Шорт газа от трендовой в моменте +5,3%

3,55 (или 70пп от текущих) цель пробоя тренда. Но в летний сезон я жду и ниже

Друзья, очень важно


Если сейчас открыть счет на Байбит, можете получить один из максимальных бонусов, которые давались за все время по ссылке: https://partner.bybit.com/b/aff_26214_50214 з

Итак, регистрируясь по ссылке и пополняя баланс на мин. 100$ вы просто так (еще раз, просто так) получаете 20 монет $NXCP - это 60$ реальными деньгами (можно просто конвертировать, если что)

Кроме того, ранние бонусы (эйрдроп и бонус за пополнение активны) - т.е условно пополняя баланс на 1000$ и проторговывая его вы получаете 100$ + 60$ + позиция на 500$ - около 200$ чистыми (еще раз, это не фрибет - это реальные деньги)

Если что, тут можно депозитнуть $NXCP и получить уже 100 монет (или 300$) ссылка


Но пожалуйста, поторопитесь, всего дается 11.000 регистраций на весь мир. Хочу, чтобы все желающие успели!

Решил закрыть шорт газа (+6,6%) ✅

Поставьте «+», кто участвовал, чтобы я понимал: стоит ли такие идеи ещё публиковать?

Ну или хотя бы огонечки 🔥 :)

​​Утренний обзор: чего ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Случилось ожидаемое - Украина сменила состав делегации на менее представительский и обвинили Россию в низкой «звездности» нашего состава.
Переговоры будут сегодня: сливаться Украине сегодня будет уже проигрышно, поэтому сделать шаг для того, чтобы в дальнейшем встретиться на более высокому уровне - звучит логично, ну и обсудить стоп огонь.
Понравилась риторика Рубио о том, что после переговоров РФ-Украина, может быть подготовлена встреча Трамп-Путин.

В общем, рынок реагировал на каждый чих, поэтому мнение неизменно - просто ждём.

Акции:


1)Ростелеком:путь воина.
Компания отчиталась за 1кв:
-Выручка: 190,1 млрд руб. (+9,1% г/г)
-OIBDA: 73,7 млрд руб. (-1% г/г)
-ЧП: 6,8 млрд руб. (-45,6% г/г)

Продолжают растить кап. затраты (+14% г/г) и игнорируют долг - при такой динамике FORWARD ND/EBITDA на конец года = 2-2,1 (+0,3-0,4 пункта от текущих).
Кредитуются по текущей КС = рост процентных расходов и чистого долга семимильными шагами, как следствие EBITDA стоит на месте с учетом роста клиентов и индексации цен на ~15% г/г.
Покупка акции = агрессивная ставка на снижение КС (там и выход дочек, и капекс проще реализовать, и долг снизить).
Меня такая ставка на небольшую часть портфеля устраивает.
P/E = 10,7 (историческая норма, недооценки нет).


2)Сбербанк:кэш-машина работает.
-ЧП: 542,3 млрд руб. (+9,5% г/г)
-ROE = 22,5% | Достаточность кап. = 13,5%
Кредитование розница +0,3% vs +3,4% по депозитам, т.е физ.лица и по более низким ставка сохраняют кэш - хороший маркер для снижения ставки.
Умеренный дисконт сохраняется: P/B=0,9, при указанном ROE базовая годовая доходность около 35% с дивидендом 12-13% за 2025г
300 остается интересной поддержкой.


3)Совкомбанк:МСФО 1кв:
Сегодня отчет!По консенсусу ЧП: 13,5 млрд руб. (-46% г/г)
Стоят P/B = 0,94. Но тут могут быть сюрпризы за счет единоразовых сделок (которые банк любит)
Но все же фондирование дорогое - банк очень-очень выигрывает от снижения ставки (ВТБ и совком в этом плане лучшие в секторе, только второй крепче)
В 2024г. потеряли 36 млрд руб на переоценке облигаций, их переоценка (особенно коротких) может дать тоже какой-нибудь one-off
Держу около 7% в портфеле.


4)БСПБ:станет ли менее интересной со смягчением ДКП?
Консенсус ждёт ЧП: 14,2 млрд руб. (+9% г/г).
Двузначные темпы роста уходят и приближается снижение КС, дешевое фондирование может стать менее актуальным и основная проблема даже не в нём - инвестиции пойдут в банки, которые сильнее выигрывают от снижения ставки (условно, в тот же Совкомбанк)
Операционные затраты растут в несколько раз быстрее процентных/комиссионных доходов бизнеса, forward дд за год = 15-16%
P/B = 0,85 - неплохой актив все же по оценке, но смотрю ниже 350. Банк почти не падает в цене - дешево не купить :(


5)Юнипро: есть ли драйвер?
Компания отчиталась за 1кв 2025г:
- Выручка:36,22 млрд руб. (+2,2% (г/г)
- Себест. продаж:26,11 млрд (+17% г/г)
- ЧП:11,27 млрд(-9,1% г/г)
У компании закончились ДПМ на Березовской ГРЭС (договор предоставления мощности), => упала прибыль.Но помним про индексацию - компания сильно выигрывает от этого, ну и кэш генерит, чтобы покрыть большую капекс программу.
По факту превратился в рисковый актив со ставкой на мир, дающий апсайт за счет индексирования электроэнергии. Кубышка уйдет на капекс, спец. дива не ждем, но они могут быть
Стоят 3 прибыли - на процент держу в портфеле.


Итоги:
Переговоры могут закончиться умеренно-позитивно и стороны готовы идти на компромиссы. Начать с того, что не было завершено в 2022г с пониманием, что Украина не вступит в НАТО точно будет проще.Поэтому верим!
Важная поддержка: 2820 и 2850
Сопротивление: 2900

Отличной пятницы, друзья!

В 26248 снова есть идея.


Тезисно:
- Мир ближе, чем после звонка Путин-Трамп => лучший сценарий по снижению ставки и переоценки тела более вероятен, чем, например, в феврале
- Базовый сценарий предполагает снижение ставки в июне (край - июль), но это не закладывает купон.Условно, при снижении ставки с 21% до 19% и жесткой риторики из серии «все равно будем держать ставку высокой» доходность ОФЗ снизится к 14,5%-15%, а тело вырастет ближе к 900. То есть если мы верим в снижении ставки в июне, можно попробовать забрать около 13% за 3 недели. Да, не 100%, что снизят, но получить шанс забрать условные 180% годовых
- 800 достаточно сильная поддержка, где часто выставляются большие плиты
- было размещение Минфином 14 мая этого выпуска: собрали максимум денег с 12 марта, спрос по текущей цене огромный!
(P.S: 12 марта все было уверены в мире, сейчас все в апатии)

Но и да, это не мешает мне все равно сидеть на фулл будку в акциях и верить в мир.
Пока что без плечей, но я выбираю более рисковые активы.
А трейдинг меня и на крипте устраивает :)

Что-то жестко все это:
Я вообще предпочел не торговать по новостям, а чисто держать лонги и верить в хорошее, как минимум за счет ставки

Стороны переговариваются, слышат друг друга и готовы продолжать контакты

Жду сегодня-понедельник звонка Путин-Трамп

Очень волатильный рынок: -3% превратилось в плюс по дню

Газ идеально отскочил от точки выхода из шорта и уровня 3,55 по базе

Кто работает с нами - знает 😌

P.S: На пробой 3,55 можно вниз попробовать
Или уже от зоны продаж 3,87-3,94

Турнир продлится ещё 15 дней (сделали его больше, чем предыдущие)

Осталось 5 человек до повышения призового пула до 2500$
Все еще нужно менее 100 тыс$ оборота, чтобы попасть в топ (это реально простое условие)

Участие: https://www.bybit.com/en/trading-contest/game/?name=50214May


А еще сейчас можно открыть счет и получить 100$ просто за то, что пополните аккаунт на 100$ (монеты + позиция)
https://partner.bybit.com/b/aff_26214_50214 (P.S: это самый большой бонус за минимальные действия)

P.S: идеи на сегодня выше и в чате