیار را محاسبه کرده ایم .

✅محدوده بین گرمی ۱۰,۵۰۰,۰۰۰تومان تا ۱۲,۸۰۰,۰۰۰تومان محتمل‌ترین گزینه ها می باشند(محدوده زرد رنگ)



✍️در نهایت اینکه اگر سقف نرخ دلار را ۱۳۰ هزار تومان و نرخ انس جهانی را نیز ۴۰۰۰ هزار دلار در نظر بگیریم، قیمت های امروز تفاوت بین ۱۰٪ تا ۱۵٪ دارند که خیلی جذابیتی برای خرید ندارند ولی با توجه به ریسک های موجود در کشور نگه داری دارایی های مبتنی بر طلا قطعا کار عاقلانه ای می باشد که هر سرمایه گذاری باید قسمتی از پرتفو را با توجه به ریسک پذیری به آن اختصاص دهد.

♦️قیمت امروز ۱۴۰۴,۰۷,۱۹ :
۱۱,۱۴۲,۰۰۰تومان

🆔@BourseAsr

رمزارزها در خون!

بعد از اینکه ترامپ اعلام کرد از ابتدای نوامبر تعرفه بر محصولات چینی ۱۰۰٪ دیگر نیز افزایش پیدا می‌کند بازارهای جهانی و قیمت های جهانی واکنش نشان دادند که شدید ترین واکنش رو بازار کریپتو داشت.
درحالیکه بیت کوین در حال سقف شکنی بود و به ۱۲۶هزار رسیده بود ،به ۱۱۰هزار دلار حتی در لحظاتی به ۱۰۱هزار دلار نیز رسید!

Bnb ۱۳٪
اتریوم ۱۳٪
ریپل ۱۴٪
ریزش را تجربه کردند!

🆔@BourseAsr

#نقشه بازار

دلار: ۱۱۳,۸۲۰
سکه: ۱۱۵,۰۰۰,۰۰۰
طلای ۱۸عیار:۱۱,۱۲۵,۰۰۰
انس جهانی :۴۰۱۸
شاخص کل :۲,۹۵۰,۰۰۰
بیتکوین :۱۱۱,۹۰۰
ارزش خرد معاملات بورس:۱۲همت

♦️امروز ۵۰۰میلیارد تومان ورود پول به بورس و۵۰۰میلیاردتومان خروج پول از صندوق های طلا داشتیم.
♦️اخبارتوافق حماس و اسراییل و صحبت های ترامپ درمورد ایران فعلا تاثیر کوتاه مدت برروی نرخ دلار گذاشته است ولی درکل نمی شود زیاد بر روی حرف های ترامپ حساب باز کرد.

♦️بورس در یک قدمی شاخص سه میلیون
دو نکته حائز اهمیت:

۱)گزارش فصل تابستان شرکت های بورسی به زودی می آید بعد از گزارش فروش شهریور که دوهفته پیش آمد ،تقریبا همه مطمعن شدند که گزارشات تابستان خوب خواهد بود و عملا از نظر بنیادی بازار جایی برای ریزش عمیق ندارد وصرفا هرمنفی تنها یک اصلاح کوتاه مدت خواهد بود!

۲)عمده شرکت های بورسی سال مالی اسفند دارند و تیرماه به مجمع تقسیم سود می روندو اوج واریزسودهای تقسیمی مهرماه می باشد.در سال گذشته حدود ۷۰۰ همتی کل بازار بورس تقسیم سود نقدی داشتیم حال اگر از این مقدار تنها و تنها ۱۰٪ این سود تقسیمی دوباره صرف خرید سهام شود ورود پول ۷۰ همتی خواهیم داشت!

🆔@BourseAsr

بازار پایه

♦️همانطور که در هفته گذشته ☝️ اشاره کردیم تغییر قانون حجم مبنا در بازار پایه به نفع سهامداران این شرکت ها شد!

♦️حجم مبنا اکثر شرکت های بازار پایه امروز به ۱ کاهش یافت و دیگر به صورت ثابت نخواهد بود.

✍️در مجموع در یکی دوسال گذشته و باشدت گرفتن ریسک های سیستماتیک، یک ناترازی عجیبی بین سهم ها با نقدشوندگی بالا و پایین رخ داد.
به طوری که بعضی سهام کوچک با وجود p,e های پایین به دلیل حجم مبنا بالا و نقدشوندگی پایین ،مورد استقبال قرار نمی‌گرفتند و اکثر شرکت های بزرگ فقط به واسطه نقدشوندگی مورد استقبال قرار می‌گرفتند و در روندهای صعودی بازده خوبی داشتند.

حال بنظر اگر ریسک های نظامی کمتر شود ،در میان مدت سهام با سایز متوسط و کوچک که مشکل فروش و جریان نقد نداشته باشند ،بازدهی بالاتری از بزرگترها خواهند داشت !

🆔@BourseAsr

شاخص سه میلیون رو رد کرد

یادش بخیر همین چند هفته پیش بود که در اوج اخبار منفی مکانیزم ماشه، بازار بورس ترسیده بود و فقط به هر قیمتی سهامداران می فروختند و فکر میکنم جز معدود کانال های بودیم که در ان روزها از بورس صحبت می‌کردیم و بارها از ورود پول های مشکوک در همان روزها صحبت کردیم.

در مطلب بالا☝️☝️تصویر حرکت شاخص کل بعد از خروج ترامپ از برجام در سال ۹۷ رو گذاشتیم که ری اکشن های منفی زیادی روبرو شدیم !


🆔@BourseAsr

#صندوق طلا

وضعیت شمش صندوق های طلا را مشاهده می کنید.

♦️ به ترتیب سه صندوق
✔️زروان ۱۰۰٪
✔️لیان ۹۹,۶٪
✔️گنج ۹۹,۴٪
سه صندوق با بیشترین وزن شمش طلا می باشند.

♦️ دو صندوق درخشان و آتش نسبت به تحلیل قبلی وزن شمش طلا خود را بین سه تا چهار درصد افزوده اند.

♦️بیشترین نقدینگی مربوط می شود به صندوق زرگر که تازه از ابتدای مهر شروع به کار کرده است و در حال حاضر ۶۱٪ از پرتفو وجه نقد می باشد.

♦️صندوق های که در آنها وزن شمش طلا بیشتر است نسبت به صندوق های که وزن سکه آنها بیشتر است ریسک کمتری در زمان اصلاحات دارند.

♦️شمش طلا به دلیل اینکه حباب نزدیک به صفر دارد ریسک صندوق ها را کم می کند.

🆔@BourseAsr

#صندوق طلا

میزان درصد سکه صندوق های طلا را مشاهده میکنید.

به ترتیب سه صندوق
✔️زرفام ۲۴,۶٪
✔️زر ۲۳٪
✔️تابش ۲۱,۸٪
بیشترین وزن سکه را در پرتفو خود دارند.

♦️نکته جالب این است که اکثر صندوق های که بیشترین وزن سکه را دارند در مثبت های چند وقت اخیر ترجیح دادند سکه بفروشند و تبدیل به شمش یا وجه نقد کنند و ریسک کار را کمتر کنند.

♦️زرفام، زر، تابش، طلا ،درخشان نسبت به تحلیل قبل وزن قابل ملاحظه ای از سکه های خود را فروختند.

♦️سکه به دلیل اینکه حباب میگیرد در روندهای صعودی رشد بیشتر و در روندهای نزولی کاهش بیشتری دارد و مدیران صندوق ها با توجه به شرایط تصمیم میگیرند چند درصد از پرتفو را به سکه تعلق دهند.

♦️بیشترین وزن نقره را در بین صندوق های طلا :
✔️درخشان
✔️اتش
✔️مثقال
دارا می باشند.

🆔@BourseAsr

#سحرخیز

روند حرکتی صندوق های زعفرانی در فصل پاییز(فصل برداشت زعفران) جالب است.

♦️همانطور که در تصویر مشاهده میکنید هر بار بعد از اتمام فصل پاییز ما شاهد یک روند مثبت بوده آیم که ضعیفترین این حرکت در سال گذشته بود که فقط ۲۲٪ رشد داشتیم.

♦️بیشتر مواقع در آذرماه استارت روند صعودی خورده است اما گاهی نیز مثل سال ۱۴۰۰ زودتر و گاهی مثل سال ۱۴۰۳ کمی دیرتر روند شکل گرفته است.

♦️چیزی که مشخص است صندوق های زعفرانی نیاز به اصلاح زمانی دارند و نه قیمتی !

🆔@BourseAsr

#سحرخیز/ دلار

♦️نسبت صندوق سحرخیز به دلار آزاد به کف مهمی رسیده است .

♦️در صورتیکه این کف نیز شکسته شود حمایت بعدی کف تاریخی خواهد بود که احتمال برگشت از آن حوالی زیاد می باشد.

♦️در مجموع با توجه به این نسبت، تبدیل دلار به صندوق های زعفران برای افرادی که دید سرمایه گذاری دارند(نه نوسانگیری) توصیه می شود که می تواند تا انتهای سال بازدهی بهتری نسبت به دلار داشته باشد.

🆔@BourseAsr

#نقره جهانی

✅نقره جهانی : ۵۰,۲۸

ابتدا برگردیم به تحلیل قبلی☝️☝️ و یک نکته رو اضافه کنیم.

✅اگر قرار باشه«نقره» الگوی کاپ تشکیل دهد دسته فنجان می تواند زمانبر باشد(بین ۱ تا ۲ سال).

♦️ولی بریم سراغ یه سوال تکراری:
شمش نقره یا سکه و طلا ؟!

♦️موضوع اول :قیمت دلار مهمترین موضوع می باشد که برای هر دو دارایی یکسان است.

موضوع دوم: قیمت جهانی این دو فلز است که نسبت به قیمت دلار تأثیر کمتری دارند.

در مقایسه نموداری ،قیمت جهانی نقره برای یک بازه میان مدت اهداف بسیار بالایی دارد و حتی می تواند در یکی دو سال آینده تا ۷۳دلار نیز رشد نماید.
فلز نقره ،علاوه بر زیبایی و ارزندگی ذاتی، در سلول های خورشیدی،الکترونیک و خودروهای برقی و پزشکی نیز کابرد دارد.

♦️اما موضوع پرچالش برای ما ایرانی ها دو موضوع است

اول: هزینه نقدشوندگی
برای فروش نقره باید اسپرد بسیار بیشتری نسبت به طلا پرداخت کنیم برای همین به هیچ‌وجه اگر قصد نگه داری زیر یکسال را دارید شمش نقره نخرید!

دوم: سامانه معاملاتی
اگر قصد خرید فیزیکی نداشته باشیم به راحتی میتوانیم طلا را از بورس یا حتی اپلیکیشن های غیر رسمی خرید و فروش کنیم اما نقره همچین قابلیتی فعلا ندارد.

♦️در نهایت اینکه اگر قصد سرمایه گذاری بلندمدت، برروی یکی از این دو دارایی را دارید ،نقره را پیشنهاد می دهیم.
ولی اگر با پول خود کار میکنید و به قول معروف بازاری هستید نقره به دلیل هزینه بالا و سخت معامله شدن اصلا توصیه نمی شود!

🆔@BourseAsr