「LS」 2Q25 실적발표

08/14 16:39 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 7조 8544억원 (6% y // 14% q)
- 영업익 2356억원 (-38% y // -24% q)
- 순이익 1002억원 (-44% y // 15% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(1.4%)를 하회하는 NPM(1.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「솔브레인」 2Q25 실적발표

08/14 16:46 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 2288억원 (6% y // 9% q)
- 영업익 202억원 (-56% y // -44% q)
- 순이익 114억원 (-74% y // -63% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(11.7%)를 하회하는 OPM(8.8%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「영원무역」 2Q25 실적발표

08/14 17:23 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 0382억원 (16% y // 28% q)
- 영업익 1457억원 (-12% y // 77% q)
- 순이익 1193억원 (-34% y // 34% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(9.3%)를 상회하는 OPM(14%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「대한항공」 2Q25 실적발표

08/14 17:31 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 6조 2107억원 (41% y // -4% q)
- 영업익 3701억원 (-16% y // -14% q)
- 순이익 4849억원 (38% y // 70% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(6.5%)를 하회하는 OPM(6%) 발표하며 DERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

📢 2분기 POST모델 완성

금일자로 이번 2분기 실적시즌이 종료되며, POST모델에 LONG 29, SHORT 25 종목이 편입됐습니다.

작년 하반기 10월부터 국내 증시는 펀더먼털 보다 센티먼트 우위 장에 진입 한 만큼, 여전히 실적에 대한 주가 설명력이 매우 감소해 L/S Pair가 몇 분기째 연속으로 고전을 면치 못하고 있습니다.

이번 2분기의 특징으로:
1. 수년만에 다시 LONG으로 편입된 2차전지
2. CONVITION이 붙은 종목들이 다수인 점 (i.e. 기존 주가 향방과 반대의 실적 의미 or 기대감에 반하는 실적)
등을 들 수 있을 것 같습니다.

실적 기반 종목 포지션 생성에 도움이 되셨으면 합니다. 이번 분기 실적시즌도 고생 많으셨습니다! 🫡

P.S. 완성된 롱숏 포트폴리오는 세미나 혹은 저희 담당 브로커를 통해 전달 드릴 수 있도록 하겠습니다. 🫡🫡

[DAOL 퀀트 김경훈] 2분기 전종목 실적발표 스케줄

2Q25 Earnings Calendar - 8/19 업데이트

■ 시장 공시이익 현황

KOSPI
- 기발표 완료율 100%
- 전년동기비 성장률 -1%
- 성장률 상위: 조선(+169%) > 상사,자본재(+81%) > 유틸리티(+50%)
- 서프라이즈 섹터: 호텔,레저서비스 > 조선 > 건설,건축관련

KOSDAQ
- 기발표 완료율 98%
- 전년동기비 성장률 +16%
- 성장률 상위: 에너지 (+166%) > 화학(+135%) > 건강관리(+100%)
- 서프라이즈 섹터: 건설,건축관련 > 비철,목재등 > 에너지

* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/7bHOJeH)

[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 8/26

"온데간데없는 LONG 포지션"

3Q25분기 1번째 업데이트 (8.26 ~ 9.9)

■ RESULTS:
* SURPRISE 예상
0종목

* SHOCK 예상
달바글로벌, 한세실업, 하이트진로 등 총 7종목

■ COMMENTS:
- 여전히 각 섹터 내 대형주들의 추정치는 정체된 상황 속 하반기 진입과 함께 재개된 SHORT 포지션 우위
• 3분기 삼성전자 영업이익 9조원, SK하이닉스 11조원대에서 정체
• 특히, 지난 2분기까지 "OVERVALUED" 상태를 이어오던 SK하이닉스의 경우 몇년만에 처음으로 "FAIR VALUE" 상태로 전락 (i.e. 주도주가 더이상 아니라는 의미)

- 지난 2분기 "쇼크" 실적을 발표한 종목들 중심으로 추정치 지속 하향 중
• "한세실업" 추정치 282억원 대비 141억원 예상으로 반토막
• "HMM" 추정치 2.7천억 대비 1.9천억으로 밴드하단 돌파
• "한화솔루션" 추정치 -839억원 대비 -1.7천억으로 적자폭 지속 확대

(원본 링크 → https://buly.kr/NkMQ7f)

[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 9/8

"유채색이 되고픈 무채색 시장"

3Q25분기 2번째 업데이트 (9.9 ~ 9.23)

▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
1종목

* SHOCK 예상
현대건설, POSCO홀딩스 등 총 7종목

▪︎ COMMENTS:
- 증시 답보 장기화 속 시장 전반적인 리포트 빙하기는 지속 중
→ 각 섹터 내 대형주들의 추정치는 여전히 정체
→ 그나마 포지션이 생성된 이번 중소형주들 역시 소수의 추정치로만 생성된 만큼, 실적 신뢰도 및 주가 모멘텀 측면에서 매우 제한적인 상황

- 커버리지 종목 3/4 이상이 "FAIR VALUE" 상태로, 이는 무채색과 같은 "단조로운 장"을 대변
→ 올해에도 국내 증시는 모든 섹터들이 한번씩 움직였던 빠른 순환매 장이었지만, 지금까지도 국내 정책 수혜주들만 눈에 띌 뿐 글로벌 테마에는 못올라 탄 애매하고 부담스러운 장
→ 우리 증시는 최근 1년 넘게 "주가에 대한 설명력이 부재"한 장이 연출됐고, 앞으로도 이러한 환경은 지속될 것으로 예상되는 만큼 지금은 사실 실적 서프라이즈 보단 스토리 메이킹이 우위

(원본 링크 → https://buly.kr/1GKEP9Y)

[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 9/24

"반도체'S PRIME TIME"

3Q25분기 3번째 업데이트 (9.24 ~ 10.8)

▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
삼성전자, LG디스플레이 7종목

* SHOCK 예상
달바글로벌, 대한항공 등 총 5종목

▪︎ COMMENTS:
- 9월 두번째 주부터 반도체 BIG2 중심 신규 리포트가 다수 발간되며, 시장 전반적인 추정치 상향 견인 중 (i.e. 9월 초 대비 이익조정 3Q25 +2.1%, 4Q25 +3.5%, 12M Fwd. +4.8%)
* 삼성전자 3분기 영업이익 10.6조원으로 CONVITION LONG 발생
* SK하이닉스 11.6조원으로 여전히 삼성전자 보단 높지만, 상대적으로 높은 기저로 포지션은 부재

- 3분기 진입 이후 지속되어 온 숏장 우위 현상은 일단란 됐지만, 이번 SHORT 포지션은 특정 섹터 불문 산발적 국지전 양상
* 이 중 달바글로벌과 대한항공은 지난 8월부터 SHORT으로 잡힌 이후 이번 업데이트에서 재차 편입
* 두 종목 모두 추정치 하단 밴드 밑돌며 3분기 영업이익으로 컨센서스 대비 반토막 예상

(원본 링크 → https://buly.kr/5fDGf3b)

「LG에너지솔루션」 3Q25 실적발표

10/13 8:43 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 5조 6999억원 (-17% y // 2% q)
- 영업익 6013억원 (흑전 y // 42850 q)

→ 과거 6개 분기 최고치(0%)를 상회하는 OPM(10.5%) 발표하며 RERATING 가능성

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

📢 금일 장전 LG엔솔을 시작으로 3분기 실적시즌이 시작됐습니다.

트럼프 2기가 시작된 올해들어 정치적인 요인의 시장 개입으로 롱숏 절대수익형 성과가 아쉽지만, 실적 체크에 도움이 되셨으면 합니다. 🫡🫡

「LG전자」 3Q25 실적발표

10/13 10:05 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 21조 8751억원 (-1% y // 5% q)
- 영업익 6889억원 (-8% y // 8% q)

→ 과거 6개 분기 평균치(4.1%)를 하회하는 OPM(3.1%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

「삼성전자」 3Q25 실적발표

10/14 7:39 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 86조 0000억원 (9% y // 15% q)
- 영업익 12조 1000억원 (32% y // 159% q)

→ 과거 6개 분기 평균치(9.7%)를 상회하는 OPM(14.1%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 10/14

"반도체 롱, 소비재 숏"

3Q25분기 4번째 업데이트 (10.14 ~ 10.28)

■ RESULTS:
* SURPRISE 예상
SK하이닉스, 해성디에스 4종목

* SHOCK 예상
하이브, 현대백화점 등 총 10종목

■ COMMENTS:
- 9월부터 반도체가 주도한 "실적장세 기대감"이 이어지며, 관련 종목들의 LONG 포지션 이어가는 모습

* 삼성전자 영업이익은 10.5조원으로 2주전 10.6조원 대비 소폭 감소

* SK하이닉스는 2주전 11.3조원 대비 최근 12조원까지 가파르게 상승하며 LONG 포지션 생성

- 반대로 엔터, 화장품, 백화점과 같은 소비재 업종을 중심으로는 다수의 SHORT 포지션 생성

* 이 중 하이브, 컴투스, 코스맥스, 현대백화점 등은 추정치 밴드하단을 밑돌며 가파른 실적 우하향 진행 중

- 최근 반도체에 대한 실적 기대감으로 시장 전반적인 이익 모멘텀까지 끌어올린 만큼, 단순 기대가 아닌 본격적인 "실적장세" 진입을 위해 이번 3분기가 중요한 분수령 될 것

(원본 링크 → https://buly.kr/HSY9XfD)