💦چگونه افزایش تورم، نادرستی رویکرد اقتصادی برای جلب رضایت عمومی را آشکار ساخت؟

🙏 @Signal99

🤔با افزایش نرخ‌های بهره در کشورهای صنعتی جهان، عصر استقراض ارزان برای دولت‌ها به پایان رسیده است. پوپولیسم دست‌و‌دلبازانه، در عمل به بدهی‌های سنگین، تضعیف قدرت مانور دولت‌ها، تشدید تورم و کاهش رشد مورد انتظار اقتصادی منجر شده است.

🤔پس از بحران مالی جهانی سال ۲۰۰۸، بسیاری از اقتصاددانان به این باور رسیدند که دولت‌ها می‌توانند بدون نگرانی از پیامدهای بلندمدت، آزادانه وام بگیرند. اما تورم پس از همه‌گیری کرونا و افزایش نرخ بهره، این تصور را باطل کرد و نشان داد که اقتصاد ضد ریاضتی، توهمی خطرناک بیش نبوده است.

🤔حامیان سیاست‌های ضد ریاضتی این دیدگاه را مطرح کردند که محدودیت بودجه دولت یک ضرورت اقتصادی نیست، بلکه مفهومی نظری و زیان‌بار است که هزینه‌های اجتماعی و یارانه‌ها را به‌شدت کاهش می‌دهد. از نظر آنها، دولت‌ها، به‌ویژه در اقتصادهای پیشرفته، تقریبا همیشه می‌توانستند با کمترین هزینه بلندمدت بدهی‌های خود را افزایش دهند.

🤔در دهه ۲۰۱۰، هم‌زمان با کاهش نرخ بهره به پایین‌ترین سطح تاریخی، به‌خصوص برای بدهی‌های بلندمدت دولتی، رویکرد ضد ریاضتی نه تنها از نظر سیاسی جذاب، بلکه از دیدگاه فکری نیز برای بسیاری قانع‌کننده بود. حتی پس از آنکه نسبت بدهی دولت آمریکا به تولید ناخالص داخلی در سال‌های پس از بحران ۲۰۰۸ نزدیک به چهل درصد افزایش یافت، بسیاری از اقتصاددانان همچنان می‌پرسیدند چرا نباید بیشتر وام گرفت؟

🤔پاسخ این بود که بخش بزرگی از این بدهی‌ها کوتاه‌مدت بودند و همین موضوع، ایالات متحده را در برابر افزایش نرخ بهره بسیار آسیب‌پذیر می‌کرد. پس از همه‌گیری کووید ۱۹ و با بازگشت نرخ بهره به سطوح عادی‌تر، هزینه‌های بازپرداخت بدهی آمریکا بیش از دو برابر شد. این هزینه‌ها همچنان رو به افزایش است، چرا که با فرا رسیدن موعد اوراق قرضه قدیمی، دولت ناچار است آنها را با نرخ‌های جدید و بالاتر تامین مالی کند.

🤔تجربه تاریخی نشان می‌دهد که بیشتر بحران‌های بدهی و تورم زمانی رخ داده‌اند که دولت‌ها با وجود توانایی برای پرداخت کامل تعهداتشان، در عوض به ایجاد تورم یا نکول بدهی رو آورده‌اند. به محض اینکه سرمایه‌گذاران و افکار عمومی متوجه شوند دولتی تمایل به استفاده از چنین راهکارهای غیرمتعارفی دارد، اعتماد عمومی از بین می‌رود. بنابراین، هرچند سقف نظری بدهی دولت ممکن است بسیار بالا باشد، اما محدودیت‌های عملی اغلب بسیار پایین‌تر هستند.

🤔این به معنای وجود یک آستانه دقیق برای ناپایدار شدن بدهی نیست، زیرا متغیرها و عدم قطعیت‌های فراوانی در این میان نقش دارند. همان‌طور که من و کارمن راینهارت در مقاله سال ۲۰۱۰ خود اشاره کردیم، پویایی بدهی شبیه به محدودیت سرعت در رانندگی است. رانندگی با سرعت بسیار بالا لزوما به تصادف ختم نمی‌شود، اما خطر آن را به میزان قابل توجهی افزایش می‌دهد.

🤔برای اقتصادهای پیشرفته، خطر واقعی بدهی بالا، فروپاشی قریب‌الوقوع نیست، بلکه از دست دادن انعطاف‌پذیری مالی است. در نتیجه، منطق ناهار مجانی که زیربنای اقتصاد ضد ریاضتی بود، سرانجام آشکار شد و نشان داد که از ابتدا چیزی جز یک توهم خطرناک نبوده است.

✏️ کنت روگوف
✔ کانال سیگنال
🙏 @Signal99

🙂 از زمان بحران مالی در ۲۰۰۸ ذخایر طلا بانک‌های مرکزی در جهان افزایش پیدا کرد و به ۱.۲ میلیارد انس رسید, یعنی بیشترین میزان از دهه ۱۹۷۰ که سیستم برتون وودز فروپاشید. The Economist Telegram

سیستم برتون وودز یک نظم پولی و مالی بین‌المللی بود که در اواخر جنگ جهانی دوم، در کنفرانسی در شهر برتون وودز آمریکا (ایالت نیوهمپشایر) پایه‌گذاری شد. آمریکا که دو سوم طلای جهان رو زیر کنترل داشت، اصرار داشت که نظام برتون وودز هم بر طلا و هم بر دلار آمریکا مبتنی باشه. دلار آمریکا به‌عنوان ارز مرجع جهانی انتخاب شد و ارزش دلار به طلا گره خورد (هر اونس طلا = ۳۵ دلار).

انتخاب دلار در ۱۹۴۴ بخشی از طراحی آمریکایی‌ها بود تا بعد از جنگ جهانی دوم، هژمونی مالی دنیا رو در دست بگیرن. احتمالا آمریکا از همون اول میدونستن که نمیتونن برای همیشه پشتوانه طلا رو به علت کسری بودجه که خودشون ایجاد کردن, حفظ کنن، و فقط از سیستم برتون‌وودز به‌عنوان سکوی پرتاب استفاده کردن.

دوران بعد جنگ جهانی دوم اروپا و ژاپن ویران شده بودن و برای بازسازی، شدیداً به دلار نیاز داشتن (برای خرید مواد خام، تجهیزات، و کالا از آمریکا). آمریکا مازاد تراز تجاری عظیم داشت و در نتیجه یک کمبود جهانی دلار رخ داد. با اجرای طرح مارشال و سرمایه‌گذاری مستقیم آمریکا، دلارها وارد اروپا و ژاپن شدن.

کم‌کم صنایع اروپا و ژاپن بازسازی شدن و صادراتشون بالا رفت. مازاد تجاری آمریکا شروع کرد به کاهش. کشورهای اروپایی (مخصوصاً فرانسه) و ژاپن، شروع کردن مازاد تجاری‌شون رو به طلا تبدیل کردن. آمریکا حدود ۲۰,۰۰۰ تن طلا داشت. اما در طول ۲۵ سال، بیش از ۱۱,۰۰۰ تن طلا از دست داد.

در دهه ۱۹۶۰ آمریکا دچار کسری بودجه شدید شد (به‌خاطر جنگ ویتنام و هزینه‌های داخلی بیش از حد دلار چاپ می‌کرد). در عمل، دلار در بازار ارزش واقعی کمتری نسبت به نرخ رسمی ۳۵ دلار داشت.

مثلاً اگر تورم و نقدینگی بالا رفته بود، ارزش واقعی دلار توی بازار آزاد مثلاً به ۴۰ یا ۴۵ دلار برای یک اونس طلا می‌رسید. اما هنوز کشورها میتونستن به قیمت ثابت ۳۵ دلار طلا بخرن. کشورهای دیگه شروع به مطالبه‌ی طلا در برابر دلارهاشون کردن چون سود زیادی براشون داشت.

در ۱۵ اوت ۱۹۷۱ آمریکا قابلیت تبدیل دلار آمریکا به طلا رو به شکل یک‌طرفه فسخ کرد و عملاً به نظام برتون وودز پایان داد و دلار رو به ارز بدونه پشتوانه تبدیل کرد. به این اقدام «شوک نیکسون» میگن که باعث شد دلار آمریکا تبدیل به ارز اندوخته بسیاری از کشورها بشه. نیکسون گفت این "تصمیم موقت" هست، ولی در عمل دائمی شد. هم‌زمان، ارزهای ثابت دیگه مثل پوند استرلینگ هم شناور شدن.

وقتی نیکسون در سال ۱۹۷۱ دلار رو از طلا جدا کرد، یه سؤال اساسی پیش اومد که چرا دنیا باید همچنان دلار رو قبول کنه؟ وقتی دیگه پشتوانه نداره، چرا کشورها دلار نگه دارن؟ در اوایل دهه ۱۹۷۰ توافقی با عربستان سعودی (بزرگ‌ترین صادرکننده نفت اون زمان) بست. طبق این توافق عربستان فقط با دلار نفت بفروشه. درآمدهای دلاری حاصل از نفت (پترودلار) رو در بانک‌ها و اوراق قرضه آمریکا سرمایه‌گذاری کنه. در مقابل، آمریکا امنیت عربستان رو تضمین کنه. بعد، این مدل به کل اوپک گسترش پیدا کرد.

تنها دلیل که دلار رو مسلط نگه داشت این نبود. بازار مصرف عظیم آمریکا باعث میشه کشورها وقتی به آمریکا جنس می‌فروختن، طبیعتاً دلار دریافت کنن. پس حتی خارج از نفت هم دلار زیادی توی گردش بود. و همینطور امنیت مالی و حقوقی در آمریکا باعث ذخیره کردن دلار یا سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه‌داری آمریکا میشه چون امن‌تر از نگهداری ارز کشورهای دیگه بود.

======================
☑@Reza_Ghanipur

🎥 رد نظریه مارکس درباره ارزش افزوده

✏️ دینش د سوزا
✔ کانال سیگنال آزادی
🙏 @Signal99

🎥 داستان دختر بچه و ریگان

✔ کانال سیگنال آزادی
🙏 @Signal99

⚠️ ونزوئلا نماد بن‌بست یک کشور نیست، نماد بن‌بست یک تفکر است

🔹محمد بن سلمان، تمیم بن حمد آل ثانی و محمد بن زاید آل نهیان، مجموعا ۳.۲ تریلیون دلار در اقتصاد آمریکا سرمایه‌گذاری کرده‌اند. یعنی به لحاظ مدیریت مالی و حسابداری از چنان مازاد منابع نقدی، برخوردارند که آن را صرف سرمایه ‌گذاری مستقیم خارجی و کسب سود غیر عملیاتی کرده‌ و شریک و سهام‌دار چندین بیزینس موفق آمریکا شده‌اند. اما جالب است بدانید میزان نفت کشور ونزوئلا به تنهایی از مجموع نفت عربستان و قطر و امارات، بیشتر و جمعیت‌اش هم از مجموع این سه کشور، کمتر است.

🔹از نظر حقوقی نیز ظاهرا مترقی‌تر است و یک نظام جمهوری مدرن دارد. ونزوئلا علی‌رغم این که به تنهایی نفت بیشتری از مجموع عربستان و قطر و امارات دارد و جمعیت کمتر اما نه تنها هیچ مازاد پولی برای سرمایه‌گذاری خارجی در آمریکا ندارد که در بیشتر حوزه‌های اقتصادی با بحران رو به رو است و به دلیل کمبود منابع به شدت نیازمند کمک و جذب سرمایه‌گذاری خارجی است!

✏️ مهدی الیاسی
✔ کانال سیگنال آزادی
🙏 @Signal99

⚠️ خانه‌دار شدن در ایران محال شد/ دوره زمانی انتظار برای خانه‌دار شدن از ۱۰۰ سال عبور کرد

🔹بازار مسکن حدود دو سال است که در رکود نامتعارفی به‌سر می‌برد؛ رکودی تورمی که با گردش نقدینگی پایین و کاهش درآمد سرانه، شرایط خانه‌دار شدن را برای مردم بسیار ضعیف کرده است؛ مگر در مواردی که از محل ارث‌ منابعی به دست آید.

🔹در کشورهای توسعه‌یافته افراد می‌توانند طی ۱۰ تا ۱۲ سال کار، بخشی از درآمد خود را پس‌انداز کرده و از این طریق به خانه‌دار شدن امیدوار باشند، اما شرایط بیمارگونه اقتصاد ایران باعث شده این موضوع برای مردم به یک رویا و آرزو بدل شود و دوره زمانی انتظار برای خانه‌دار شدن در کشور از ۱۰۰ سال عبور کرده است.

✏️ حسن محتشم
✔ کانال سیگنال آزادی
🙏 @Signal99

رونالد ریگان چهلمین رئیس جمهور آمریکا

بله با افزایش تورم فقط شاهد افزایش قیمت ها نیستیم، بلکه شاهد کاهش ارزش پول هم هستیم و چه بخواید چه نخواهید شما محکوم هستید به بازی کردن در بازی اقتصادی دولت ها و اگر این رو ندونید و قوانین بازی رو یاد نگیرید بدون شک همیشه بازنده این بازی زندگی هستید…

قوانین بازی همون دانش سواد مالی است که به شما یاد میده چطور سرمایه و پول و حتی بدهی خودتون رو به دارایی تبدیل کنید و با استفاده از جریان نقدینگی دارایی هایتان درآمدزایی کنید و. مان بخرید نه اینکه از فروش وقتتان پول به دست بیارید…

اگر دوست داری شروع کنی و با ما همراه بشی تو مسیر یادگیری این سواد، هایلایت های پول=بدهی؛ جریان پول؛ چهارراه پولداری رو ببین

این پست هم با دوستات به اشتراک بزار که بریم واسه مطالب آموزش مطالب تخصصی و اصلی که مغزتون رو منفجر میکنه.

✔ کانال سیگنال آزادی
🙏 @Signal99

⚠️ رابطه بین آزادی اقتصادی و درآمد دهک پایین

نمودار رابطه بین آزادی اقتصادی و درآمد دهک پایین را نشان می‌دهد. هرچه کشوری از نظر اقتصادی آزادتر باشد ، درآمد فقیرترین ۱۰٪ جمعیت آن کشور نیز بالاتر است. این نمودار (خاکستری) نشان می‌دهد که با افزایش آزادی اقتصادی، رشد درآمد فقیرترین دهک به‌صورت فزاینده افزایش می‌یابد. آزادی اقتصادی نه‌تنها به نفع ثروتمندان، بلکه به‌ویژه به نفع فقیرترین اقشار جامعه است.

✔ کانال سیگنال آزادی
🙏 @Signal99