По ВТБ.
В комментариях задавали вопрос, в закрытом была сегодня заметка. Сделаю репост.

В дополнение еще отмечу про ВТБ.
Выходила новость о том, что ближайшие годы вся прибыль от дивидендов ВТБ будет направляться на развитие ОСК.

Т.е. фактически есть признание того, что дивиденды от ВТБ ближайшие периоды платиться все же будут, но из-за допразмещения предстоящего (по нормативам капитала) потенциала в ВТБ все равно нет. Хитрый ход в перераспределении капитала в пользу ОСК, по существу. 🤷‍♂️

Нефть выше 100 ? Риски перекрытия Ормузского пролива.

Ормузский пролив это единственный морской путь для вывоза углеводородов для ОАЭ, Катара, Бахрейна, Кувейта и один из путей для Саудовской Аравии. Ссориться с ними для Ирана сейчас будет не лучшим решением. И также, это будет удар по основному союзнику Китаю, как главному импортеру.

Израиль, как я отмечал вчера в обзоре, атаковать добычу нефти вряд-ли будет. Сомневаюсь, что это понравится Трампу, для которого не нужны сейчас высокие цены на нефть. Ранее мы это обсуждали.

При этом, ссориться с Китаем, вряд-ли хочет и Израиль. Удары по НПЗ (переработке), это не то же самое. Это по большей части, может создать дефицит внутри Ирана, но такого глобального влияния на мировые цены иметь не будет. Ключевое влияние будет иметь именно перекрытие пролива и масштабные удары по добыче.

Я пока больше склоняюсь к тому, что по итогу все уйдёт в политическую плоскость и в переговоры, без дальнейшей серьезной эскалации. Хотя рисков хватает, важно следить за ситуацией.

Делитесь вашими мыслями в комментариях👇

#нефть

Добрый день.

Конфликт Иран - Израиль продолжается, но на данный момент критического ничего не происходит. Особых ударов по добыче нефти пока нету, в перекрытие Ормузского пролива также не верю. Базовые ожидания высказывал вчера - после эскалации жду перехода конфликта в политическую плоскость. Но важно продолжать следить за ситуацией, в случае реализации перечисленных рисков, нефть может моментально улететь и выше 100. Если эскалация спадет, снова уйдем на лои. В отдельном посте выскажу еще некоторые мысли по геополитике. Пока особо никаких действий по портфелю не предпринимаю, наблюдаю.

При прочих равных, фундаментально особо ничего для нашего рынка не поменялось. Для нашей нефтянки важнее курс рубля, нежели стоимость цен на нефть. Другое дело, если реализуются риски и нефть пойдут выше 75-80, но пока нефть стабилизировалась на отметках 74-75.

На утренеей сесии рынок РФ, после открытия с гэпом, откатывает обратно. Бумаги не нефтяного сектора выглядят слабо. Опять в лонги набилось огромное количества физика. В случае снижения напряженности, более лоогичен выход вниз по рынку. Но пока можем уйти в широкую пилу. В первой половине дня просто наблюдаю, жду куда рынок расторгуется и смотрю, не появится ли покупатель.

Валюта.
Базовые ожидания по валюте не поменялись, таргет на конец года тот же. В случае реализации негативного сценария (рост нефти), таргет по ослаблению будет сдвигаться, но с валютными позициями уже ничего делать не буду.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Начинаем неделю с легкой коррекции после позитивного настроя на рынках.
Основное событие сейчас на рынках - это конфликт Иран - Израиль. Стороны продолжают обмениваться ударами, но со стороны Ирана звучат предложения о выходе на переговоры. На этом и снизилась сегодня нефть. Однако конфликт не завершен и стороны все еще ведут действия, поэтому волатильность может сохраняться.
Наш рынок при этом все равно выглядит слабовато.

1️⃣ Дивиденды государства от ВТБ за 2024-2028гг пойдут на финансирование ОСК - распоряжение президента
Новость от прошлой недели, но продублирую. Фактически можно теперь уже почти гарантировано говорить о том, что дивиденды от ВТБ все же будут.

2️⃣ Скидки на нефть Urals падают на $0,4-0,6/барр., на ESPO - на $2,2/б., ценовой "потолок" превышен - Argus
Небольшой позитив для наших компаний на фоне эскалации. Правда сильно это не меняет картину, курс то все равно прижат низко очень.

3️⃣ Текущий год будет непростым для крупнейших российских банков и сектора в целом на фоне торможения экономического роста, рассказал зампред и финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов в интервью ТАСС.
Сбер сегодня поделился своим взглядом. Год действительно не простой, но Сбер планирует выдержать свои прогнозы. И в целом для Сбера задача вполне выполнима. 👍 Слишком уж он большой 😁

4️⃣ Инфляция в РФ в 2025г может оказаться ниже 7%, правительство ожидает своевременного дальнейшего смягчения ДКП
Правительство продолжает посылать сигналы на снижение ставок дальше, правда сейчас посыл сильно мягче стал, чем перед заседанием в начале июня.

5️⃣ МИД РФ сообщает об отмене по инициативе США очередного раунда консультаций по устранению "раздражителей"
Еще одна новость, которая придала чуть динамики в моменте на снижение. То что США отменили переговоры в целом ожидаемо, им немного не до этого сейчас.

#Александр_проп | @trader_nt

Буровая активность в США продолжает снижаться.

А как же лозунг Трампа: "Бури детка, бури" ? 😁
#макроэкономика

🛢Ближний Восток и Нефть.

Интенсивность войны между Ираном и Израилем не уменьшается, но по прежнему, серьезная эскалация отсутствует. Нет масштабных ударов по добыче нефти, предпосылок к перекрытию Ормузского пролива пока нет. Ранее я отмечал, почему не верю в подобный сценарий (ссылка). Хотя риски, тем не менее, присутствуют.

Европа выступила против войны. Хотя это не особо то и важно. США пока не втянулись в войну. В Иране никакой катастрофы и смены режима нет, атаки также достигают целей. Выглядит так, что каких-либо поставленных задач, Израиль вряд-ли сможет добиться.

Из последних заявлениий Трампа, идет посыл, что стороны должны договариваться.

АДМИНИСТРАЦИЯ ТРАМПА СООБЩИЛА СОЮЗНИКАМ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ, ЧТО НЕ ВМЕШАЕТСЯ В ВОЙНУ, ЕСЛИ ИРАН НЕ НАНЕСЁТ УДАР ПО АМЕРИКАНЦАМ, ПИШЕТ AXIOS

Моё мнение прежнее - эта война, как и любая другая, закончится переговорами. При этом, без серьезной эскалации.

При затягивании конфликта, давление со стороны Трампа будет только усиливаться. При этом, скорее не произойдёт ни смены режима, ни полного сворачивания ядерной программы. Хотя, как они там по итогу договорятся, мне как инвестору, не сильно интересно. Главное, что если не пойдет все по негативному сценарию, нефть снова уйдёт на лои.

Рынок понемногу пытается подрастать. Видно что навес от расконвертации сходит на нет. Цены на нефть небольшую поддержку также оказывают. На этой неделе еще экономический форум, под который частенько локально рынок откупают. Растут застройщики, на фоне ожиданий того, что будут позитивные заявления по Ипотеке. Глобально ожидания по рынку не поменялись, но локально, скорее, порастем повыше на этой неделе.

Добрый вечер.
Навес продаж спал, розница тут же побежала вновь все покупать. Рынок смог подрасти сегодня почти на 2%. Помогает и растущая нефть опять, и ожидания рынка на предстоящий ПМЭФ.

1️⃣ Формулу акциза на сталь планируется скорректировать с января 2026г, фискальная оптимизация необходима при текущем курсе - Алиханов
Еще одна отрасль бьёт тревогу.

2️⃣ Сегодня крепкий рубль — это снижение конкурентоспособности наших экспортно ориентированных предприятий, особенно тех, кто относится к базовым отраслям промышленности. Это металлургия, химия и в том числе ряд отраслей машиностроения.
На этом фоне и власти вновь решили поднять тему через чур крепкого рубля.

3️⃣ Норникель установил финальный ориентир ставки купона бондов объемом от 1 млрд юаней на уровне 7%
А тем временем почти все валютные облигации выкупают большими объемами. Доходности становятся все меньше.

4️⃣ Суд удовлетворил иск Генпрокуратуры РФ о передаче "Домодедово" государству

5️⃣ ВТБ повысил прогноз по прибыли на 2025г до около 500 млрд руб., но рекорд прошлого года вряд ли превзойдет - Пьянов
И все равно больше вопросов к потенциальной допэмиссии. Будет или не будет, и каким объемом? 🤔

6️⃣ Минфин РФ 18 июня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26218 и 26246

Но конечно основной вопрос сейчас на повестке дня - это активизация сил США. Иран и Израиль продолжают обмены ударами, но если в дело включится США - вопрос решится куда быстрее.

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый день.

Рынок вчера неплохо подрос. Навес от расконвертации сошел на нет, плюс растущая нефть и ПМЭФ, под который часто откупают.

Но большинство бумаг, по прежнему, не дают никакого дисконта. Рынок чисто спекулятивный и гоняет его розница с крупными ТГ каналами. В такие моменты, когда давление на рынке отсутствует, двинуть большинство бумаг достаточно легко, что и делают многие ТГ каналы:) Но по итогу, как и происходит последнее время, все откатывает. Что подтверждает тот факт, что идея не имеет фундаментального обоснования, а чистая манипуляция. Как бы не пытались прикрыться фундаменталом те, кто пампят бумаги. Крупняк пока не откупает.

Валюта.
Сегодня также предпоследний день до экспирации фьючей. На следующей неделе налоговый период. А вот далее наблюдаем.
У меня валютная позиция сформирована, жду реализации в этом году.

Нефть.
Вчера на фоне небольшой эскалации подросла выше. Рынок, считаю, переоценивает риски в части геополитике. В перспективе жду отката по нефти. Обсудим потом отдельно. За ситуацией внимательно слежу, в реализацию негативного сценария, пока верю меньше.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Рынки волатилят, пытались расти, но под вечер весь рост растеряли. На рынок сильно влияет ситуация с Ираном, выше Станислав делал уже пост, повторяться не буду.
С ПМЭФ пока позитива никакого особого нет, вот и пилим.

1️⃣ Акционеры "М.ВИДЕО" утвердили доэмиссию объемом до 500 млн акций по закрытой подписке
Продолжается оздоровление эмитента. 👍

2️⃣ Озон Фармацевтика уточнила ценовые ориентиры на SPO в диапазоне 42–45 руб. за акцию, говорится в сообщении компании

3️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26218 на аукционе - 15,17%, размещены бумаги на 86,49 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе - 15,48%, размещены бумаги на 108,1 млрд руб
На аукционах сегодня неплохой спрос на бумаги. 👍

4️⃣ Инфляционные ожидания населения РФ в июне снизились до 13,0% после роста два месяца подряд - опрос по заказу ЦБ
По сути вернулись к данным апреля, что с целом хорошо, но откровенно говоря пока мало. Но пусть хотя бы так, мелкими шажочками 😌

5️⃣ Замедление инфляции в РФ устойчивое, идет быстрее ожиданий, траектория ниже прогноза в 7,6% на 2025 г - Решетников
Крепкий рубль объясняется недостатком спроса в экономике на фоне жесткой ДКП, зависит от действий ЦБ - Решетников
Пожалуй пока самое важное с ПМЭФ - эти высказывания. Так же многие отметили слишком крепкий курс рубля. Кажется, что все больше и больше уделяют этому внимание. Но спрос так просто тоже не перезапустить. 🤔

6️⃣ Инфляция в РФ с 10 по 16 июня составила 0,04%, годовая замедлилась до 9,6%
Тут тоже все стабильно, и это хорошо 👍

#Александр_проп | @trader_nt

Индекс ММВБ пока все пилит в том же треугольнике, верхняя граница в районе 2 800. Если под закрытие недели сможем сползти на минимумы, это лишь подтвердит слабость рынка. Выход из треугольника и пробой 2700, может дать неплохой импульс с первыми целями в район 2 650.

Пока даже растущая нефть не оказывает толком никакого влияния на наше болото. Полноценным драйвером может быть лишь реализация всех геополитических рисков, на которых нефть улетит еще выше. Но как я ранее отмечал, в это я пока не верю. Обсудим этот момент потом подробнее.

Крупняк пока не готов покупать, рынок гоняет только розница. Ждём где закроется текущая неделя. На сегодня я за рынком особо не слежу.

Добрый вечер.
Продолжаем плавно ползти вниз по рынку, даже не смотря на рост в нефти, причем достаточно существенный. Вопрос так и остался, включатся ли США, или Иран выйдет на переговоры? Есть и та и другая информация, но обстрелы сторон продолжаются.

1️⃣ Новак: снижение "потолка цен" до $45/барр. не повлияет на объемы экспорта нефти из РФ, может навредить ЕС
На объемы да, а на выручку? Или просто красиво сказать? 😏

2️⃣ Теперь можно выводить дивиденды с ИИС-3 на банковский счет
Хорошая новость для владельцев ИИСов. 👍

3️⃣ Экономика РФ в стадии охлаждения, по ощущениям бизнеса, "на грани перехода в рецессию" - Решетников
Текущий уровень ставок демотивирует бизнес, инвестиции в РФ в III или IV квартале могут уйти в минус - Решетников
Так вроде для того и поднимали ставку 😏

ЦБ РФ будет снижать ставку по мере торможения инфляции, сейчас она замедляется быстрее ожиданий - Набиуллина
Цб в своих высказываниях последователен, но вновь видно давление на регулятора.

4️⃣ Сбербанк допускает очередное снижение ставок по вкладам и кредитам до заседания ЦБ РФ в июле - Царев
Очень часто приходится встречаться с мнением, что если уж Сбербанк ставку понижает, значит точно понизит ЦБ ключ. Это вообще не взаимосвязанные истории.

Сбербанк с начала года не профинансировал ни одного нового инвестпроекта, заявок почти нет - Греф
Основа работы с процентными ставками у любого банка - потребность капитала. Если капитал направлять некуда, зачем тогда банку платить вам высокие проценты? Что за аукцион невиданной щедрости?
Заметка чисто информационная, многие конечно это понимают, но по роду деятельности очень часто приходится отвечать на этот вопрос. 😌

5️⃣ Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025г, если будет тренд на смягчение ДКП и улучшение спроса - CEO
Глава Северстали не исключает остановку металлургических производств в РФ, чтобы сбалансировать предложение
🙈

6️⃣ Курс рубля переукреплен, надо "отруливать" к 90+ руб. за доллар - Костин
Мантуров считает оптимальным для экспортеров и импортеров курс на уровне 100 руб./$
На ПМЭФ очень много разговоров идёт вокруг курса. 😏

7️⃣ Гохран в этом году может направить на алмазы половину своих ассигнований, согласует с АЛРОСА ассортимент - Моисеев
Тяжко компании сейчас, хотя прошлые отчёты были очень даже ничего, учитывая всю ситуацию в отрасли. Но сейчас еще и курс придавил.

8️⃣ ВТБ может направить госдолю дивидендов на финансирование инвестпроекта и закрытие кредита ОСК - Костин
ВТБ рассчитывает на размещение большей части допэмиссии в пользу якорных инвесторов - Костин
По ВТБ много новостей сегодня, основное вокруг дивидендов и допки. Ожидается допка меньшим объемом, из части активов ВТБ вышел. Предварительно озвучили 80 млрд. Это не так много, но все равно сама суть выплаты дивов и проведения допки - гениальность нашего рынка. 👏😁

#Александр_проп | @trader_nt

Новость: Сегодня в Женеве должна пройти встреча глав МИД Франции, Великобритании и Германии с главой МИДа Ирана Аббасом Аракчи.

Reuters также сообщил вчера, что США и Иран уже после начала операции Израиля проводили прямые переговоры, тот же Аракчи несколько раз созванивался с Уиткоффом. Якобы они обсуждали предложение США создать региональный консорциум по обогащению урана за пределами Ирана, что ранее сам Иран отвергал, однако в ходе этих разговоров Аракчи заявил, что Тегеран готов проявить гибкость, если США надавят на Израиль.

Ещё в продолжении видео.
В США есть явные сомнения, что Фордо получится уничтожить. Будет забавно, если по итогу США и Израиль не смогут уничтожить ни ядерную программу, ни разрушить аятолл, и по итогу Иран создаст ЯО. Тоесть все действия Трампа, в итоге лишь ускорят этот процесс, попутно разогнав цены на нефть, пусть и в моменте. Но как я отметил в обзоре, для публики все равно все представят по другому.